RAFAKO S.A.
SPRAWOZDANIE FINANSOWE
ZA ROK ZAKOŃCZONY
DNIA 31 GRUDNIA 2021 ROKU
wraz ze sprawozdaniem niezależnego biegłego
rewidenta z badania
Spis treści
Sprawozdanie z całkowitych dochodów ................................................................................................................................... 1
Sprawozdanie z całkowitych dochodów ................................................................................................................................... 2
Sprawozdanie z sytuacji finansowej ......................................................................................................................................... 3
Sprawozdanie z przepływów pieniężnych ................................................................................................................................ 5
Sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym ............................................................................................................................ 6
DODATKOWE NOTY OBJAŚNIAJĄCE .......................................................................................................................................... 7
1. Informacje ogólne .......................................................................................................................................................... 7
2. Identyfikacja skonsolidowanego sprawozdania finansowego ....................................................................................... 7
3. Skład Zarządu i Rady Nadzorczej Spółki ......................................................................................................................... 7
4. Zatwierdzenie sprawozdania finansowego .................................................................................................................... 8
5. Inwestycje Spółki ............................................................................................................................................................ 8
6. Istotne wartości oparte na profesjonalnym osądzie i szacunkach ................................................................................. 9
6.1. Profesjonalny osąd ................................................................................................................................................ 9
6.2. Niepewność szacunków ...................................................................................................................................... 10
7. Podstawa sporządzenia sprawozdania finansowego ................................................................................................... 14
7.1. Oświadczenie Zarządu w sprawie rzetelności sprawozdań finansowych ........................................................... 14
7.2. Oświadczenie o zgodności .................................................................................................................................. 14
7.3. Informacja Zarządu sporządzona na podstawie oświadczenia Rady Nadzorczej o dokonaniu wyboru firmy
audytorskiej przeprowadzającej badanie rocznego sprawozdania finansowego ............................................... 14
7.4. Podstawa sporządzenia sprawozdania finansowego .......................................................................................... 15
7.5. Waluta funkcjonalna i waluta sprawozdań finansowych .................................................................................... 18
8. Istotne zasady rachunkowości ..................................................................................................................................... 18
8.1. Wycena do wartości godziwej............................................................................................................................. 18
8.2. Przeliczanie pozycji wyrażonych w walucie obcej ............................................................................................... 19
8.3. Rzeczowe aktywa trwałe ..................................................................................................................................... 19
8.4. Wartości niematerialne....................................................................................................................................... 20
8.5. Wartość firmy ..................................................................................................................................................... 22
8.6. Udziały i akcje w jednostkach zależnych, stowarzyszonych i wspólnych przedsięwzięciach .............................. 22
8.7. Leasing ................................................................................................................................................................ 22
8.8. Utrata wartości niefinansowych aktywów trwałych ........................................................................................... 23
8.9. Koszty finansowania zewnętrznego .................................................................................................................... 24
8.10. Instrumenty finansowe ....................................................................................................................................... 24
8.11. Aktywa finansowe ............................................................................................................................................... 25
8.12. Zobowiązania finansowe ..................................................................................................................................... 27
8.13. Aktywa trwałe zaklasyfikowane jako przeznaczone do sprzedaży ...................................................................... 28
8.14. Pochodne instrumenty finansowe i zabezpieczenia ........................................................................................... 28
8.15. Zapasy ................................................................................................................................................................. 28
8.16. Środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych ........................................................................................ 28
8.17. Kapitał podstawowy ............................................................................................................................................ 29
8.18. Rezerwy ............................................................................................................................................................... 29
8.19. Oprocentowane kredyty bankowe, pożyczki i papiery dłużne............................................................................ 29
8.20. Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania .................................................................. 29
8.21. Świadczenia pracownicze .................................................................................................................................... 29
8.22. Dotacje rządowe ................................................................................................................................................. 30
8.23. Przychody ze sprzedaży ....................................................................................................................................... 30
8.24. Podatki ................................................................................................................................................................ 32
8.24.1. Podatek dochodowy .................................................................................................................................. 32
8.25. Zysk/(strata) netto na jedną akcję ...................................................................................................................... 34
9. Zmiany stosowanych zasad rachunkowości (istotne zasady (polityka) rachunkowości) ............................................. 34
9.1. Zmiany standardów lub interpretacji obowiązujące i zastosowane przez Spółkę od 2021 roku ........................ 34
10. Standardy i interpretacje obowiązujące w wersji opublikowanej przez IASB, lecz nie zatwierdzone przez Unię
Europejską .................................................................................................................................................................... 35
10.1. Zastosowanie standardu lub interpretacji przed datą ich wejścia w życie ......................................................... 35
10.2. Opublikowane standardy i interpretacje, które nie weszły w życie dla okresów rozpoczynających się
1 stycznia 2021 roku i ich wpływ na sprawozdanie Spółki .................................................................................. 35
11. Aktywa i zobowiązania z tytułu umowy ....................................................................................................................... 37
11.1. Informacje dotyczące kluczowych kontraktów realizowanych przez Spółkę ...................................................... 39
11.2. Rezerwa na straty wynikające z umów o usługę ................................................................................................. 46
11.3. Rezerwa na koszty kar z tytułu nieterminowej realizacji lub niedotrzymania gwarantowanych parametrów
technicznych umów o usługę .............................................................................................................................. 46
12. Przychody ze sprzedaży oraz segmenty operacyjne .................................................................................................... 47
12.1. Przychody ze sprzedaży produktów i usług oraz materiałów ............................................................................. 47
12.2. Geograficzne obszary działalności ...................................................................................................................... 47
12.3. Segmenty operacyjne ......................................................................................................................................... 48
13. Przychody i koszty operacyjne ..................................................................................................................................... 51
13.1. Koszty według rodzajów ..................................................................................................................................... 51
13.2. Koszty amortyzacji, odpisów aktualizujących, różnic kursowych oraz zapasów ujęte w zysku lub stracie ......... 52
13.3. Koszty świadczeń pracowniczych ........................................................................................................................ 53
13.4. Pozostałe przychody operacyjne......................................................................................................................... 53
13.5. Pozostałe koszty operacyjne ............................................................................................................................... 54
14. Przychody i koszty finansowe ...................................................................................................................................... 54
14.1. Przychody finansowe .......................................................................................................................................... 54
14.2. Koszty finansowe ................................................................................................................................................ 55
15. Podatek dochodowy .................................................................................................................................................... 55
15.1. Obciążenie podatkowe........................................................................................................................................ 55
15.2. Uzgodnienie efektywnej stawki podatkowej ...................................................................................................... 56
15.3. Odroczony podatek dochodowy wyliczony na dzień 31 grudnia 2021 roku ....................................................... 56
16. Propozycja podziału zysku za 2021 rok ........................................................................................................................ 57
17. Zysk/(strata) przypadający na jedną akcję ................................................................................................................... 57
18. Postępowanie układowe RAFAKO S.A. ......................................................................................................................... 58
19. Istotne pozycje wykazane w sprawozdaniu z przepływów pieniężnych ...................................................................... 60
20. Majątek socjalny oraz zobowiązania ZFŚS ................................................................................................................... 61
21. Rzeczowe aktywa trwałe .............................................................................................................................................. 62
22. Leasing ......................................................................................................................................................................... 64
23. Aktywa trwałe przeznaczone do sprzedaży ................................................................................................................. 66
24. Wartości niematerialne................................................................................................................................................ 67
25. Utrata wartości aktywów ............................................................................................................................................. 69
26. Połączenia jednostek gospodarczych ........................................................................................................................... 70
27. Akcje/udziały w jednostkach zależnych oraz pozostałych jednostkach ....................................................................... 70
27.1. Odpisy aktualizujące wartość akcji/udziałów ............................................................................................................... 70
28. Pozostałe należności długoterminowe ........................................................................................................................ 70
29. Pozostałe aktywa finansowe długoterminowe ............................................................................................................ 71
29.1. Należności z tytułu poręczeń udzielonym jednostkom powiązanym........................................................................... 71
30. Zapasy .......................................................................................................................................................................... 71
30.1. Odpisy aktualizujące wartość zapasów ............................................................................................................... 71
31. Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności krótkoterminowe ........................................................ 72
31.1. Odpisy aktualizujące wartość należności handlowych oraz pozostałych należności .......................................... 73
32. Aktywa finansowe krótkoterminowe ........................................................................................................................... 75
32.1. Pozostałe aktywa finansowe krótkoterminowe .................................................................................................. 75
32.1.1.Obligacje ...................................................................................................................................................................... 75
32.2. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty ..................................................................................................................... 76
33. Aktywa stanowiące zabezpieczenie zobowiązań Spółki............................................................................................... 76
33.1. Zabezpieczenia ustanowione na środkach trwałych ........................................................................................... 76
33.2. Zabezpieczenia ustanowione na wartościach niematerialnych .......................................................................... 77
33.3. Zabezpieczenia ustanowione na akcjach/udziałach............................................................................................ 77
33.4. Zabezpieczenia ustanowione na zapasach .......................................................................................................... 77
33.5. Zabezpieczenia ustanowione na należnościach handlowych ............................................................................. 77
34. Kapitał własny .............................................................................................................................................................. 78
34.1. Kapitał podstawowy ............................................................................................................................................ 78
34.2. Wartość nominalna akcji ..................................................................................................................................... 78
34.3. Prawa akcjonariuszy ............................................................................................................................................ 78
34.4. Kapitał ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej .............................................................................. 78
34.5. Wypłacone dywidendy ........................................................................................................................................ 78
34.6. Zarządzanie kapitałem ........................................................................................................................................ 79
35. Akcjonariusze posiadający co najmniej 5% ogólnej liczby głosów na WZ RAFAKO S.A. na koniec okresu
sprawozdawczego ........................................................................................................................................................ 80
36. Oprocentowane kredyty bankowe i pożyczki .............................................................................................................. 81
37. Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych ........................................................................................................ 83
37.1. Świadczenia pracownicze po okresie zatrudnienia oraz inne świadczenia ......................................................... 83
38. Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania ........................................................................... 84
38.1. Pozostałe zobowiązania długoterminowe .......................................................................................................... 84
38.2. Pozostałe rezerwy długoterminowe ................................................................................................................... 84
38.3. Zobowiązania z tytułu dostaw i usług i pozostałe zobowiązania krótkoterminowe ........................................... 84
38.4. Pozostałe rezerwy krótkoterminowe .................................................................................................................. 85
38.5. Zobowiązania z tytułu pochodnych instrumentów finansowych ........................................................................ 85
38.6. Zobowiązania z tytułu nabycia środków trwałych i wartości niematerialnych ................................................... 85
38.7. Zmiana stanu rezerw, zobowiązań i rozliczeń międzyokresowych wykazanych w sprawozdaniu
z sytuacji finansowej ........................................................................................................................................... 86
38.7.1. Zobowiązania z tytułu kosztów niewykorzystanych urlopów ............................................................................. 86
38.7.2. Naliczone zobowiązania z tytułu kosztów niewypłaconej premii ....................................................................... 86
38.7.3. Rezerwa na koszty napraw gwarancyjnych ......................................................................................................... 87
38.8. Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego ................................................................................................... 87
39. Dotacje ......................................................................................................................................................................... 87
40. Emisja, wykup i spłata dłużnych i kapitałowych papierów wartościowych ................................................................. 88
41. Zmiany pozycji pozabilansowych, informacje o udzieleniu przez jednostkę poręczeń kredytu, pożyczki lub
udzieleniu gwarancji .................................................................................................................................................... 89
42. Gwarancje bankowe i ubezpieczeniowe ...................................................................................................................... 90
43. Sprawy sporne, postępowania sądowe ....................................................................................................................... 90
44. Transakcje z podmiotami powiązanymi ....................................................................................................................... 92
44.1. Akcje w posiadaniu członków organów zarządzających i nadzorujących ........................................................... 94
44.2. Jednostka dominująca Spółki .............................................................................................................................. 94
44.3. Wspólne przedsięwzięcia, w których Spółka jest wspólnikiem ........................................................................... 94
44.4. Warunki transakcji z podmiotami powiązanymi ................................................................................................. 94
44.5. Transakcje z udziałem innych członków Zarządu i Rady Nadzorczej ................................................................... 94
44.6. Udziały wyższej kadry kierowniczej w programie akcji pracowniczych .............................................................. 94
44.7. Transakcje z kluczowym personelem kierowniczym Spółki ................................................................................ 95
44.8. Wynagrodzenia Członków Zarządu oraz Członków Rady Nadzorczej Spółki ....................................................... 95
45. Stanowisko Zarządu odnośnie możliwości zrealizowania wcześniej publikowanych prognoz .................................... 96
46. Informacja o umowie z biegłym rewidentem lub podmiotem uprawnionym do badania sprawozdań
finansowych za wyżej wymienione okresy .................................................................................................................. 97
47. Cele i zasady zarządzania ryzykiem finansowym ......................................................................................................... 97
47.1. Ryzyko walutowe ................................................................................................................................................ 97
47.2. Ryzyko stopy procentowej .................................................................................................................................. 99
47.3. Ryzyko cen towarów ......................................................................................................................................... 100
47.4. Ryzyko kredytowe ............................................................................................................................................. 100
47.5. Ryzyko związane z płynnością ........................................................................................................................... 103
48. Instrumenty pochodne .............................................................................................................................................. 105
49. Instrumenty finansowe .............................................................................................................................................. 105
49.1. Wartość bilansowa klas i kategorii instrumentów finansowych ....................................................................... 105
49.2. Ryzyko stopy procentowej ................................................................................................................................ 107
50. Zatrudnienie ............................................................................................................................................................... 109
51. Wybrane dane finansowe przeliczone na EUR........................................................................................................... 109
52. Wpływ pandemii Covid 19 na działalność Spółki. ...................................................................................................... 110
53. Wpływ konfliktu na Ukrainie na działalność Spółki .................................................................................................... 111
54. Zdarzenia następujące po zakończeniu okresu sprawozdawczego ........................................................................... 111
55. Zatwierdzenie do publikacji ....................................................................................................................................... 123
RAFAKO S.A.
Sprawozdanie finansowe
za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2021 roku
(w tysiącach złotych)
Strona 1
Sprawozdanie z całkowitych dochodów
za okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2021 roku
Nota
Okres 12 miesięcy
zakończony
31 gr
udnia 20
2
1
Okres 12 miesięcy
zakończony
31 grudnia 20
Działalność kontynuowana
Przychody ze sprzedaży
12.1
430 551 869 360
Koszty sprzedanych produktów, usług i materiałów
13.1
(416 046) (1 010 288)
Zysk/(strata) brutto ze sprzedaży
14 505 (140 928)
Pozostałe przychody operacyjne
13.4
11 029 23 412
Koszty sprzedaży
13.1
(8 616) (13 927)
Koszty ogólnego zarządu
13.1
(25 245) (36 072)
Pozostałe koszty operacyjne
13.5
(33 546) (105 568)
Koszty badań i rozwoju
(1 650) (6 201)
Wynik na zawarciu układu z wierzycielami
18
87 359 –
Zysk/(strata) z działalności operacyjnej
43 836 (279 284)
Przychody finansowe
14.1
16 357 4 756
Koszty finansowe
14.2
(25 675) (10 051)
Zysk/(strata)
brutto
34 518 (284 579)
Podatek dochodowy
15
592 (12 944)
Zysk/(str
ata) netto z działalności kontynuowanej
17
35 110 (297 523)
Zysk/(strata
)
z działalności zaniechanej
– –
Zysk/(strata) netto
17
35 110 (297 523)
RAFAKO S.A.
Sprawozdanie finansowe
za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2021 roku
(w tysiącach złotych)
Strona 2
Sprawozdanie z całkowitych dochodów
za okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2021 roku
Nota
Okres 12 miesięcy
zakończony
31 grudnia 2021
Okres 12 miesięcy
zakończony
31 grudnia 2020
Inne całkowite dochody za okres
Pozycje niepodlegające przekwalifikowaniu do zysku/(straty)
w kolejnych okresach sprawozdawczych
Inne całkowite dochody wynikające z zysków/(strat) aktuarialnych
3 116 915
Inne całkowite dochody brutto niepodlegające przekwalifikowaniu
do zysku/(stra
ty) w kolejnych okresach sprawozdawczych
3 116 915
Podatek dochodowy dotyczący innych całkowitych dochodów
15.1
(592) (174)
Inne całkowite dochody netto
2 524 741
Całkowity dochód za ro
k
37 634 (296 782)
Zysk na jedną akcję
Średnia ważona liczba akcji
17
160 880 445 127 431 998
Podstawowy zysk/(strata) na jedną akcję w złotych
17
Z działalności kontynuowanej
0,22 (2,33)
Z działalności zaniechanej
– –
Rozwodniony zysk/(strata) na jedną akcję w złotych
17
Z działalności kontynuowanej
0,22 (2,33)
Z działalności zaniechan
ej
– –
RAFAKO S.A.
Sprawozdanie finansowe
za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2021 roku
(w tysiącach złotych)
Strona 3
Sprawozdanie z sytuacji finansowej
na dzień 31 grudnia 2021 roku
Nota
31 grudnia 2021
31 grudnia 2020
AKTYWA
Rzeczowe aktywa trwałe
21
102 316 107 827
Wartość firmy
24
– –
Wartości niematerialne
24
3 626 4 701
Aktywa z tytułu prawa do użytkowania
22.1
4 767 5 849
Pozostałe należności długoterminowe
28
33 687 63 570
Akcje i udziały
27
28 067 28 067
Pozostałe aktywa finansowe długoterminowe
29
– –
Aktywa z tytułu podat
ku odroczonego
15.3
24 108 24 108
Aktywa trwałe (długoterminowe)
196 571 234 122
Zapasy
30
13 470 22 870
Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności
krótkoterminowe
31
191 129 291 580
Aktywa z tytułu umów
11
132 402 181 754
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty
32.2
48 310 47 646
Aktywa obrotowe (krótkoterminowe) bez aktywów trwałych
przeznaczonych do sprzedaży
385 311 543 850
Aktywa trwałe przeznaczone do sprzedaży
23
4 348 4 512
Aktywa obrotowe (krótkoterminowe)
389 659 548 362
SUMA AKTYWÓW
586 230 782 484
RAFAKO S.A.
Sprawozdanie finansowe
za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2021 roku
(w tysiącach złotych)
Strona 4
Sprawozdanie z sytuacji finansowej
na dzień 31 grudnia 2021 roku
Nota
31 grudnia 2021
31 grudnia 2020
PASYWA
Kapitał własny
Kapitał podstawowy
34.1
321 761 254 864
Kapitał ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej
34.4
165 119 165 119
Zyski zatrzymane/Niepokryte straty
(574 602) (612 236)
(87 722) (192 253)
Zobowiązania długoterminowe
Kredyty bankowe i pożyczki
36
60 100 –
Zobowiązania z tytułu leasingu
22
611 1 281
Pozostałe zobowiązania długoterminowe
38.1
196 407 11 482
Pozostałe rezerwy długoterminowe
38.2
58 532 52 966
315 650 65 729
Zobowiązania krótkoterminowe
Kredyty bankowe i pożyczki 36 3 413 84 700
Zobowiązania z tytułu leasingu 22 2 898 3 393
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania
krótkoterminowe 38.3 225 546 599 698
Zobowiązania z tytułu umów
11
114 778 178 519
Pozostałe rezerwy krótkoterminowe
38.4
11 519 42 258
Dotacje
39
148 440
358 302 909 008
Zobowiązania dotyczące aktywów trwałych przeznaczonych
do sprzedaży
– –
Zobowiązania razem
673 952 974 737
SUMA PASYWÓW
586 230 782 484
RAFAKO S.A.
Sprawozdanie finansowe
za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2021 roku
(w tysiącach złotych)
Strona 5
Sprawozdanie z przepływów pieniężnych
za okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2021 roku
Nota
Okres 12 miesięcy
zakończony
31 grud
nia 202
1
Okres 12 miesięcy
zakończony
31 grudnia 20
20
Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej
Zysk/(strata) brutto
34 518 (284 579)
Korekty o pozycje:
(7 361) 340 542
Amortyzacja
8 557 12 490
(Zyski)/straty z tytułu różnic kursowych
– –
Odsetki netto
3 751 3 174
(Zys
k)/strata na działalności inwestycyjnej
(625) 7 826
Konwersja zobowiązań handlowych układowych na akcje
66 897 –
(Zwiększenie)/zmniejszenie stanu należności
18
130 334 104 927
(Zwiększenie)/zmniejszenie s
tanu zapasów
9 401 4 335
Zwiększenie/(zmniejszenie) stanu zobowiązań i rezerw z wyjątkiem
kredytów i pożyczek
18
(189 219) 206 682
Zmiana stanu rezerw
18
(22 057) (845)
Zmiana stanu aktywów i zobowiązań z tytułu umów
18
(14 389) 1 873
Pozostałe
(11) 80
Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej
27 158 55 963
Podatek dochodowy (zapłacony)/otrzymany
– –
Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej
27 158 55 963
Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej
Sprzedaż rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych
461 1 084
Nabycie rzeczowych ak
tywów trwałych i wartości niematerialnych
18
(315) (648)
Nabycie aktywów finansowych
– (10)
Sprzedaż aktywów finansowych
– 507
Pozostałe
– –
Środki pieniężne netto z działalności inwestycyjnej
146 933
Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej
Spłata zobowiązań z tytułu leasingu
(1 489) (3 004)
Wpływy z tytułu zaciągnięcia pożyczek/kredytów
10 000 –
Spłata pożyczek/kredytów
(32 540) (28 207)
Odsetki
zapłacone
(2 329) (2 175)
Pozostałe
(282) 219
Środki pieniężne netto z działalności finansowej
(26 640) (33 167)
Przepływy pieniężne przed skutkami zmiany kursów walut
664 23 729
Różnice kursowe netto
– –
Zwiększenie/(zmniejszenie) netto stanu środków pieniężnych
i ich ekwiwalentów
664 23 729
Środki pieniężne na początek okresu
32.2
47 646 23 917
Środki pieniężne na koniec okresu
32.2
48 310 47 646
RAFAKO S.A.
Sprawozdanie finansowe
za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2021 roku
(w tysiącach złotych)
Strona 6
Sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym
za okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2021 roku
Kapitał
podstawowy
Kapitał ze sprzedaży
akcji powyżej ich
wartości nominalnej
Kapitał zapasowy
Zyski zatrzymane/
Niepokryte straty
Kapitał własny
ogółem
Na 1 stycznia 2020 roku
254 864 165 119 15 902 (331 356) 104 529
Korekta prezentacji
– – (15 902) 15 902 –
Na 1 stycznia 2020 roku
(przekształcone)*
254 864 165 119 – (315 454) 104 529
Zysk z działalności kontynuowanej – – – (297 523) (297 523)
Inne całkowite dochody – – – 741 741
Razem całkowite dochody – – – (296 782) (296 782)
Podział wyniku z lat ubiegłych – – – – –
Razem zmiany w kapitale własnym – – – (296 782) (296 782)
Na 31 grudnia 2020 roku
254 864 165 119 – (612 236) (192 253)
Kapitał
podstawowy
Kapitał ze sprzedaży
akcji powyżej ich
wartości nominalnej
Kapitał zapasowy
Zyski zatrzymane/
Niepokryte st
raty
Kapitał własny
ogółem
Na 1 stycznia 2021 roku
254 864 165 119 – (612 236) (192 253)
Zysk z działalności kontynuowanej – – – 35 110 35 110
Inne całkowite dochody – – – 2 524 2 524
Razem całkowite dochody – – – 37 634 37 634
Podział wyniku z lat ubiegłych – – – – –
Konwersja wierzytelności na akcje 66 897 – – – 66 897
Razem zmiany w kapitale własnym 66 897 – – 37 634 104 531
Na 31 grudnia 2021
roku
321 761 165 119 – (574 602) (87 722)
RAFAKO S.A.
Dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2021 roku
(w tysiącach złotych)
Strona 7
DODATKOWE NOTY OBJAŚNIAJĄCE
1. Informacje ogólne
RAFAKO S.A. ("Spółka") jest spółką akcyjną z siedzibą w Raciborzu, ul. Łąkowa 33, której akcje znajdują się w publicznym
obrocie. Spółka została utworzona aktem notarialnym dnia 12 stycznia 1993 roku. W dniu 24 sierpnia 2001 roku została
wpisana do rejestru przedsiębiorców pod numerem KRS 0000034143 prowadzonego przez Sąd Rejonowy w Gliwicach,
X Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego. Spółce nadano numer statystyczny REGON 270217865. Akcje
Spółki są notowane na Warszawskiej Giełdzie Papierów Wartościowych.
Siedziba Spółki mieści się w Raciborzu przy ul. Łąkowej 33. Siedziba Spółki jest jednocześnie jej podstawowym miejscem
prowadzenia działalności.
Czas trwania działalności Spółki jest nieoznaczony.
Podstawowym przedmiotem działalności Spółki jest działalność w zakresie inżynierii w obszarze energetyki i związane
z nią doradztwo techniczne (PKD 71.12 Z).
Spółka świadczy usługi generalnego wykonawstwa inwestycji dla branży ropy i gazu oraz energetyki, dla której oferuje
własne rozwiązania technologiczne. Projektuje i produkuje kotły, w tym na parametry nadkrytyczne oraz urządzenia
ochrony środowiska, w tym instalacje odsiarczania i odazotowania spalin.
2. Identyfikacja skonsolidowanego sprawozdania finansowego
Spółka prezentująca niniejsze sprawozdanie sporządza również skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy
Kapitałowej RAFAKO za rok zakończony 31 grudnia 2021 roku.
3. Skład Zarządu i Rady Nadzorczej Spółki
W okresie 12 miesięcy zakończonym 31 grudnia 2021 roku oraz do dnia sporządzenia niniejszego sprawozdania
finansowego miały miejsce zmiany w składzie Zarządu Spółki.
W dniu 22 stycznia 2021 roku Rada Nadzorcza Spółki podjęła następujące uchwały w przedmiocie zmian w składzie
Zarządu Spółki:
• Rada Nadzorcza odwołała z Zarządu Wiceprezes Panią Ewę Porzucek,
• Rada Nadzorcza delegowała członka Rady Nadzorczej Pana Macieja Stańczuka do czasowego wykonywania
czynności Członka Zarządu na okres trzech miesięcy.
Ponadto, w dniu 22 stycznia 2021 roku Spółka otrzymała informację od Pana Mariusza Zawiszy o jego rezygnacji
z mandatu Członka Zarządu wykonywanego w funkcji Prezesa Zarządu z dniem 22 stycznia 2021 roku.
Jednocześnie Rada Nadzorcza Spółki w dniu 22 stycznia 2021 roku podjęła uchwałę w przedmiocie powierzenia funkcji
Prezesa Zarządu dotychczasowemu wiceprezesowi Panu Radosławowi Domagalskiemu- Łabędzkiemu, ze skutkiem
na dzień 22 stycznia 2021 roku.
W dniu 22 kwietnia 2021 roku Rada Nadzorcza RAFAKO S.A. podjęła uchwałę w sprawie delegowania członka Rady
Nadzorczej Pana Macieja Stańczuka do czasowego wykonywania czynności Członka Zarządu Spółki na okres kolejnych
trzech miesięcy.
Dnia 29 czerwca 2021 roku Rada Nadzorcza RAFAKO S.A. powołała do Zarządu Pana Macieja Stańczuka i powierzyła
mu stanowisko Wiceprezesa Zarządu.
W dniu 31 sierpnia 2021 roku Spółka otrzymała oświadczenie Pana Jarosława Pietrzyka pełniącego dotychczas funkcję
Wiceprezesa Zarządu RAFAKO S.A. o jego rezygnacji, z dniem doręczenia tego oświadczenia, z pełnienia funkcji
Wiceprezesa Zarządu ds. Operacyjnych oraz mandatu w Zarządzie RAFAKO S.A.
RAFAKO S.A.
Dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2021 roku
(w tysiącach złotych)
Strona 8
Na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania finansowego skład Zarządu przedstawia się następująco:
Radosław Domagalski-Łabędzki - Prezes Zarządu
Maciej Stańczuk - Wiceprezes Zarządu
W okresie 12 miesięcy zakończonym 31 grudnia 2021 roku oraz do dnia sporządzenia niniejszego sprawozdania
finansowego miały miejsca zmiany w składzie Rady Nadzorczej Spółki.
Dnia 29 czerwca 2021 roku powołał Radę Nadzorczą RAFAKO S.A. na XI kadencję w składzie:
Piotr Zimmerman - Przewodniczący
Michał Sikorski - Wiceprzewodniczący
Przemysław Schmidt - Sekretarz (niezależny)
Zbigniew Dębski - Członek Rady Nadzorczej (niezależny)
Kinga Banaszak-Filipiak - Członek Rady Nadzorczej
Na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania finansowego skład Rady Nadzorczej przedstawia się następująco.
Piotr Zimmerman - Przewodniczący
Michał Sikorski - Wiceprzewodniczący
Przemysław Schmidt - Sekretarz (niezależny)
Zbigniew Dębski - Członek Rady Nadzorczej (niezależny)
Kinga Banaszak-Filipiak - Członek Rady Nadzorczej
4. Zatwierdzenie sprawozdania finansowego
Niniejsze sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2021 roku zostało zatwierdzone przez Zarząd Spółki
w dniu 28 kwietnia 2022 roku.
5. Inwestycje Spółki
Spółka posiadała w okresie sprawozdawczym inwestycje w następujących jednostkach zależnych, współzależnych
i stowarzyszonych:
Nazwa i siedziba jednostki Podstawowy przedmiot działalności
Procentowy udział Spółki w kapitale
31 grudnia 2021 31 grudnia 2020
PGL – DOM Sp. z o.o.
Racibórz
Obsługa nieruchomości na własny rachunek 100% 100%
RAFAKO ENGINEERING Sp. z o.o.
Racibórz
Działalność w zakresie projektowania budowlanego,
urbanistycznego, technologicznego
51,05% 51,05%
ENERGOTECHNIKA ENGINEERING
Sp. z o.o.
Gliwice
Działalność w zakresie projektowania budowlanego,
urbanistycznego, technologicznego i doradztwo
inżynieryjne
100% 100%
RAFAKO Hungary Kft.
Budapeszt
Montaż urządzeń w przemyśle energetycznym
i chemicznym
100% 100%
RAFAKO ENGINEERING
SOLUTION doo
Belgrad
Działalność w zakresie projektowania technologicznego
łącznie z doradztwem i sprawowaniem nadzoru dla
budownictwa, przemysłu i ochrony środowiska
77% 77%
RAFAKO S.A.
Dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2021 roku
(w tysiącach złotych)
Strona 9
Nazwa i siedziba jednostki Podstawowy przedmiot działalności
Procentowy udział Spółki w kapitale
31 grudnia 2021 31 grudnia 2020
E001RK Sp. z o.o.
Racibórz
Realizacja projektów budowlanych oraz związanych
z budową dróg i autostrad, dróg szynowych i kolei
podziemnej, mostów i tuneli, działalność w zakresie
inżynierii i doradztwa technicznego i naukowego,
produkcja, naprawa i konserwacja maszyn i urządzeń,
wytwarzanie, przesyłanie i handel energią elektryczną
100% 100%
E003B7 Sp. z o.o.
Racibórz
Realizacja projektów budowlanych, działalność w zakresie
doradztwa i projektowania budowlanego, inżynieryjnego
i technologicznego
100% 100%
RENG-NANO Sp. z o.o.*
Racibórz
Działalność w zakresie produkcji konstrukcji metalowych
i ich części oraz naprawa i konserwacja metalowych
wyrobów gotowych
30,63% 30,63%
RAFAKO INNOVATION
Sp. z o.o.
(dawniej RAFAKO
MANUFACTURING Sp. z o.o.)
Racibórz
Produkcja generatorów pary z wyjątkiem kotłów do
centralnego ogrzewania gorącą wodą
100% 100%
* jednostka zależna od RAFAKO ENGINEERING Sp. z o.o., zależna pośrednio od RAFAKO S.A.
Na dzień 31 grudnia 2021 roku oraz na dzień 31 grudnia 2020 roku udział w ogólnej liczbie głosów posiadany przez Spółkę
w podmiotach zależnych był równy udziałowi Spółki w kapitałach tych jednostek.
6. Istotne wartości oparte na profesjonalnym osądzie i szacunkach
6.1. Profesjonalny osąd
Sporządzenie sprawozdania finansowego Spółki wymaga od Zarządu osądów, szacunków oraz założeń, które mają wpływ
na stosowane zasady rachunkowości oraz prezentowane wartości aktywów, zobowiązań, przychodów oraz kosztów.
Niepewność co do tych założeń i szacunków może spowodować istotne korekty wartości bilansowych aktywów
i zobowiązań w przyszłości, ponieważ faktycznie zrealizowane wartości mogą różnić się od szacowanych przez Zarząd.
W procesie stosowania zasad (polityki) rachunkowości Zarząd dokonał następujących osądów, które mają największy
wpływ na przedstawiane wartości bilansowe aktywów i zobowiązań.
Klasyfikacja umów leasingu, w których Spółka występuje jako leasingobiorca
Spółka uznaje umowę za umowę leasingu, jeżeli na jej mocy Spółce jest przekazywane prawo do kontroli użytkowania
zidentyfikowanego składnika aktywów na dany okres w zamian za wynagrodzenie. Spółka, wyceniając wartość aktywów
w użytkowaniu oraz zobowiązań z tytułu leasingu, dokonuje oceny prawdopodobieństwa skorzystania z opcji przedłużenia
lub wypowiedzenia umowy leasingu, prawdopodobieństwa skorzystania z opcji wykupu przedmiotu leasingu oraz
szacunków pozostałych kosztów związanych z zakończeniem umowy leasingu.
Identyfikacja wbudowanych instrumentów pochodnych
Na koniec każdego okresu sprawozdawczego kierownictwo Spółki dokonuje oceny, czy w ramach podpisanych umów
występują cechy ekonomiczne i ryzyko właściwe dla wbudowanego instrumentu pochodnego w walucie obcej, które
byłyby ściśle powiązane z cechami ekonomicznymi i ryzykiem właściwym dla umowy zasadniczej (głównego kontraktu).
RAFAKO S.A.
Dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2021 roku
(w tysiącach złotych)
Strona 10
Umowy konsorcjalne
Każdorazowo, po podpisaniu umowy o usługę budowlaną realizowanej w ramach konsorcjum, Zarząd dokonuje oceny
charakteru umowy w celu określenia sposobu ujmowania przychodów i kosztów kontraktowych.
6.2. Niepewność szacunków
Poniżej omówiono podstawowe założenia dotyczące przyszłości i inne kluczowe źródła niepewności występujące
na koniec okresu sprawozdawczego, z którymi związane jest istotne ryzyko znaczącej korekty wartości bilansowych
aktywów i zobowiązań w następnym okresie sprawozdawczym.
Spółka przyjęła założenia i szacunki na temat przyszłości na podstawie wiedzy posiadanej podczas sporządzania
sprawozdania finansowego. Występujące założenia i szacunki mogą ulec zmianie na skutek wydarzeń w przyszłości
wynikających ze zmian rynkowych lub zmian nie będących pod kontrolą Spółki. W okresie 12 miesięcy zakończonym
31 grudnia 2021 roku oraz na dzień 31 grudnia 2021 roku miały miejsce zmiany szacunków w istotnych obszarach
działalności Spółki.
W 2021 roku miała miejsce awaria w Elektrowni Jaworzno, w wyniku której nastąpiło przesunięcie terminu zakończenia
prac nad uruchomieniem bloku.
Szczegółowe informacje dotyczące zmian szacunków przychodów i kosztów kluczowych umów oraz wpływu tych zmian
na wynik finansowy Spółki zostały zaprezentowane w nocie 11.1.
Utrata wartości aktywów
Na koniec okresu sprawozdawczego Spółka przeprowadza test na utratę wartości firmy oraz test na utratę wartości
rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych o określonym okresie użytkowania, w przypadku których
zidentyfikowano przesłanki utraty wartości. Wymaga to oszacowania wartości odzyskiwalnej ośrodka wypracowującego
środki pieniężne, do którego należą te aktywa. Wartość odzyskiwalna odpowiada wartości wyższej z dwóch – użytkowej
lub godziwej pomniejszonej o koszty zbycia. Oszacowanie wartości użytkowej polega na ustaleniu przyszłych przepływów
pieniężnych generowanych przez ośrodek wypracowujący środki pieniężne i ustalenia stopy dyskontowej do zastosowania
w celu obliczenia bieżącej wartości tych przepływów.
Test na utratę wartości aktywów przeprowadzony na dzień 31 grudnia 2021 roku nie wykazał konieczności utworzenia
odpisu aktualizującego wartość aktywów Spółki. Założenia testu na utratę wartości aktywów zostały przedstawione
w nocie 24 i 25.
Wartości odpisów aktualizujących wartość aktywów na koniec okresu sprawozdawczego zostały przedstawione w notach
21, 27, 28, 29 i 32.1 niniejszego sprawozdania finansowego.
Wycena rezerw z tytułu świadczeń pracowniczych
Rezerwy z tytułu świadczeń pracowniczych (odprawy emerytalne oraz nagrody jubileuszowe) zostały oszacowane
za pomocą metod aktuarialnych. Przyjęte w tym celu założenia zostały przedstawione w nocie 37.1. Zmiana rezerw
z tytułu świadczeń pracowniczych w okresie związana jest z ujęciem kosztów bieżącego zatrudnienia, kosztów odsetek
oraz wypłaconych świadczeń.
Składnik aktywów z tytułu podatku dochodowego
Spółka rozpoznaje składnik aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego, w tym aktywa z tytułu straty
podatkowej, bazując na założeniu, że w przyszłości zostanie osiągnięty zysk podatkowy pozwalający na jego wykorzystanie
w oparciu o przygotowane projekcje wyniku podatkowego. Pogorszenie uzyskiwanych wyników podatkowych
w przyszłości mogłoby spowodować, że założenie stałoby się nieuzasadnione.
Aktywa z tytułu podatku odroczonego są wycenianie przy zastosowaniu stawek podatkowych, które będą stosowane
na moment przewidywanego zrealizowania składnika aktywów, przyjmując za podstawę przepisy podatkowe, które
obowiązywały na dzień sporządzenia sprowadzania finansowego.
Spółka sporządziła prognozy finansowe, na podstawie których dokonała oceny odzyskiwalności aktywa z tytułu
odroczonego podatku dochodowego. Analiza wykazała konieczność dokonania odpisu aktualizującego wartość aktywa
w kwocie 49,2 miliona złotych, co zostało zaprezentowane w nocie 15.3.
RAFAKO S.A.
Dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2021 roku
(w tysiącach złotych)
Strona 11
Wartość godziwa instrumentów finansowych
Wartość godziwą instrumentów finansowych, dla których nie istnieje aktywny rynek ustala się wykorzystując odpowiednie
techniki wyceny. Przy wyborze odpowiednich metod i założeń Spółka kieruje się profesjonalnym osądem. Sposób
ustalenia wartości godziwej poszczególnych instrumentów finansowych został przedstawiony w nocie 49.
Okresy ekonomicznej użyteczności aktywów trwałych
Wysokość stawek oraz odpisów amortyzacyjnych jest ustalana na podstawie przewidywanego okresu ekonomicznego
użytkowania danego składnika rzeczowych aktywów trwałych oraz wartości niematerialnych, a także szacunków
dotyczących wartości rezydualnej środków trwałych. Spółka corocznie dokonuje weryfikacji przyjętych okresów
ekonomicznej użyteczności na podstawie bieżących szacunków. Na dzień 31 grudnia 2021 roku Zarząd ocenia, że okresy
użyteczności aktywów przyjęte przez Spółkę dla celów amortyzacji odzwierciedlają oczekiwany okres przynoszenia
korzyści ekonomicznych przez te aktywa w przyszłości. Jednakże faktyczne okresy przynoszenia korzyści przez te aktywa
w przyszłości mogą różnić się od zakładanych, w tym również ze względu na techniczne starzenie się majątku. Wartość
bilansowa aktywów trwałych i wartości niematerialnych podlegających amortyzacji prezentowana jest w notach 21 i 24.
Ujmowanie przychodu, kosztu, wyniku
Spółka ujmuje przychody w cenie transakcyjnej, czyli kwocie wynagrodzenia, które – zgodnie z oczekiwaniem jednostki –
przysługuje jej w zamian za przekazanie przyrzeczonych dóbr lub usług klientowi.
Spółka przypisuje cenę transakcyjną do każdego zobowiązania do wykonania świadczenia na podstawie proporcjonalnej
indywidualnej ceny sprzedaży.
Spółka oszacowuje zmienną kwotę wynagrodzenia, do którego będzie uprawniona w zamian za przekazanie
przyrzeczonych dóbr lub usług na rzecz klienta wg wartości najbardziej prawdopodobnej i zalicza do ceny transakcyjnej
część lub całość kwoty wynagrodzenia zmiennego wyłącznie w takim zakresie, w jakim istnieje wysokie
prawdopodobieństwo, że nie nastąpi odwrócenie znaczącej części kwoty wcześniej ujętych skumulowanych przychodów
w momencie, kiedy ustanie niepewność co do wysokości wynagrodzenia zmiennego.
Spółka dokonuje tych szacunków na podstawie danych historycznych dotyczących rozliczeń z klientem oraz na podstawie
zapisów kontraktowych w przypadku indeksowania ceny umowy.
Spółka ujmuje przychody w następujący sposób:
a) przychody z tytułu sprzedaży produktów i świadczenia usług są ujmowane na podstawie stopnia zaawansowania
ich realizacji wg metody opartej na nakładach poniesionych na realizację umowy;
b) przychody ze sprzedaży towarów rozpoznawane są w określonym momencie, tj. gdy klient uzyska kontrolę nad
towarem. Klient uzyskuje kontrolę nad towarem w chwili odbioru towaru lub dostarczenia towaru do miejsca
przeznaczenia, zależnie od zapisów kontraktowych dotyczących warunków dostawy.
Spółka ujmuje przychody w miarę upływu czasu, ponieważ:
a) w wyniku wykonania świadczenia przez Spółkę powstaje lub zostaje ulepszony składnik aktywów, a kontrolę nad
tym składnikiem aktywów – w miarę jego powstawania lub ulepszania – sprawuje klient oraz
b) w wyniku wykonania świadczenia przez jednostkę nie powstaje składnik aktywów o alternatywnym zastosowaniu
dla Spółki, której przysługuje egzekwowalne prawo do zapłaty za dotychczas wykonane świadczenie.
Spółka ocenia, czy umowa zawiera istotny element finansowania. Spółka nie koryguje przyrzeczonej kwoty wynagrodzenia
o wpływ istotnego elementu finansowania, jeśli w momencie zawarcia umowy oczekuje, że okres od momentu
przekazania przyrzeczonego dobra lub usługi klientowi do momentu zapłaty za dobro lub usługę przez klienta wyniesie nie
więcej niż jeden rok.
Spółka szacuje całkowite koszty umowy zawierające koszty odnoszące się bezpośrednio do konkretnej umowy zarówno
na podstawie rynkowych cen materiałów, towarów i usług, jak również na podstawie wstępnych ofert podwykonawców
pozyskanych w procesie tworzenia oferty na realizację konkretnej umowy.
Wynik danej umowy z klientem szacowany jest na podstawie rozpoznanych przychodów i poniesionych kosztów
związanych z tą umową ujętych jako przychody i koszty odpowiednio do stanu zaawansowania realizacji umowy na dzień
bilansowy.
RAFAKO S.A.
Dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2021 roku
(w tysiącach złotych)
Strona 12
W kosztach poniesionych uwzględnia się tylko te koszty umowy, które odzwierciedlają stan wykonania prac. Spółka
nie ujmuje przychodów w oparciu o poniesione koszty wynikające z ewentualnych istotnych niedociągnięć przy spełnianiu
zobowiązania, które nie zostały uwzględnione w cenie określonej w umowie.
Przychody, koszty oraz wynik z tytułu realizacji umów o usługę rozpoznaje się i ujmuje zgodnie z zasadami omówionymi
w nocie 8.23.
Rezerwa na przewidywane straty z tytułu realizowanych umów
Na koniec każdego okresu sprawozdawczego Spółka dokonuje aktualizacji szacunków całkowitych przychodów oraz
kosztów z tytułu realizowanych umów rozliczanych metodą stopnia zaawansowania kontraktu. Spółka tworzy rezerwy
w przypadku, kiedy istnieje prawdopodobieństwo, iż łączne koszty umowy przewyższają łączne przychody z tytułu umowy
(tzn. że umowa rodzi obciążenia). Przewidywaną stratę na kontrakcie Spółka ujmuje bezzwłocznie jako koszt zgodnie
z MSR 37. Wysokość straty ustalana jest niezależnie od faktu rozpoczęcia prac wynikających z umowy, stanu
zaawansowania prac wynikających z umowy, wysokości przewidywanych zysków z tytułu innych umów, które nie są
pojedynczymi umowami o usługę. Wartość zmiany rezerw na planowane straty zwiększa lub zmniejsza koszty własny
umowy, której rezerwa dotyczy.
Spółka dokonała weryfikacji portfela zamówień oraz określiła kluczowe kompetencje i przewagi konkurencyjne Spółki
na wybranych rynkach. W wyniku tej weryfikacji podjęto natychmiastowe działania wstrzymania ofertowania
w nierentownych segmentach oraz dokonano identyfikacji ewentualnych ryzyk związanych z ich kontynuacją oraz kierując
się zasadą ostrożności oszacowano rezerwy na wyżej wymienione potencjalne ryzyka.
Szczegóły dotyczące rozliczenia przychodów i kosztów z umów za rok obrotowy zostały przedstawione w notach 8.23 i 11
niniejszego sprawozdania finansowego.
Rezerwa na koszty z tytułu nieterminowej realizacji umów
Spółka tworzy rezerwę na karę umowną z tytułu nieterminowej realizacji umowy, jeżeli występuje istotne
prawdopodobieństwo naliczenia kary za opóźnienie w realizacji przedmiotu umowy i opóźnienie to powstało z winy
Spółki, jako wykonawcy umowy. Wysokość rezerwy wynika z zapisanej w danej umowie wartości kary za dany okres
opóźnienia. Szczegóły dotyczące wartości oszacowanych w ten sposób rezerw zostały zaprezentowane w nocie 11
niniejszego sprawozdania finansowego.
Rezerwa na naprawy gwarancyjne
Udzielane przez Spółkę gwarancje odzwierciedlają wyłącznie zapewnienie, że dostarczone produkty lub usługi będą
działać zgodnie z ustaloną specyfikacją i zamierzeniem stron. W związku z powyższym Spółka nie wyodrębnia odrębnego
zobowiązania do wykonania świadczenia.
Rezerwy szacuje się na podstawie określonego przez Zarząd Spółki stopnia prawdopodobieństwa wystąpienia
zobowiązania w przyszłości na podstawie realizowanych umów o usługę. Utrzymywane są w danym stopniu istnienia
prawdopodobieństwa wystąpienia do dnia wygaśnięcia prawa do realizacji gwarancji lub roszczeń naprawczych.
Rezerwy na naprawy gwarancyjne są tworzone w ciężar kosztu własnego kontraktu na podstawie stopnia zaawansowania
kosztów bezpośrednich. Koszty związane z naliczaniem rezerw na naprawy gwarancyjne są uwzględniane w stopniu
zaawansowania realizacji umowy.
RAFAKO S.A.
Dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2021 roku
(w tysiącach złotych)
Strona 13
Odpisy aktualizujące wartość aktywów finansowych
Na dzień zakończenia okresu sprawozdawczego Spółka wycenia odpis z tytułu oczekiwanych strat kredytowych w kwocie
równej 12-miesięcznym oczekiwanym stratom kredytowym, bądź oczekiwanym stratom kredytowym w okresie życia
instrumentu finansowego. Do oceny ryzyka kredytowego użyto zewnętrznych ratingów banków oraz publicznie dostępne
informacje ze stron agencji ratingowych. W przypadku należności z tytułu dostaw i usług, Spółka stosuje uproszczone
podejście i wycenia odpis na oczekiwane straty kredytowe w kwocie równej oczekiwanym stratom kredytowym w całym
okresie życia instrumentu. Szczegółowy opis stosowanych metod ustalania wartości odpisów zaprezentowano w nocie
8.11.
Utrata wartości aktywów niefinansowych
W celu określenia wartości użytkowej Zarząd szacuje prognozowane przepływy pieniężne oraz stopę, którą przepływy
dyskontowane są do wartości bieżącej. W procesie wyceny wartości bieżącej przyszłych przepływów dokonywane
są założenia dotyczące prognozowanych wyników finansowych. Założenia te odnoszą się do przyszłych zdarzeń
i okoliczności. Faktycznie zrealizowane wartości mogą różnić się od szacowanych, co w kolejnych okresach
sprawozdawczych może przyczynić się do znaczących korekt wartości aktywów Spółki.
Podatek dochodowy bieżący, aktywa i rezerwa na odroczony podatek dochodowy, inne podatki
Obowiązujące w Polsce przepisy podatkowe podlegają częstym zmianom, powodując istotne różnice w ich interpretacji
i istotne wątpliwości w ich stosowaniu. Organy podatkowe posiadają instrumenty kontroli umożliwiające im weryfikację
podstaw opodatkowania (w większości przypadków w okresie poprzednich 5 lat obrotowych), oraz nakładanie kar
i grzywien. Od 15 lipca 2016 roku Ordynacja Podatkowa uwzględnienia także postanowienia Ogólnej Klauzuli
Zapobiegającej Nadużyciom (GAAR), która ma zapobiegać powstawaniu i wykorzystywaniu sztucznych struktur prawnych
tworzonych
w celu uniknięcia opodatkowania. Klauzulę GAAR należy stosować tak w odniesieniu do transakcji dokonanych po jej
wejściu w życie, jak i do transakcji, które zostały przeprowadzone przed wejściem w życie klauzuli GAAR, ale dla których
po dacie wejścia klauzuli w życie korzyści były lub są nadal osiągane.
W konsekwencji ustalenie zobowiązań podatkowych, aktywów oraz rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego
może wymagać istotnego osądu, w tym dotyczącego transakcji już zaistniałych, a kwoty prezentowane i ujawniane
w sprawozdaniach finansowych mogą się zmienić w przyszłości w wyniku kontroli organów podatkowych.
Prawdopodobieństwo rozliczenia składnika aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego z przyszłymi zyskami
podatkowymi opiera się na budżecie Spółki zatwierdzonych przez Zarząd Spółki. Jeżeli prognozowane wyniki finansowe
wskazują, że Spółka osiągnie wystarczający dochód do opodatkowania, aktywa na podatek odroczony ujmowane
są w pełnej wysokości. Spółka dokonała analizy odzyskiwalności składnika aktywów z tytułu odroczonego podatku
dochodowego na dzień 31 grudnia 2021 roku w oparciu o prognozy i budżety sporządzone na kolejne lata.
Okres leasingu
Ustalając zobowiązanie z tytułu leasingu Spółka szacuje okres leasingu, który obejmuje:
• nieodwołalny okres leasingu,
• okresy, w których istnieje opcja przedłużenia leasingu, jeżeli można z wystarczającą pewnością założyć,
że leasingobiorca skorzysta z tej opcji,
• okresy, w których istnieje opcja wypowiedzenia leasingu, jeżeli można z wystarczającą pewnością założyć,
że leasingobiorca nie skorzysta z tej opcji.
Oceniając, czy Spółka skorzysta z opcji przedłużenia lub nie skorzysta z opcji wypowiedzenia, Spółka uwzględnia wszystkie
istotne fakty i okoliczności, które stanowią dla niej zachętę ekonomiczną do skorzystania lub nieskorzystania z opcji.
Rozważa się między innymi:
• warunki umowne dotyczące opłat leasingowych w okresach opcyjnych,
• istotne inwestycje w przedmiocie leasingu,
• koszty związane z wypowiedzeniem umowy,
• znaczenie bazowego składnika aktywów dla działalności Spółki,
• warunki wykonania opcji.
RAFAKO S.A.
Dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2021 roku
(w tysiącach złotych)
Strona 14
Zobowiązanie z tytułu leasingu prezentowane w sprawozdaniu z sytuacji finansowej odzwierciedla najlepsze szacunki
co do okresu leasingu, jednak zmiana okoliczności w przyszłości może skutkować zwiększeniem lub zmniejszeniem
zobowiązania z tytułu leasingu oraz ujęciem korespondującej korekty w aktywach z tytułu prawa do użytkowania. Zmiany
szacunków dokonane w 2021 roku zostały ujawnione w notach 6 i 22.
7. Podstawa sporządzenia sprawozdania finansowego
7.1. Oświadczenie Zarządu w sprawie rzetelności sprawozdań finansowych
Działając jako Zarząd RAFAKO S.A. oświadczamy, że wedle naszej najlepszej wiedzy sprawozdanie finansowe RAFAKO S.A.
oraz skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej RAFAKO za okres 12 miesięcy zakończony dnia
31 grudnia 2021 roku oraz dane porównywalne — sporządzone zostały zgodnie z obowiązującymi zasadami
rachunkowości oraz odzwierciedlają w sposób prawdziwy, rzetelny i jasny sytuacje majątkową, finansową i wynik
finansowy, zarówno w odniesieniu do Spółki RAFAKO S.A. jak i jej Grupy Kapitałowej oraz, że sprawozdanie z działalności
Spółki RAFAKO S.A. oraz Grupy Kapitałowej RAFAKO w okresie 12 miesięcy zakończonym 31 grudnia 2021 roku zawiera
prawdziwy obraz sytuacji Spółki i jej Grupy Kapitałowej, w tym opis podstawowych ryzyk i zagrożeń.
7.2. Oświadczenie o zgodności
Niniejsze sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości
Finansowej („MSSF”) zatwierdzonymi przez UE („MSSF UE”). Na dzień zatwierdzenia niniejszego sprawozdania
do publikacji, biorąc pod uwagę toczący się w UE proces wprowadzania standardów MSSF oraz prowadzoną przez Spółkę
działalność, w zakresie stosowanych przez Spółkę zasad rachunkowości, MSSF różnią się od MSSF UE.
Spółka skorzystała z możliwości, występującej w przypadku stosowania Międzynarodowych Standardów
Sprawozdawczości Finansowej zatwierdzonych przez UE, zastosowania zmian do MSR 19 oraz zmian wynikających
z przeglądu MSSF – Cykl 2010-2012 od okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2016 roku.
MSSF UE obejmują standardy i interpretacje zaakceptowane przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości
(„RMSR”) oraz Komitet ds. Interpretacji Międzynarodowej Sprawozdawczości Finansowej („KIMSF”).
Spółka zastosowała MSSF według stanu obowiązującego dla sprawozdań finansowych za rok rozpoczynający się 1 stycznia
2021 roku.
7.3. Informacja Zarządu sporządzona na podstawie oświadczenia Rady Nadzorczej o dokonaniu wyboru firmy
audytorskiej przeprowadzającej badanie rocznego sprawozdania finansowego
Zarząd spółki RAFAKO Spółka Akcyjna z siedzibą w Raciborzu, adres: ul. Łąkowa 33, 47-400 Racibórz, wpisanej do rejestru
przedsiębiorców Krajowego Rejestru Sądowego prowadzonego przez Sąd Rejonowy w Gliwicach, X Wydział Gospodarczy
Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem KRS: 0000034143, NIP: 6390001788, REGON: 270217865 (dalej jako:
„Spółka”), działając na podstawie §70 ust. 1 pkt 7) oraz §71 ust. 1 pkt 7) rozporządzenia Ministra Finansów z dnia
29 marca 2018 r. w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych
oraz warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa niebędącego państwem
członkowskim (Dz.U. z 2018 r. poz. 757) oraz oświadczenia Rady Nadzorczej Spółki z dnia 27 kwietnia 2022 roku
o dokonaniu wyboru firmy audytorskiej przeprowadzającej badanie jednostkowego sprawozdania finansowego Spółki
za rok obrotowy 2021 oraz skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy Kapitałowej RAFAKO S.A. za rok
obrotowy 2021, niniejszym informuje, że:
1) wybór firmy audytorskiej przeprowadzającej badanie sprawozdania finansowego Spółki za rok obrotowy 2021 oraz
skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy Kapitałowej RAFAKO S.A. za rok obrotowy 2021 został
dokonany zgodnie z przepisami, w tym dotyczącymi wyboru i procedury wyboru firmy audytorskiej;
RAFAKO S.A.
Dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2021 roku
(w tysiącach złotych)
Strona 15
2) firma audytorska oraz członkowie zespołu wykonującego badanie sprawozdania finansowego Spółki za rok
obrotowy 2021 oraz skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy Kapitałowej RAFAKO S.A. za rok
obrotowy 2021 spełniali warunki do sporządzenia bezstronnego i niezależnego sprawozdania z badania rocznego
jednostkowego
i skonsolidowanego sprawozdania finansowego zgodnie z obowiązującymi przepisami, standardami wykonywania
zawodu i zasadami etyki zawodowej;
3) w Spółce są przestrzegane obowiązujące przepisy prawa związane z rotacją firmy audytorskiej i kluczowego
biegłego rewidenta oraz obowiązkowymi okresami karencji;
4) Spółka posiada politykę w zakresie wyboru firmy audytorskiej oraz politykę w zakresie świadczenia na rzecz Spółki
przez firmę audytorską, podmiot powiązany z firmą audytorską lub członka jego sieci dodatkowych usług
niebędących badaniem, w tym usług warunkowo zwolnionych z zakazu świadczenia przez firmę audytorską.
7.4. Podstawa sporządzenia sprawozdania finansowego
Niniejsze sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z zasadą kosztu historycznego, zmodyfikowaną
dla instrumentów finansowych wycenianych w wartości godziwej.
Zarząd Spółki na bieżąco dokonuje szczegółowej analizy przesłanek zagrożenia kontynuowania działalności i oceny
zasadności przyjęcia tego założenia. Sprawozdanie finansowe Spółki zostało sporządzone przy założeniu kontynuacji
działalności mimo, że Zarząd dostrzega istotne zagrożenie kontynuacji działalności będące wynikiem szeregu niepewności.
Kluczowe niepewności mające istotny wpływ na kontynuację działalności Spółki to:
1. finalizacja procesu pozyskania inwestora strategicznego dla Spółki,
2. realizacja układu z wierzycielami Spółki,
3. realizacja zawartych umów z klientami oraz rozliczenie umów, których realizacja została przerwana na skutek
wypowiedzenia umowy przez strony kontraktu,
4. zapewnienie nowych źródeł finansowania umożliwiających pozyskanie nowych kontraktów.
W dniu 24 marca 2022 roku doszło do podpisania umowy warunkowej sprzedaży akcji i udziałów, pomiędzy RAFAKO S.A.,
PBG S.A. w restrukturyzacji oraz MS GALLEON AG z siedzibą w Wiedniu tj. Inwestorem oraz umowy inwestycyjnej,
pomiędzy RAFAKO S.A. i Inwestorem.
Zgodnie z postanowieniami Umowy Sprzedaży PBG zobowiązała się do bezpośredniej i pośredniej (przez sprzedaż
udziałów w Multaros Trading Company) sprzedaży na rzecz Inwestora wszystkich posiadanych akcji RAFAKO.
Zobowiązanie Inwestora do nabycia pakietu akcji zostało uzależnione od spełnienia się (lub uchylenia przez Inwestora lub,
jeśli będzie miało to zastosowanie, uchylenia przez Strony Umowy Sprzedaży) określonych warunków zawieszających,
z których kluczowe to uzyskanie przez Inwestora zgody Prezesa Urzędu Ochrony Konkurencji i Konsumentów na przejęcie
kontroli nad Spółką, ponowna synchronizacja bloku energetycznego o mocy 910 MW na parametry nadkrytyczne
w Elektrowni Jaworzno, zawarcie akceptowalnych porozumień z kluczowymi klientami Spółki: Operatorem Gazociągów
Przesyłowych GAZ-SYSTEM S.A., JSW KOKS S.A., PGE Górnictwo i Energetyka Konwencjonalna S.A, podpisania przez Spółkę
umowy lub porozumienia z instytucjami finansującymi Grupę RAFAKO w zakresie refinansowania lub warunków dalszego
finansowania, zawarcia umów zapewniających Inwestorowi skupienie minimum 50% wierzytelności układowych Spółki
wraz z akcjami lub prawami do akcji Spółki przysługującymi do objęcia przez wierzycieli układowych oraz zakończenia
badania due diligence RAFAKO i Multaros, którego wynik będzie satysfakcjonujący dla Inwestora.
Zgodnie z postanowieniami Umowy Inwestycyjnej udzielenie RAFAKO finansowania ma zostać dokonane przez objęcie
nowych akcji w kapitale zakładowym Spółki.
Zarząd Spółki podejmuje intensywne działania w celu realizacji powyższych warunków zawieszających, co identyfikuje jako
kluczowy element dla możliwości kontynuowania działalności przez Spółkę.
RAFAKO S.A.
Dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2021 roku
(w tysiącach złotych)
Strona 16
W dniu 2 września 2020 roku Zarząd Spółki podjął decyzję o złożeniu wniosku do Monitora Sądowego i Gospodarczego
celem obwieszczenia o otwarciu postępowania o zatwierdzenie układu prowadzonego w oparciu o przepisy ustawy z dnia
15 maja 2015 roku Prawo restrukturyzacyjne ze zmianami wynikającymi z ustawy z dnia 19 czerwca 2020 roku
o dopłatach do oprocentowania kredytów bankowych udzielanych przedsiębiorcom dotkniętych skutkami COVID-19 oraz
o uproszczonym postępowaniu o zatwierdzenie układu w związku z wystąpieniem COVID-19. Celem otwarcia
postępowania restrukturyzacyjnego była konieczność podjęcia działań ratunkowych i naprawczych mających za zadanie
eliminację zagrożenia braku kontynuacji działalności Spółki, a decyzja powyższa stanowiła istotny element planu
naprawczego, który daje szansę na uzdrowienie sytuacji w RAFAKO S.A.
W dniu 14 września 2021 roku spółka otrzymała odpis postanowienia o zatwierdzeniu układu wraz z klauzulą
prawomocności. Z dniem uprawomocnienia się postanowienia w przedmiocie zatwierdzenia układu, który został przez sąd
określony na 17 sierpnia 2021 roku postępowanie restrukturyzacyjne RAFAKO S.A. zostało formalnie zakończone.
Otwarcie postępowania restrukturyzacyjnego jednostki nie stanowiło przeszkody do uznania, że działalność Spółki będzie
kontynuowana. Taki jest też zamiar Zarządu jednostki, a celem postępowania restrukturyzacyjnego było uniknięcie
ogłoszenia upadłości Spółki przez umożliwienie mu jej restrukturyzacji w drodze prawomocnego zawarcia układu
z wierzycielami. Spółka przystąpiła do realizacji postanowień układu, w tym dokonała płatności dla wierzycieli grupy I oraz
V.
Kolejną kluczową kwestią dla możliwości kontynuowania działalności Spółki jest zdolność do kontynuowania zawartych
umów z klientami. Istotne ryzyka, które identyfikuje Zarząd Spółki w tym obszarze dotyczą zawarcia porozumień
z kluczowymi klientami spółki dotyczących wymienionych poniżej kontraktów.
Kontrakt na budowę Bloku energetycznego na parametry nadkrytyczne o mocy 910 MW w Jaworznie dla Nowe
Jaworzno Grupa TAURON Sp. z o.o.
W dniu 13 listopada 2020 roku został podpisany Protokół Przejęcia Bloku do Eksploatacji. Podpisanie tego dokumentu
potwierdziło spełnienie przez Blok określonych na ten dzień wymagań kontraktowych. W dniu 2 grudnia 2021 roku Spółka
zawarła z Klientem ugodę oraz podpisała Aneks nr 13 i 14, którego postanowienia Spółka uwzględniła dokonując
szacunków wartości tego kontraktu na dzień 31 grudnia 2021 roku. Kolejnym etapem realizacji umowy jest Okres
Przejściowy, który ma zakończyć się 30 października 2022 roku. W trakcie realizacji Okresu Przejściowego nastąpiła
awaria stacji redukcyjno- schładzającej. Usterka ta została usunięta wraz równoległą realizacją naprawy ram palników,
dysz oraz leja. W tym okresie Strony podpisały Ugodę oraz kolejne Aneksy do Kontraktu zlecające prace dodatkowe.
W dniu 14 kwietnia 2022 roku dniu doszło do ponownej synchronizacji Bloku z Krajowym Systemem
Elektroenergetycznym, a Blok pracuje stabilnie oraz osiąga moc nominalną. Zdarzenie to stanowiło jeden z warunków
powierzenia Spółce dalszych dodatkowych prac wskazanych w zawartej ugodzie oraz jeden z warunków zawieszających
zastrzeżonych w Umowie Sprzedaży, a w konsekwencji i Umowie Inwestycyjnej zawartej przez potencjalnego Inwestora.
Budowa bloku energetycznego opalanego gazem koksowniczym w JSW KOKS S.A. Oddział KKZ – Koksownia Radlin.
W związku z koniecznością poniesienia dodatkowych kosztów realizacji kontraktu na budowę bloku energetycznego
opalanego gazem koksowniczym w JSW KOKS S.A. Oddział KKZ – Koksownia Radlin oszacowanych przez Spółkę na kwotę
około 65 milionów złotych, Zarząd Spółki wystąpił do JSW KOKS S.A. o dodatkowe wynagrodzenie z tytułu istotnych zmian
w zakresie przedmiotu zamówienia oraz z koniecznością wykonania niezbędnych świadczeń dodatkowych, w wysokości
około 53 mln złotych. Finalnie proces uzgodnień w tym zakresie realizowany był w formie mediacji przed Sądem
Polubownym przy Prokuratorii Generalnej RP. Proces mediacji zakończył się 31 marca 2022 roku zawarciem przez Strony
ugody, której przedmiotem było zapewnienie jak najszybszego ukończenia budowy będącej przedmiotem Zadania
Inwestycyjnego Elektrociepłowni Radlin oraz zapobieżenia potencjalnym przyszłym sporom. Zmieniono termin realizacji
projektu: odbiór końcowy i przekazanie bloku do eksploatacji ustalono na dzień 30 czerwca 2023 roku, a termin
zakończenia całości prac i przekazania do eksploatacji kotła awaryjno-rezerwowego "K3" ustalono na 24 maja 2024 roku.
Spółce powierzono wykonanie prac dodatkowych oraz zadań dodatkowych oraz zwiększono wartość prac o kwotę 150,6
miliona złotych. Klient zadeklarował, że w przypadku zarówno ukończenia przez Spółkę wszystkich prac wynikających
z ugody w terminie wskazanym w ugodzie jak i zakończenia z powodzeniem procesu inwestorskiego Spółki, nie będzie
dochodzić od Spółki spornych pomiędzy Stronami Umowy kar umownych za okres sprzed zawarcia ugody.
RAFAKO S.A.
Dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2021 roku
(w tysiącach złotych)
Strona 17
Umowy zawarte z PGE GiEK S.A. Oddział Elektrownia Bełchatów: umowa na „Wykonanie kompleksowej modernizacji
Instalacji Odsiarczania Spalin na blokach nr 3 i 4 oraz 5 i 6 w PGE GiEK S.A. Oddział Elektrownia Bełchatów”, umowa
na „Dostosowanie do konkluzji BAT w zakresie "Rozbudowy młynowni kamienia wapiennego z rozbudową układu
rozładunku kamienia wapiennego w PGE GiEK S.A. Oddział Elektrownia Bełchatów", umowa na „Wykonanie
kompleksowej modernizacji Instalacji Odsiarczania Spalin na blokach 8-12 w PGE GiEK S.A. Oddział Elektrownia
Bełchatów”, umowa na „Modernizację elektrofiltrów bloku nr 2 w PGE GiEK S.A. Oddział Elektrownia Bełchatów”,
umowa na „Modernizację i remont układu paleniskowego wraz z częścią ciśnieniową kotła bloku nr 2 w PGE GiEK S.A.
Oddział Elektrownia Bełchatów.
Zamawiający zgłosił roszczenia wobec Spółki w przedmiocie obowiązku zapłaty kar umownych za opóźnienie oraz kar
umownych porządkowych, które według niego przysługują mu na podstawie realizowanych kontraktów. Spółka wniosła
o przeprowadzenie mediacji przez Sąd Polubowny przy Prokuratorii Generalnej RP. Strony sporu przewidują, że trwający
obecnie proces mediacji zakończy się najpóźniej do 31 maja 2022 roku. Zawarcie ugody z PGE GiEK S.A. Oddział
Elektrownia Bełchatów na warunkach akceptowalnych dla Spółki i potencjalnego Inwestora stanowi jeden z warunków
zawieszających zastrzeżonych w Umowie Sprzedaży, a w konsekwencji i Umowie Inwestycyjnej zawartej przez
potencjalnego Inwestora.
Równie istotnym elementem jest zawarcie porozumień / zakończenie sporów z klientami na projektach, w których jedna
ze stron odstąpiła od dalszej realizacji umowy, w tym:
• z Operatorem Gazociągów Przesyłowych GAZ-SYSTEM S.A. rozliczającego kontrakty na budowę gazociągu DN700
Szczecin-Gdańsk, odcinek Goleniów-Płoty oraz Budowa Tłoczni Kędzierzyn. Spółka prowadziła z klientem proces
uzgodnień wzajemnych stanowisk dotyczących stopnia realizacji i skutków rozliczenia ww. kontraktów. Efekt
rozmów pomiędzy stronami nie był satysfakcjonujący dla Spółki, w związku z czym Spółka złożyła wniosek
do Prokuratorii Generalnej RP o mediację w celu polubownego uzgodnienia warunków rozliczenia obu kontraktów,
na którą GAZ-SYSTEM S.A. wyraził zgodę. W dniu 17 marca 2022 roku odbyło się pierwsze spotkanie Stron
z Mediatorami, kolejne spotkanie jest zaplanowane na dzień 27 kwietnia 2022 roku. Na dzień sporządzenia
niniejszego sprawozdania finansowego, ostateczny efekt mediacji jest trudny do przewidzenia. Zawarcie ugody jest
ponadto warunkiem zawieszającym zawarcie umowy nabycia akcji Spółki przez potencjalnego Inwestora.
• z JSC “VILNIAUS KOGENERACINĖ JĖGAINĖ” rozliczającego kontrakt na budowę bloku kogeneracyjnego opalanego
biopaliwem w ramach budowy nowej elektrociepłowni w Wilnie. Spór w tym zakresie toczy się przed Sądem
Arbitrażowym w Sztokholmie, co opisane zostało w nocie
Kolejną kluczową dla dalszego istnienia Spółki kwestią jest trudna sytuacja finansowa, w której znajduje się Spółka.
Składają się na nią przede wszystkim brak możliwości uzyskania zabezpieczeń kontraktowych ze strony sektora
finansowego,
co w znaczący sposób utrudnia pozyskiwanie nowych zleceń i realizację dotychczasowych ze względu na konieczność
ustanawiania zabezpieczeń w gotówce, odstępowanie przez dostawców od sprzedaży kredytowej na rzecz transakcji
przedpłaconych, dokonywanie przez Zamawiających płatności bezpośrednich na rzecz podwykonawców, a następnie
obciążanie Spółki karami z tego powodu, czy niekorzystne kształtowanie się kluczowych wskaźników finansowych.
W dniu 5 stycznia 2021 roku Spółka zawarła z Bankiem PKO BP S.A. aneks nr 34 do umowy limitu kredytowego
wielocelowego (LKW) z dnia 7 lutego 2012 roku wraz z późniejszymi zmianami. Aneks zawiera przede wszystkim zmiany
dotyczące terminu wykorzystania i spłaty limitu kredytowego do dnia 31 stycznia 2022 roku oraz określa limit łącznej
sumy kwot wykorzystanych sublimitów udzielonych w ramach limitu kredytowego do kwoty 120 616 154,85 złotych,
co zapewnia Spółce bieżące finansowanie działalności, jednak nie zapewnia finansowania potencjalnych nowych
kontraktów. W związku z obwieszczeniem uprawomocnienia się układu przyjętego przez wierzycieli w dniu następującym
po dniu ww. obwieszczenia, tj. 15 lipca 2021 roku, nastąpiła spłata wierzytelności z tytułu Umowy LKW w łącznej
wysokości 21,4 miliona złotych. Ponadto, w związku z uprawomocnieniem się układu z wierzycielami, terminy spłaty
limitu kredytowego uległy zmianie zgodnie z harmonogramem spłaty rat układowych, na skutek czego całkowita spłata
kredytu powinna nastąpić do dnia 31 grudnia 2028 roku. Sytuacja płynnościowa Spółki wymaga pozyskania dodatkowych
źródeł finansowania.
RAFAKO S.A.
Dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2021 roku
(w tysiącach złotych)
Strona 18
W dniu 7 lipca 2021 roku Spółka otrzymała pozytywną decyzję Agencji Rozwoju Przemysłu S.A. o udzieleniu pomocy
w wysokości 100 milionów złotych ze spłatą obligacji w trzech ratach: pierwsza rata na dzień 31 grudnia 2028 roku
w wysokości 33 milionów złotych, druga rata na dzień 31 grudnia 2029 roku w wysokości 33 milionów złotych oraz trzecia
rata w dniu wykupu, tj. 31 grudnia 2030 roku w kwocie 34 milionów złotych wraz ze spłatą odsetek w dniu wykupu
obligacji jednorazowo za cały okres, z możliwością przedterminowego wykupu obligacji. W dniu 14 września 2021 roku
Spółka otrzymała z UOKiK informację o zgłoszeniu projektu pomocy na restrukturyzację dla RAFAKO SA do Komisji
Europejskiej. Aktualnie wniosek jest analizowany przez Komisję Europejską.
Spółka planuje ponadto pozyskiwanie środków finansowych ze sprzedaży składników niewykorzystywanego majątku,
w tym gruntów i nieruchomości, niewykorzystywanej hali produkcyjnej, budynków administracyjno-biurowych, ośrodka
konferencyjno-szkoleniowego (tzw. „Pałacyk Strzelecki”). W dniu 3 marca 2022 roku sfinalizowano sprzedaż
nieruchomości w Wyrach, w których Spółka prowadziła działalność produkcyjną w zakresie produkcji elektrofiltrów.
Opisane powyżej okoliczności są kluczowymi elementami wpływającymi na ryzyko kontynuowania działalności przez
Spółkę. Zarząd Spółki stoi na stanowisku, że podjęte działania restrukturyzujące dług Spółki oraz wyniki prowadzonych
procesów mediacyjnych, a w następstwie powodzenie procesu inwestorskiego spowodują zniwelowanie tego ryzyka
do poziomu nie zagrażającego możliwości kontynuowania działalności przez Spółkę.
7.5. Waluta funkcjonalna i waluta sprawozdań finansowych
Niniejsze sprawozdanie finansowe jest przedstawione w złotych polskich („PLN”), a wszystkie wartości, o ile nie wskazano
inaczej, podane są w tysiącach złotych.
Walutą funkcjonalną Spółki i walutą sprawozdawczą niniejszego sprawozdania finansowego jest złoty polski („PLN”).
8. Istotne zasady rachunkowości
8.1. Wycena do wartości godziwej
Wartość godziwa jest rozumiana jako cena, która byłaby otrzymana ze sprzedaży składnika aktywów, bądź zapłacona
w celu przeniesienia zobowiązania w transakcji przeprowadzonej na zwykłych warunkach zbycia składnika aktywów
między uczestnikami rynku na dzień wyceny w aktualnych warunkach rynkowych. Wycena wartości godziwej opiera się
na założeniu, że transakcja sprzedaży składnika aktywów lub przeniesienia zobowiązania odbywa się albo:
- na głównym rynku dla danego składnika aktywów bądź zobowiązania,
- w przypadku braku głównego rynku, na najkorzystniejszym rynku dla danego składnika aktywów lub zobowiązania.
Zarówno główny jak i najbardziej korzystny rynek muszą być dostępne dla Spółki.
Wartość godziwa składnika aktywów lub zobowiązania jest mierzona przy założeniu, że uczestnicy rynku przy ustalaniu
ceny składnika aktywów lub zobowiązania działają w swoim najlepszym interesie gospodarczym.
Wycena wartości godziwej składnika aktywów niefinansowych uwzględnia zdolność uczestnika rynku do wytworzenia
korzyści ekonomicznych poprzez jak największe i najlepsze wykorzystanie składnika aktywów lub jego zbycie innemu
uczestnikowi rynku, który zapewniłby jak największe i jak najlepsze wykorzystanie tego składnika aktywów.
Spółka stosuje techniki wyceny, które są odpowiednie do okoliczności i w przypadku których są dostępne dostateczne
dane do wyceny wartości godziwej, przy maksymalnym wykorzystaniu odpowiednich obserwowalnych danych
wejściowych
i minimalnym wykorzystaniu nieobserwowalnych danych wejściowych.
Wszystkie aktywa oraz zobowiązania, które są wyceniane do wartości godziwej lub ich wartość godziwa jest ujawniana
w sprawozdaniu finansowym są klasyfikowane w hierarchii wartości godziwej w sposób opisany poniżej na podstawie
najniższego poziomu danych wejściowych który jest istotny dla wyceny do wartości godziwej traktowanej jako całość:
- Poziom 1 – Notowane (nieskorygowane) ceny rynkowe na aktywnym rynku dla identycznych aktywów lub zobowiązań,
- Poziom 2 – Techniki wyceny dla których najniższy poziom danych wejściowych, który jest istotny dla wyceny
do wartości godziwej jako całości jest bezpośrednio bądź pośrednio obserwowalny,
- Poziom 3 – Techniki wyceny dla których najniższy poziom danych wejściowych, który jest istotny dla wyceny
do wartości godziwej jako całości jest nieobserwowalny.
RAFAKO S.A.
Dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2021 roku
(w tysiącach złotych)
Strona 19
Na każdą datę bilansową, w przypadku aktywów i zobowiązań występujących na poszczególne daty bilansowe
w sprawozdaniu finansowym Spółka ocenia, czy miały miejsce transfery między poziomami hierarchii poprzez ponowną
ocenę klasyfikacji do poszczególnych poziomów, kierując istotnością danych wejściowych z najniższego poziomu, który
jest istotny dla wyceny do wartości godziwej traktowanej jako całość.
Podsumowanie istotnych zasad rachunkowości dotyczących wyceny do wartości godziwej.
Zarząd określa zasady i procedury dotyczące zarówno systematycznego wyceniania do wartości godziwej
np. nieruchomości inwestycyjnych oraz nienotowanych aktywów finansowych, jak i wycen jednorazowych np.
w przypadku aktywów przeznaczonych do sprzedaży w działalności zaniechanej.
Na potrzeby ujawnienia wyników wyceny do wartości godziwej Spółka ustaliła klasy aktywów i zobowiązań na podstawie
rodzaju, cech i ryzyka związanego z poszczególnymi składnikami aktywów i zobowiązań oraz poziom w hierarchii wartości
godziwej, jak opisano powyżej.
8.2. Przeliczanie pozycji wyrażonych w walucie obcej
Walutą pomiaru i walutą sprawozdawczą niniejszego sprawozdania finansowego jest złoty polski.
Transakcje wyrażone w walutach innych niż polski złoty są przeliczane na złote polskie przy zastosowaniu kursu
obowiązującego w dniu zawarcia transakcji.
Na dzień bilansowy aktywa i zobowiązania pieniężne wyrażone w walutach innych niż polski złoty są przeliczane na złote
polskie przy zastosowaniu odpowiednio obowiązującego na koniec okresu sprawozdawczego średniego kursu ustalonego
dla danej waluty przez Narodowy Bank Polski. Powstałe z przeliczenia różnice kursowe ujmowane są odpowiednio
w pozycji przychodów (kosztów) finansowych, zrealizowane oraz naliczone różnice kursowe od należności z tytułu dostaw
i usług w przychodach ze sprzedaży, zrealizowane oraz naliczone różnice kursowe od zobowiązań z tytułu dostaw i usług
w koszcie wytworzenia lub w przypadkach określonych zasadami (polityką) rachunkowości, kapitalizowane w wartości
aktywów. Aktywa i zobowiązania niepieniężne ujmowane według kosztu historycznego wyrażonego w walucie obcej
są wykazywane po kursie historycznym z dnia transakcji.
Aktywa i zobowiązania niepieniężne ujmowane według wartości godziwej wyrażonej w walucie obcej są przeliczane
po kursie z dnia dokonania wyceny do wartości godziwej. Zyski lub straty wynikające z przeliczenia aktywów i zobowiązań
niepieniężnych ujmowanych w wartości godziwej są ujmowane zgodnie z ujęciem zysku lub straty z tytułu zmiany wartości
godziwej (czyli odpowiednio w innych całkowitych dochodach lub w zysku lub stracie w zależności od tego, gdzie
ujmowana jest zmiana wartości godziwej).
Kursy walutowe przyjęte dla potrzeb wyceny bilansowej:
31 grudnia 2021 31 grudnia 2020
USD 4,0600 3,7584
EUR 4,5994 4,6148
GBP 5,4846 5,1327
CHF 4,4484 4,2641
SEK 0,4486 0,4598
8.3. Rzeczowe aktywa trwałe
Rzeczowe aktywa trwałe wykazywane są według ceny nabycia/kosztu wytworzenia pomniejszonych o umorzenie oraz
wszelkie odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości. Wartość początkowa środków trwałych obejmuje ich cenę nabycia
powiększoną o wszystkie koszty bezpośrednio związane z zakupem i przystosowaniem składnika majątku do stanu
zdatnego do używania. W skład kosztu wchodzi również koszt wymiany części składowych maszyn i urządzeń w momencie
poniesienia, jeśli spełnione są kryteria rozpoznania. Koszty poniesione po dacie oddania środka trwałego do używania,
takie jak koszty konserwacji i napraw, obciążają rachunek zysków i strat w momencie ich poniesienia.
Na dzień nabycia składnika rzeczowych aktywów trwałych są identyfikowane i wyodrębniane wszystkie istotne elementy
wchodzące w skład danego składnika aktywów, mające różny okres ekonomicznej użyteczności (komponenty). Częścią
składową są również koszty generalnych remontów.
RAFAKO S.A.
Dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2021 roku
(w tysiącach złotych)
Strona 20
Podstawę naliczania odpisów amortyzacyjnych stanowi cena nabycia lub koszt wytworzenia środka trwałego
pomniejszone o jego wartość rezydualną. Rozpoczęcie amortyzacji następuje, gdy składnik jest dostępny do użytkowania.
Amortyzacja środków trwałych następuje na podstawie planu amortyzacji określającego przewidywany okres użytkowania
środka trwałego. Zastosowana metoda amortyzacji odzwierciedla tryb konsumowania przez jednostkę gospodarczą
korzyści ekonomicznych ze składnika aktywów.
Amortyzacja jest naliczana metodą liniową przez szacowany okres użytkowania danego składnika aktywów, wynoszący:
Typ Stawka amortyzacyjna Okres
Grunty, prawa wieczystego użytkowania – –
Budynki i budowle od 1,54 % do 50,00 % od 2 do 65 lat
Maszyny i urządzenia techniczne od 3,33 % do 50,00% od 2 do 30 lat
Urządzenia biurowe od 10,00 % do 50,00% od 2 do 10 lat
Środki transportu od 6,67 % do 50,00 % od 2 do 15 lat
Komputery od 14,29 % do 50,00 % od 2 do 7 lat
Do rzeczowych aktywów trwałych Spółka zalicza prawo wieczystego użytkowania gruntów. Ze względu na brak przesłanek
wskazujących na cofnięcie lub brak możliwości odnowienia prawa wieczystego użytkowania działek gruntów położonych
głównie na terenie zakładów produkcyjnych jednostek, podjęto decyzję o zakwalifikowaniu ww. prawa jako składnika
rzeczowych aktywów trwałych niepodlegających amortyzacji tak jak w przypadku gruntów.
Dana pozycja rzeczowych aktywów trwałych jest usuwana ze sprawozdania z sytuacji finansowej po dokonaniu
jej zbycia w sposób zgodny z MSSF 15 lub w przypadku, gdy nie są spodziewane żadne ekonomiczne korzyści wynikające
z dalszego użytkowania takiego składnika aktywów. Wszelkie zyski lub straty wynikające z usunięcia danego składnika
aktywów ze sprawozdania z sytuacji finansowej (obliczone jako różnica pomiędzy ewentualnymi wpływami ze sprzedaży
a wartością bilansową danej pozycji) są ujmowane w wyniku okresu, w którym dokonano takiego usunięcia.
Rzeczowe aktywa trwałe w toku budowy są wykazywane według cen nabycia lub kosztu wytworzenia, pomniejszonych
o ewentualne odpisy z tytułu utraty wartości. Rzeczowe aktywa trwałe w toku budowy nie podlegają amortyzacji do czasu
zakończenia budowy i przekazania środka trwałego do używania.
Na koniec każdego roku obrotowego Spółka przeprowadza weryfikację środków trwałych pod kątem utraty wartości,
przyjętego okresu ekonomicznej użyteczności, kwoty wartości rezydualnej oraz zastosowanej metody amortyzacji
i, w razie konieczności, dokonuje stosowych korekt księgowych, mających wpływ na okres bieżący lub lata przyszłe. Jeżeli
Spółka dokonuje remontu środka trwałego, który spełnia kryteria jego ujmowania w wartości aktywów, wówczas koszt
remontu jest ujmowany jako składnik rzeczowych aktywów trwałych.
8.4. Wartości niematerialne
Wartości niematerialne nabyte w oddzielnej transakcji lub wytworzone (jeżeli spełniają kryteria rozpoznania dla kosztów
prac rozwojowych) wycenia się przy początkowym ujęciu odpowiednio w cenie nabycia lub koszcie wytworzenia. Cena
nabycia wartości niematerialnych nabytych w transakcji połączenia jednostek jest równa ich wartości godziwej na dzień
połączenia. Po ujęciu początkowym, wartości niematerialne są wykazywane w cenie nabycia lub koszcie wytworzenia
pomniejszonym o umorzenie i odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości. Nakłady poniesione na wartości niematerialne
wytworzone we własnym zakresie, z wyjątkiem aktywowanych nakładów poniesionych na prace rozwojowe, nie
są aktywowane i są ujmowane w kosztach okresu, w którym zostały poniesione.
RAFAKO S.A.
Dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2021 roku
(w tysiącach złotych)
Strona 21
Spółka ustala, czy okres użytkowania wartości niematerialnych jest określony czy nieokreślony. Wartości niematerialne
o określonym okresie użytkowania są amortyzowane przez okres użytkowania oraz poddawane testom na utratę wartości
każdorazowo, gdy istnieją przesłanki wskazujące na utratę ich wartości. Okres i metoda amortyzacji wartości
niematerialnych o określonym okresie użytkowania są weryfikowane przynajmniej na koniec każdego roku obrotowego.
Zmiany w oczekiwanym okresie użytkowania lub oczekiwanym sposobie konsumowania korzyści ekonomicznych
pochodzących z danego składnika aktywów są ujmowane poprzez zmianę odpowiednio okresu lub metody amortyzacji,
i traktowane jak zmiany wartości szacunkowych. Odpis amortyzacyjny składników wartości niematerialnych o określonym
okresie użytkowania ujmuje się w rachunku zysków i strat w ciężar tej kategorii, która odpowiada funkcji danego składnika
wartości niematerialnych.
Wartości niematerialne o nieokreślonym okresie użytkowania oraz te, które nie są użytkowane są corocznie poddawane
testowi na utratę wartości, w odniesieniu do poszczególnych aktywów lub na poziomie ośrodka wypracowującego środki
pieniężne.
Do wartości niematerialnych o określonym okresie użytkowania stosuje się metodę liniową amortyzacji. Okres amortyzacji
wartości niematerialnych wynosi od 2 do 10 lat.
Zyski lub straty wynikające z usunięcia wartości niematerialnych ze sprawozdania z sytuacji finansowej są wyceniane
według różnicy pomiędzy wpływami ze sprzedaży a wartością bilansową danego składnika aktywów i są ujmowane
w rachunku zysków i strat w momencie jego wyksięgowania.
Koszty prac badawczych i rozwojowych
Koszty prac badawczych są odpisywane do rachunku zysków i strat w momencie poniesienia. Nakłady poniesione na prace
rozwojowe wykonane w ramach danego przedsięwzięcia są przenoszone na kolejny okres, jeżeli można uznać, że zostaną
one w przyszłości odzyskane. Po początkowym ujęciu nakładów na prace rozwojowe, stosuje się model kosztu
historycznego wymagający, aby składniki aktywów były ujmowane według cen nabycia/kosztów wytworzenia
pomniejszonych
o skumulowaną amortyzację i skumulowane odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości. Wszelkie nakłady przeniesione
na kolejny okres są amortyzowane przez przewidywany okres uzyskiwania przychodów ze sprzedaży z danego
przedsięwzięcia.
Koszty prac rozwojowych są poddawane ocenie pod kątem ewentualnej utraty wartości corocznie – jeśli składnik
aktywów nie został jeszcze oddany do użytkowania, lub częściej – gdy w ciągu okresu sprawozdawczego pojawi się
przesłanka utraty wartości wskazująca na to, że ich wartość bilansowa może nie być możliwa do odzyskania.
Podsumowanie zasad stosowanych w odniesieniu do wartości niematerialnych Spółki przedstawia się następująco:
Patenty i licencje Oprogramowanie komputerowe
Okresy użytkowania
Dla patentów i licencji użytkowanych na podstawie
umowy zawartej na czas określony, przyjmuje się
ten okres uwzględniając dodatkowy okres, na który
użytkowanie może być przedłużone.
2 – 5 lat
Wykorzystana metoda
Amortyzowane przez okres umowy (5-10 lat) -
metodą liniową
Amortyzowane metodą liniową.
Wewnętrznie wytworzone
lub nabyte
Nabyte Nabyte
Weryfikacja pod kątem
utraty wartości / badanie
wartości odzyskiwalnej
Coroczna ocena czy wystąpiły przesłanki świadczące
o wystąpieniu utraty wartości.
Coroczna ocena czy wystąpiły
przesłanki świadczące
o wystąpieniu utraty wartości.
RAFAKO S.A.
Dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2021 roku
(w tysiącach złotych)
Strona 22
8.5. Wartość firmy
Wartość firmy z tytułu przejęcia jednostki jest początkowo ujmowana w kwocie nadwyżki
•
sumy:
(i) przekazanej zapłaty,
(ii) kwoty wszelkich niekontrolujących udziałów w jednostce przejmowanej oraz
(iii) w przypadku połączenia jednostek realizowanego etapami wartości godziwej na dzień przejęcia udziału
w kapitale jednostki przejmowanej, należącego poprzednio do jednostki przejmującej.
•
nad wartością godziwą netto ustaloną na dzień przejęcia wartości możliwych do zidentyfikowania nabytych aktywów
i przejętych zobowiązań.
Po początkowym ujęciu, wartość firmy jest wykazywana według ceny nabycia pomniejszonej o wszelkie skumulowane
odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości. Test na utratę wartości przeprowadza się raz na rok lub częściej, jeśli
wystąpią ku temu przesłanki. Wartość firmy nie podlega amortyzacji.
Na dzień przejęcia nabyta wartość firmy jest alokowana do każdego z ośrodków wypracowujących środki pieniężne, które
mogą skorzystać z synergii połączenia. Każdy ośrodek, lub zespół ośrodków, do którego została przypisana wartość firmy:
•
odpowiada najniższemu poziomowi w Spółce, na którym wartość firmy jest monitorowana na wewnętrzne potrzeby
zarządcze oraz
•
jest nie większy niż jeden segment operacyjny określony zgodnie z MSSF 8 Segmenty operacyjne.
Odpis z tytułu utraty wartości ustalany jest poprzez oszacowanie odzyskiwalnej wartości ośrodka wypracowującego środki
pieniężne, do którego została alokowana dana wartość firmy. W przypadku, gdy odzyskiwalna wartość ośrodka
wypracowującego środki pieniężne jest niższa niż wartość bilansowa, ujęty zostaje odpis z tytułu utraty wartości.
Założenia uwzględnione do oszacowania wartości odzyskiwalnej ośrodka wypracowującego środki pieniężne
w przeprowadzonym teście na utratę wartości aktywów zostały zaprezentowane w nocie 24 i 25.
W przypadku, gdy wartość firmy stanowi część ośrodka wypracowującego środki pieniężne i dokonana zostanie sprzedaż
części działalności w ramach tego ośrodka, przy ustalaniu zysków lub strat ze sprzedaży takiej działalności wartość firmy
związana ze sprzedaną działalnością zostaje włączona do jej wartości bilansowej. W takich okolicznościach sprzedana
wartość firmy jest ustalana na podstawie względnej wartości sprzedanej działalności i wartości zachowanej części ośrodka
wypracowującego środki pieniężne.
8.6. Udziały i akcje w jednostkach zależnych, stowarzyszonych i wspólnych przedsięwzięciach
Udziały i akcje w jednostkach zależnych, stowarzyszonych i wspólnych przedsięwzięciach wykazane są według kosztu
historycznego po uwzględnieniu odpisów z tytułu utraty wartości.
8.7. Leasing
Spółka jako leasingobiorca
Dla każdej umowy zawartej 1 stycznia 2019 roku lub później Spółka podejmuje decyzję, czy umowa jest lub zawiera
leasing. Leasing został zdefiniowany jako umowa lub część umowy, która przekazuje prawo do kontroli użytkowania
zidentyfikowanego składnika aktywów (bazowy składnik aktywów) na dany okres w zamian za wynagrodzenie. W tym celu
analizuje się trzy podstawowe aspekty:
• czy umowa dotyczy zidentyfikowanego składnika aktywów, który albo jest wyraźnie określony w umowie lub też
w sposób dorozumiany w momencie udostępnienia składnika aktywów Spółce,
• czy Spółka ma prawo do uzyskania zasadniczo wszystkich korzyści ekonomicznych z użytkowania składnika
aktywów przez cały okres użytkowania w zakresie określonym umową,
• czy Spółka ma prawo do kierowania użytkowaniem zidentyfikowanego składnika aktywów przez cały okres
użytkowania.
W dacie rozpoczęcia Spółka ujmuje składnik aktywów z tytułu prawa do użytkowania i zobowiązanie z tytułu leasingu.
Prawo do użytkowania jest pierwotnie wyceniane w cenie nabycia składającej się z wartości początkowej zobowiązania
z tytułu leasingu, początkowych kosztów bezpośrednich, szacunku kosztów przewidywanych w związku z demontażem
bazowego składnika aktywów i opłat leasingowych zapłaconych w dacie rozpoczęcia lub przed nią, pomniejszonych
o zachęty leasingowe.
RAFAKO S.A.
Dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2021 roku
(w tysiącach złotych)
Strona 23
Spółka amortyzuje prawo do użytkowania metodą liniową od daty rozpoczęcia do końca okresu użytkowania prawa
do użytkowania lub do końca okresu leasingu lub w przypadku przymusowego wykupu lub racjonalnie pewnego
skorzystania z opcji wykupu – przez okres użyteczności bazowego składnika aktywów, w zależności od tego, która z tych
dat jest wcześniejsza. Jeśli występują ku temu przesłanki, prawa do użytkowania poddaje się testom na utratę wartości
zgodnie z MSR 36.
Na dzień rozpoczęcia Spółka wycenia zobowiązanie z tytułu leasing w wartości bieżącej opłat leasingowych pozostających
do zapłaty z wykorzystaniem stopy procentowej leasingu, jeśli można ją łatwo ustalić. W przeciwnym wypadku stosuje się
krańcową stopę procentową leasingobiorcy.
Opłaty leasingowe uwzględniane w wartości zobowiązania z tytułu leasingu składają się ze stałych opłat leasingowych,
zmiennych opłat leasingowych zależnych od indeksu lub stawki, kwot oczekiwanych do zapłaty jako gwarantowana
wartość końcowa, płatności z tytułu opcji wykonania kupna oraz ewentualnych kar związanych z wykorzystaniem opcji
skrócenia okresu leasingu, jeśli ich wykonanie jest racjonalnie pewne.
W kolejnych okresach zobowiązanie z tytułu leasingu jest pomniejszane o dokonane spłaty i powiększane o naliczone
odsetki. Wycena zobowiązania z tytułu leasingu jest aktualizowana w celu odzwierciedlenia zmian umowy oraz ponownej
oceny okresu leasingu, wykonania opcji kupna, gwarantowanej wartości końcowej lub opłat leasingowych zależnych
od indeksu lub stawki. Co do zasady aktualizacja wartości zobowiązania jest ujmowana jako korekta składnika aktywów
z tytułu prawa do użytkowania.
Spółka stosuje dopuszczone standardem praktyczne rozwiązania dotyczące leasingów krótkoterminowych oraz leasingów,
w których bazowy składnik aktywów jest niskiej wartości. W odniesieniu do takich umów zamiast ujmować aktywa
z tytułu prawa do użytkowania i zobowiązania z tytułu leasingu, opłaty leasingowe ujmuje się w wyniku metodą liniową
w trakcie okresu leasingu.
Spółka prezentuje prawa do użytkowania w tych samych pozycjach sprawozdania z sytuacji finansowej, co bazowe
składniki aktywów, a więc w aktywach z tytułu prawa do użytkowania.
Prawo użytkowania wieczystego gruntów jest przez Spółkę oceniane jako leasing zgodnie z MSSF 16 i jako taki zostało
potraktowane. Okres leasingu dla takich praw jest oceniany na ogólnych zasadach, przy czym ewentualny plan sprzedaży
prawa użytkowania wieczystego nie jest traktowany jako zakończenie umowy leasingowej. W związku z tym, że Spółka
stosując po raz pierwszy MSSF 16 podjęła decyzję o zastosowaniu praktycznego rozwiązania i nie oceniła ponownie umów
pod kątem tego, czy są leasingiem, prawa użytkowania wieczystego nabyte przed 2019 rokiem są traktowane
na dotychczasowych zasadach, a więc jako grunty w ramach rzeczowych aktywów trwałych.
Spółka jako leasingodawca
Jako leasingodawca Spółka klasyfikuje umowy jako leasing operacyjny lub finansowy. Leasing jest ujmowany jako
finansowy, jeśli następuje przeniesienie zasadniczo całego ryzyka i pożytków wynikających z posiadania bazowego
składnika aktywów. W przeciwnym wypadku leasing jest traktowany jako operacyjny.
W przypadku subleasingu oceny dokonuje się w kontekście aktywa z tytułu prawa do użytkowania a nie bazowego
składnika aktywów.
8.8. Utrata wartości niefinansowych aktywów trwałych
Na każdy dzień bilansowy Spółka ocenia, czy istnieją jakiekolwiek przesłanki wskazujące na to, że mogła nastąpić utrata
wartości któregoś ze składników niefinansowych aktywów trwałych. W razie stwierdzenia, że przesłanki takie zachodzą,
lub w razie konieczności przeprowadzenia corocznego testu sprawdzającego, czy nastąpiła utrata wartości, Spółka
dokonuje oszacowania wartości odzyskiwalnej danego składnika aktywów lub ośrodka wypracowującego środki pieniężne,
do którego dany składnik aktywów należy.
RAFAKO S.A.
Dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2021 roku
(w tysiącach złotych)
Strona 24
Wartość odzyskiwalna składnika aktywów lub ośrodka wypracowującego środki pieniężne odpowiada wartości godziwej
pomniejszonej o koszty sprzedaży tego składnika aktywów lub odpowiednio ośrodka wypracowującego środki pieniężne,
lub jego wartości użytkowej, zależnie od tego, która z nich jest wyższa. Wartość odzyskiwalną ustala się dla
poszczególnych aktywów, chyba że dany składnik aktywów nie generuje samodzielnie wpływów pieniężnych, które
w większości są niezależne od tych, które są generowane przez inne aktywa lub grupy aktywów. Jeśli wartość bilansowa
składnika aktywów jest wyższa niż jego wartość odzyskiwalna, ma miejsce utrata wartości i dokonuje się wówczas odpisu
do ustalonej wartości odzyskiwalnej. Przy szacowaniu wartości użytkowej prognozowane przepływy pieniężne
są dyskontowane do ich wartości bieżącej przy zastosowaniu stopy dyskontowej przed uwzględnieniem skutków
opodatkowania, która odzwierciedla bieżące rynkowe oszacowanie wartości pieniądza w czasie oraz ryzyko typowe dla
danego składnika aktywów. Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości składników majątkowych używanych
w działalności kontynuowanej ujmuje się w tych kategoriach kosztów, które odpowiadają funkcji składnika aktywów,
w przypadku którego stwierdzono utratę wartości.
Na koniec każdego okresu sprawozdawczego Spółka dokonuje oceny aktywów pod kątem istnienia przesłanek
wskazujących na utratę ich wartości. W przypadku istnienia takiej przesłanki, dokonuje się oszacowania wartości
odzyskiwalnej.
W przypadku, gdy wartość bilansowa danego składnika aktywów lub ośrodka wypracowującego środki pieniężne
przewyższa jego wartość odzyskiwalną, uznaje się utratę jego wartości i dokonuje odpisu aktualizującego jego wartość
do poziomu wartości odzyskiwalnej. Poprzednio ujęty odpis aktualizujący z tytułu utraty wartości ulega odwróceniu wtedy
i tylko wtedy, gdy od czasu ujęcia ostatniego odpisu aktualizującego nastąpiła zmiana wartości szacunkowych
stosowanych do ustalenia wartości odzyskiwalnej danego składnika aktywów. W takim przypadku, podwyższa się wartość
bilansową składnika aktywów do wysokości jego wartości odzyskiwalnej. Podwyższona kwota nie może przekroczyć
wartości bilansowej składnika aktywów, jaka zostałaby ustalona (po odjęciu umorzenia), gdyby w ubiegłych latach w ogóle
nie ujęto odpisu aktualizującego z tytułu utraty wartości w odniesieniu do tego składnika aktywów.
Odwrócenie odpisu aktualizującego z tytułu utraty wartości składnika aktywów ujmuje się niezwłocznie jako przychód
w zysku lub stracie. Po odwróceniu odpisu aktualizującego, w kolejnych okresach odpis amortyzacyjny dotyczący danego
składnika jest korygowany w sposób, który pozwala w ciągu pozostałego okresu użytkowania tego składnika aktywów
dokonywać systematycznego odpisania jego zweryfikowanej wartości bilansowej pomniejszonej o wartość końcową.
W odniesieniu do wartości firmy corocznie przeprowadzany jest test na utratę wartości. Przeprowadzany na dzień
31 grudnia 2020 roku test nie wykazał utraty wartości firmy wykazanej w niniejszym sprawozdaniu finansowym. Założenia
testu na utratę wartości aktywów zostały przedstawione w nocie 25.
8.9. Koszty finansowania zewnętrznego
Koszty finansowania zewnętrznego, które można przyporządkować nabyciu, budowie lub wytworzeniu dostosowywanego
składnika aktywów, są częścią ceny nabycia lub kosztu wytworzenia tego składnika aktywów. Pozostałe koszty
finansowania zewnętrznego są ujmowane jako koszt finansowy okresu.
8.10. Instrumenty finansowe
Instrumentem finansowym jest każda umowa, która skutkuje powstaniem składnika aktywów finansowych u jednej
ze stron i jednocześnie zobowiązania finansowego lub instrumentu kapitałowego u drugiej ze stron.
Składnik aktywów finansowych lub zobowiązanie finansowe jest wykazywane w sprawozdaniu z sytuacji finansowej, gdy
Spółka staje się stroną umowy tego instrumentu. Standaryzowane transakcje kupna i sprzedaży aktywów i zobowiązań
finansowych ujmuje się na dzień zawarcia transakcji.
Składnik aktywów finansowych wyłącza się ze sprawozdania z sytuacji finansowej w przypadku, gdy wygasają umowne
prawa do przepływów pieniężnych ze składnika aktywów finansowych lub gdy składnik aktywów finansowych oraz
zasadniczo całe ryzyko i korzyści z nim związane zostają przeniesione na inny podmiot.
Spółka wyłącza ze sprawozdania z sytuacji finansowej zobowiązanie finansowe wtedy, gdy zobowiązanie przestało istnieć,
to znaczy, kiedy obowiązek określony w umowie został wypełniony, umorzony lub wygasł.
RAFAKO S.A.
Dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2021 roku
(w tysiącach złotych)
Strona 25
8.11. Aktywa finansowe
Na dzień nabycia Spółka wycenia aktywa finansowe w wartości godziwej, czyli najczęściej według wartości godziwej
uiszczonej zapłaty. Koszty transakcji Spółka włącza do wartości początkowej wyceny wszystkich aktywów finansowych,
poza kategorią aktywów wycenianych w wartości godziwej poprzez wynik. Wyjątkiem od tej zasady są należności z tytułu
dostaw i usług, które Spółka wycenia w ich cenie transakcyjnej w rozumieniu MSSF 15, przy czym nie dotyczy to tych
pozycji należności z tytułu dostaw i usług, których termin płatności jest dłuższy niż rok i które zawierają istotny
komponent finansowania zgodnie z definicją z MSSF 15.
Dla celów wyceny po początkowym ujęciu, aktywa finansowe inne niż instrumenty pochodne zabezpieczające, Spółka
klasyfikuje z podziałem na:
• aktywa finansowe wyceniane w zamortyzowanym koszcie,
• aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez pozostałe całkowite dochody,
• aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy oraz
• instrumenty kapitałowe wyceniane w wartości godziwej przez pozostałe całkowite dochody.
Kategorie te określają zasady wyceny na dzień bilansowy oraz ujęcie zysków lub strat z wyceny w wyniku finansowym lub
w pozostałych całkowitych dochodach. Spółka dokonuje klasyfikacji aktywów finansowych do kategorii na podstawie
modelu biznesowego funkcjonującego w Spółce w zakresie zarządzania aktywami finansowymi oraz wynikających
z umowy przepływów pieniężnych charakterystycznych dla składnika aktywów finansowych.
Składnik aktywów finansowych wycenia się w zamortyzowanym koszcie, jeżeli spełnione są oba poniższe warunki (i nie
zostały wyznaczone w momencie początkowego ujęcia do wyceny w wartości godziwej przez wynik):
• składnik aktywów finansowych jest utrzymywany zgodnie z modelem biznesowym, którego celem jest utrzymywanie
aktywów finansowych dla uzyskania przepływów pieniężnych wynikających z umowy,
• warunki umowy dotyczącej składnika aktywów finansowych powodują powstawanie w określonych terminach
przepływów pieniężnych, które są wyłącznie spłatą kwoty głównej i odsetek od wartości nominalnej pozostałej
do spłaty.
Do kategorii aktywów finansowych wycenianych w zamortyzowanym koszcie Spółka zalicza pożyczki, należności z tytułu
dostaw i usług oraz pozostałe należności (z wyłączeniem tych, dla których nie stosuje się zasad MSSF 9) oraz dłużne
papiery wartościowe.
Wymienione klasy aktywów finansowych prezentowane są w sprawozdaniu z sytuacji finansowej w podziale na aktywa
długoterminowe i krótkoterminowe pozycjach „Pozostałe należności długoterminowe”, „Należności z tytułu dostaw
i usług oraz pozostałe należności” oraz „Pozostałe aktywa finansowe”. Wycena krótkoterminowych należności odbywa się
w wartości wymagającej zapłaty ze względu na nieznaczące efekty dyskonta.
Z uwagi na nieistotne kwoty Spółka nie wyodrębnia przychodów z tytułu odsetek jako osobnej pozycji, lecz ujmuje
je w przychodach finansowych.
Straty z tytułu utraty wartości aktywów finansowych wycenianych w zamortyzowanym koszcie pomniejszone o zyski
z tytułu odwrócenia odpisów aktualizujących Spółka ujmuje w wyniku odpowiednio w pozycji „Przychody finansowe” lub
„Koszty finansowe”. Zyski i straty powstałe w związku z wyłączeniem aktywów należących do tej kategorii
ze sprawozdania z sytuacji finansowej Spółka ujmuje w wyniku w pozycji „Zysk (strata) z zaprzestania ujmowania aktywów
finansowych wycenianych w zamortyzowanym koszcie”. Na dzień 31 grudnia 2021 roku oraz 31 grudnia 2020 roku takie
zyski/straty w Spółce nie wystąpiły. Pozostałe zyski i straty z aktywów finansowych ujmowane w wyniku, w tym różnice
kursowe, prezentowane są jako przychody lub koszty finansowe.
Składnik aktywów finansowych wycenia się w wartości godziwej przez pozostałe całkowite dochody, jeżeli spełnione
są oba poniższe warunki:
• składnik aktywów finansowych jest utrzymywany zgodnie z modelem biznesowym, którego celem jest zarówno
otrzymywanie przepływów pieniężnych wynikających z umowy, jak i sprzedaż składników aktywów finansowych,
• warunki umowy dotyczącej składnika aktywów finansowych powodują powstawanie w określonych terminach
przepływów pieniężnych, które są wyłącznie spłatą kwoty głównej i odsetek od wartości nominalnej pozostałej
do spłaty.
RAFAKO S.A.
Dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2021 roku
(w tysiącach złotych)
Strona 26
Przychody z tytułu odsetek, zyski i straty z tytułu utraty wartości oraz różnice kursowe związane z tymi aktywami
obliczane są i ujmowane w wyniku finansowym w taki sam sposób, jak ma to miejsce w przypadku aktywów finansowych
wycenianych w zamortyzowanym koszcie. Pozostałe zmiany wartości godziwej tych aktywów ujmowane są przez
pozostałe całkowite dochody. W momencie zaprzestania ujmowania składnika aktywów finansowych wycenianych
w wartości godziwej przez pozostałe całkowite dochody skumulowane zyski lub straty rozpoznane wcześniej
w pozostałych całkowitych dochodach podlegają przeklasyfikowaniu z kapitału do wyniku.
W okresie sprawozdawczym Spółka nie posiadała aktywów finansowych kwalifikujących się do tej kategorii wyceny.
Składnik aktywów finansowych wycenia się w wartości godziwej przez wynik, jeżeli nie spełnia kryteriów wyceny
w zamortyzowanym koszcie lub w wartości godziwej przez pozostałe całkowite dochody oraz nie jest instrumentem
kapitałowym wyznaczonym w momencie początkowego ujęcia do wyceny w wartości godziwej przez pozostałe całkowite
dochody. Ponadto do tej kategorii Spółka zalicza aktywa finansowe wyznaczone przy początkowym ujęciu do wyceny
w wartości godziwej przez wynik ze względu na spełnienie kryteriów określonych w MSSF 9.
Do tej kategorii zaliczane są wszystkie instrumenty pochodne wykazywane w sprawozdaniu z sytuacji finansowej
w odrębnej pozycji „Pochodne instrumenty finansowe”, za wyjątkiem pochodnych instrumentów zabezpieczających
ujmowanych zgodnie z rachunkowością zabezpieczeń oraz akcje i udziały spółek innych niż spółki zależne i stowarzyszone.
Instrumenty należące do tej kategorii wyceniane są w wartości godziwej, a skutki wyceny ujmowane są w wyniku
odpowiednio w pozycji „Przychody finansowe” lub „Koszty finansowe”. Zyski i straty z wyceny aktywów finansowych
określone są przez zmianę wartości godziwej ustalonej na podstawie bieżących na dzień bilansowy cen pochodzących
z aktywnego rynku lub na podstawie technik wyceny, jeżeli aktywny rynek nie istnieje.
Instrumenty kapitałowe wyceniane w wartości godziwej przez pozostałe całkowite dochody obejmują inwestycje
w instrumenty kapitałowe niebędące aktywami finansowymi przeznaczonymi do obrotu ani warunkową zapłatą w ramach
połączenia przedsięwzięć, w odniesieniu do których w momencie początkowego ujęcia Spółka dokonała nieodwołalnego
wyboru dotyczącego przedstawiania w pozostałych całkowitych dochodach późniejszych zmian wartości godziwej tych
instrumentów. Wyboru tego Spółka dokonuje indywidualnie i odrębnie w odniesieniu do poszczególnych instrumentów
kapitałowych.
W tej kategorii Spółka ujmuje akcje i udziały spółek innych niż spółki zależne lub stowarzyszone, wykazywane
w sprawozdaniu z sytuacji finansowej w pozycji „Akcje i udziały”.
Skumulowane zyski lub straty z wyceny w wartości godziwej, uprzednio rozpoznane przez pozostałe całkowite dochody,
nie podlegają przeklasyfikowaniu do wyniku w żadnych okolicznościach, włączając zaprzestanie ujmowania tych aktywów.
Dywidendy z instrumentów kapitałowych zaliczonych do tej kategorii ujmowane są w wyniku w pozycji „Przychodów
finansowych” po spełnieniu warunków rozpoznania przychodów z tytułu dywidend określonych w MSSF 9, chyba,
że dywidendy te w oczywisty sposób stanowią odzyskanie części kosztów inwestycji.
Aktywa finansowe zaliczone do kategorii wycenianych w zamortyzowanym koszcie oraz wycenianych w wartości godziwej
przez pozostałe całkowite dochody ze względu na model biznesowy i charakter przepływów z nimi związanych podlegają
ocenie na każdy dzień bilansowy w celu ujęcia oczekiwanych strat kredytowych, niezależnie od tego, czy wystąpiły
przesłanki utraty wartości. Sposób dokonywania tej oceny i szacowania odpisów z tytułu oczekiwanych strat kredytowych
różni się dla poszczególnych klas aktywów finansowych:
• Dla należności z tytułu dostaw i usług Spółka stosuje uproszczone podejście zakładające kalkulację odpisów
z tytułu oczekiwanych strat kredytowych dla całego okresu życia instrumentu. Szacunki odpisów są dokonywane
na zasadzie zbiorowej, a należności zostały pogrupowane według okresu przeterminowania. Szacunek odpisu jest
oparty przede wszystkim o historycznie kształtujące się przeterminowania i powiązanie zalegania z faktyczną
spłacalnością z ostatnich 5 lat, z uwzględnieniem dostępnych informacji dotyczących przyszłości. W 2021 oraz
w 2020 roku, w związku z identyfikacją podwyższonego ryzyka kredytowego, uwarunkowaną zarówno trudną
sytuacją finansową Spółki, jak i uwzględniającą również wpływ COVID 19, Spółka dokonała szacunku odpisu
w oparciu matrycę rezerw oszacowaną na podstawie rocznej spłacalności należności od kontrahentów.
Dla celów oszacowania oczekiwanej straty kredytowej Spółka wykorzystuje matrycę rezerw oszacowaną
na podstawie historycznych poziomów spłacalności oraz odzysków z należności od kontrahentów. Spółka działa
w jednym segmencie rynku, a jej klientami są duże podmioty działające głównie na rynku energetycznym:
elektrownie, elektrociepłownie, duże zakłady przemysłowe. Ze względu na niewielkie zróżnicowanie bazy
klientów Spółka nie stosuje grupowania klientów.
RAFAKO S.A.
Dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2021 roku
(w tysiącach złotych)
Strona 27
W zaktualizowanej na dzień 31 grudnia 2021 roku macierzy rezerw opracowanej przez Spółkę określono stałe
stawki rezerw w zależności od liczby dni, o jaką dana należność z tytułu dostaw i usług jest przeterminowana:
- 2,45%, jeżeli należność nie jest przeterminowana lub jest przeterminowana poniżej 30 dni,
- 63,73%, jeżeli jest przeterminowana powyżej 30 dni a mniej niż 90 dni,
- 89,94%, jeżeli jest przeterminowana o więcej niż 90 dni, lecz mniej niż 180dni,
- 94,23%, jeżeli jest przeterminowana o więcej niż 180 dni, lecz mniej niż 360 dni,
- 100,00%, jeżeli jest przeterminowana o więcej niż 360 dni.
Odrębnie ujmowane są 100 procentowe odpisy z tytułu oczekiwanych strat kredytowych w przypadkach:
- należności od dłużników postawionych w stan restrukturyzacji, likwidacji lub w stan upadłości, do wysokości
należności nie objętej gwarancją lub innym zabezpieczeniem należności zgłoszonej likwidatorowi lub
sędziemu komisarzowi w postępowaniu upadłościowym,
- należności od dłużników w przypadku oddalenia wniosku o ogłoszenie upadłości, jeżeli majątek dłużnika nie
wystarcza na zaspokojenie kosztów postępowania upadłościowego – w pełnej wysokości należności,
- należności kwestionowanych przez dłużników (należności sporne) oraz z których zapłatą dłużnik zalega,
a według oceny jego sytuacji majątkowej i finansowej spłata należności w umownej kwocie nie jest
prawdopodobna – do wysokości roszczenia nie znajdującego pokrycia w gwarancji lub innym zabezpieczeniu.
Oczekiwana strata kredytowa jest kalkulowana w momencie ujęcia należności w sprawozdaniu z sytuacji
finansowej oraz jest aktualizowana na każdy kolejny dzień kończący okres sprawozdawczy, w zależności od ilości
dni przeterminowania danej należności. Polityka w zakresie szacowania odpisów z tytułu oczekiwanych strat
kredytowych jest stosowana wg takich samych zasad w odniesieniu do podmiotów powiązanych, jak
i pozostałych.
• W odniesieniu do pozostałych klas aktywów, w przypadku instrumentów, dla których wzrost ryzyka kredytowego
od pierwszego ujęcia nie był znaczący lub ryzyko jest niskie, Spółka zakłada ujęcie w pierwszej kolejności strat
z niewykonania zobowiązania dla okresu kolejnych 12 miesięcy. Jeśli wzrost ryzyka kredytowego od momentu
jego początkowego ujęcia był znaczny, ujmuje się straty odpowiednie dla całego życia instrumentu.
Na każdy dzień kończący okres sprawozdawczy Spółka dokonuje analizy wystąpienia przesłanek skutkujących
zaklasyfikowaniem aktywów finansowych do poszczególnych etapów wyznaczania odpisu z tytułu utraty wartości.
Przesłanki mogą obejmować m.in. zmiany ratingu dłużnika, poziom przeterminowania należności, poważne problemy
finansowe dłużnika, wystąpienie istotnej niekorzystnej zmiany w jego środowisku ekonomicznym, prawnym lub
rynkowym.
Dla celów oszacowania oczekiwanej straty kredytowej wykorzystuje się poziomy prawdopodobieństwa niewypłacalności
na bazie rynkowych kwotowań kredytowych instrumentów pochodnych, dla podmiotów o danym ratingu i z danego
sektora.
Spółka uwzględnia informacje dotyczące przyszłości w stosowanych parametrach modelu szacowania strat oczekiwanych
poprzez kalkulację parametrów prawdopodobieństwa niewypłacalności w oparciu o bieżące kwotowania rynkowe.
Spółka przyjęła, że znaczy wzrost ryzyka następuje, kiedy przeterminowanie płatności przekracza 90 dni lub kiedy
nastąpiły zmiany ratingu dłużnika lub poważne problemy finansowe dłużnika.
Spółka przyjmuje, że niewykonanie zobowiązania następuje, kiedy przeterminowanie wynosi 180 dni lub kiedy dłużnik
ogłosił upadłość.
8.12. Zobowiązania finansowe
Zobowiązania finansowe inne niż instrumenty pochodne zabezpieczające, wykazywane są w następujących pozycjach
sprawozdania z sytuacji finansowej:
• kredyty bankowe i pożyczki,
• leasing,
• zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania oraz
• pochodne instrumenty finansowe.
Na dzień nabycia Spółka wycenia zobowiązania finansowe w wartości godziwej, czyli najczęściej według wartości godziwej
otrzymanej kwoty. Koszty transakcji Spółka włącza do wartości początkowej wyceny wszystkich zobowiązań finansowych,
poza kategorią zobowiązań wycenianych w wartości godziwej poprzez wynik.
RAFAKO S.A.
Dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2021 roku
(w tysiącach złotych)
Strona 28
Po początkowym ujęciu zobowiązania finansowe wyceniane są w zamortyzowanym koszcie z zastosowaniem metody
efektywnej stopy procentowej, za wyjątkiem zobowiązań finansowych przeznaczonych do obrotu lub wyznaczonych jako
wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy. Do kategorii zobowiązań finansowych wycenianych w wartości
godziwej przez wynik finansowy Spółka zalicza instrumenty pochodne inne niż instrumenty zabezpieczające.
Krótkoterminowe zobowiązania z tytułu dostaw i usług wyceniane są w wartości wymagającej zapłaty ze względu
na nieznaczące efekty dyskonta.
Zyski i straty z wyceny zobowiązań finansowych ujmowane są w wyniku finansowym w działalności finansowej.
8.13. Aktywa trwałe zaklasyfikowane jako przeznaczone do sprzedaży
Aktywa trwałe i ich grupy do sprzedaży uznaje się za przeznaczone do sprzedaży, w sytuacji gdy ich wartość bilansowa
zostanie odzyskana raczej w wyniku transakcji sprzedaży niż w wyniku ich dalszego użytkowania. Ten warunek może być
spełniony tylko, kiedy wystąpienie transakcji sprzedaży jest wysoce prawdopodobne, a składnik aktywów jest dostępny
do natychmiastowej sprzedaży w swoim obecnym stanie. Klasyfikacja składnika aktywów jako przeznaczonego
do sprzedaży zakłada zamiar kierownictwa Spółki do dokonania transakcji sprzedaży w ciągu roku od momentu dokonania
klasyfikacji. Aktywa trwałe sklasyfikowane jako przeznaczone do sprzedaży wycenia się po niższej spośród dwóch
wartości: wartości bilansowej lub wartości godziwej, pomniejszonej o koszty związane ze sprzedażą. Stosowne ujawnienia
zostały zaprezentowane w nocie 23 niniejszego sprawozdania finansowego.
8.14. Pochodne instrumenty finansowe i zabezpieczenia
Instrumenty pochodne, z których korzysta Spółka w celu zabezpieczenia się przed ryzykiem związanym ze zmianami
kursów wymiany walut, to przede wszystkim kontrakty walutowe typu forward. Tego rodzaju pochodne instrumenty
finansowe
są wyceniane do wartości godziwej. Instrumenty pochodne wykazuje się jako aktywa finansowe, gdy ich wartość jest
dodatnia, i jako zobowiązania finansowe – gdy ich wartość jest ujemna.
Mając na uwadze charakter zabezpieczeń oraz powiązanie z transakcjami zabezpieczanymi, pomimo braku zasad
rachunkowości zabezpieczeń, wynik na realizacji oraz wycenie pochodnych instrumentów finansowych stanowiących
ekonomiczne zabezpieczenie transakcji zakupu i sprzedaży oraz nie mający charakteru spekulacyjnego, koryguje
odpowiednio przychody ze sprzedaży lub koszt własny sprzedanych produktów.
Spółka nie posiada instrumentów finansowych zabezpieczających.
8.15. Zapasy
Zapasy są wyceniane według niższej z dwóch wartości: ceny nabycia/kosztu wytworzenia i możliwej do uzyskania ceny
sprzedaży netto.
Cenę nabycia lub koszt wytworzenia pozycji zapasów dotyczące pozycji, które co do zasady nie są wzajemnie wymienialne,
oraz dóbr i usług wytworzonych i przeznaczonych do realizacji konkretnych przedsięwzięć ustala się z zastosowaniem
metody szczegółowej identyfikacji poszczególnych cen nabycia lub kosztów wytworzenia.
Zużycie pozostałych materiałów jest ujmowane w koszcie wytworzenia wg metody FIFO.
Zapasy są wykazywane w wartości netto (pomniejszonej o odpisy aktualizujące). Odpisy aktualizujące wartość zapasów
tworzy się w związku z utratą ich wartości celem doprowadzenia wartości zapasów do poziomu wartości netto możliwej
do odzyskania. Kwotę odpisów wartości zapasów do poziomu wartości netto możliwej do uzyskania oraz wszelkie straty
w zapasach ujmuje się jako koszt okresu, w którym odpis lub strata miały miejsce.
Ceną sprzedaży netto możliwą do uzyskania jest szacowana cena sprzedaży dokonywana w toku zwykłej działalności
gospodarczej, pomniejszona o koszty wykończenia i szacowane koszty niezbędne do doprowadzenia sprzedaży do skutku.
8.16. Środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych
Środki pieniężne i lokaty krótkoterminowe wykazane w sprawozdaniu z sytuacji finansowej obejmują w szczególności
środki pieniężne w banku i w kasie oraz lokaty krótkoterminowe o pierwotnym okresie zapadalności nieprzekraczającym
trzech miesięcy.
Saldo środków pieniężnych i ich ekwiwalentów wykazane w rachunku przepływów pieniężnych składa się z określonych
powyżej środków pieniężnych i ich ekwiwalentów.
RAFAKO S.A.
Dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2021 roku
(w tysiącach złotych)
Strona 29
8.17. Kapitał podstawowy
Kapitał podstawowy w sprawozdaniu finansowym wykazuje się w wysokości określonej w statucie i wpisanej w rejestrze
sądowym Spółki. Zadeklarowane, lecz nie wniesione wkłady kapitałowe ujmuje się jako należne wkłady na poczet kapitału
– jako wielkość ujemną. Akcje własne ujmuje się jako odrębną kategorię kapitału własnego ze znakiem ujemnym.
8.18. Rezerwy
Spółka tworzy rezerwy wówczas, gdy na Spółce ciąży istniejący obowiązek (prawny lub zwyczajowo oczekiwany)
wynikający ze zdarzeń przeszłych i gdy prawdopodobne jest, że wypełnienie tego obowiązku spowoduje konieczność
wypływu korzyści ekonomicznych oraz można dokonać wiarygodnego oszacowania kwoty tego zobowiązania. Jeżeli
Spółka spodziewa się, że koszty objęte rezerwą zostaną zwrócone, na przykład na mocy umowy ubezpieczenia, wówczas
zwrot ten jest ujmowany jako odrębny składnik aktywów, ale tylko wtedy, gdy jest rzeczą praktycznie pewną, że zwrot ten
rzeczywiście nastąpi. Koszty dotyczące danej rezerwy są wykazane w zysku lub stracie po pomniejszeniu o wszelkie
zwroty.
Utworzone rezerwy zalicza się odpowiednio do kosztów operacyjnych, pozostałych kosztów operacyjnych, kosztów
finansowych, zależnie od okoliczności, z którymi przyszłe zobowiązania się wiążą.
Jeżeli skutek zmiany wartości pieniądza w czasie jest istotny, kwota rezerwy odpowiada bieżącej wartości nakładów, które
jak się oczekuje będą niezbędne do wypełnienia tego obowiązku.
Stopę dyskontową ustala się przed opodatkowaniem, czyli odzwierciedla ona bieżącą ocenę rynku odnośnie wartości
pieniądza w czasie oraz ryzyko związane konkretnie z danym składnikiem zobowiązań. Stopy dyskontowej nie obciąża
ryzyko, o które skorygowano szacunki przyszłych przepływów pieniężnych. Jeżeli zastosowana została metoda polegająca
na dyskontowaniu, zwiększenie rezerwy w związku z upływem czasu jest ujmowane jako koszty finansowe.
8.19. Oprocentowane kredyty bankowe, pożyczki i papiery dłużne
W momencie początkowego ujęcia, wszystkie kredyty bankowe, pożyczki i papiery dłużne są ujmowane według wartości
godziwej, pomniejszonej o koszty związane z uzyskaniem kredytu lub pożyczki.
Po początkowym ujęciu oprocentowane kredyty, pożyczki i papiery dłużne są następnie wyceniane według
zamortyzowanego kosztu, przy zastosowaniu metody efektywnej stopy procentowej. Przy ustalaniu zamortyzowanego
kosztu uwzględnia się koszty związane z uzyskaniem kredytu lub pożyczki oraz dyskonta lub premie uzyskane przy
rozliczeniu zobowiązania.
Przychody i koszty są ujmowane w sprawozdaniu z całkowitych dochodów z chwilą usunięcia zobowiązania
ze sprawozdania z sytuacji finansowej, a także w wyniku rozliczania metodą efektywnej stopy procentowej.
8.20. Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania
Zobowiązania (za wyjątkiem zobowiązań podatkowych) spełniają definicję zobowiązania finansowego zawartą w MSR 32
„Instrumenty finansowe: prezentacja”.
W momencie początkowego ujęcia zobowiązania wycenia się w cenie nabycia, tj. w wartości godziwej otrzymanej zapłaty.
Wartość ta określana jest na podstawie ceny transakcji lub (w przypadku braku możliwości określenia tej ceny)
zdyskontowanej sumy wszystkich przyszłych uiszczonych płatności.
Po początkowym ujęciu zobowiązania finansowe, z wyjątkiem zobowiązań przeznaczonych do obrotu i instrumentów
pochodnych będących zobowiązaniami, wycenia się, co do zasady, w zamortyzowanym koszcie, stosując metodę
efektywnej stopy procentowej.
Zobowiązania przeznaczone do obrotu i instrumenty pochodne będące zobowiązaniami wycenia się w wartości godziwej.
Zaliczki otrzymane od kontrahentów na poczet realizacji usług prezentowane są w sprawozdaniu finansowym w pozycji
sprawozdania z sytuacji finansowej – zobowiązania z tytułu umowy.
8.21. Świadczenia pracownicze
Zgodnie z zakładowymi systemami wynagradzania, pracownicy Spółki mają prawo do nagród jubileuszowych
po przepracowaniu określonej liczby lat oraz do odpraw emerytalnych/ rentowych w momencie przechodzenia
na emeryturę/rentę.
Zgodnie z wewnętrznymi regulacjami spółka dokonuje również odpisów na ZFŚS dla wywodzących się z nich emerytów
i uznaje koszty z tych tytułów na bazie memoriałowej.
RAFAKO S.A.
Dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2021 roku
(w tysiącach złotych)
Strona 30
Wysokość nagrody uzależniona jest od stażu pracy i przeciętnego miesięcznego wynagrodzenia. Pracownicy otrzymują
również jednorazowe wypłaty z tytułu przejścia na emeryturę. Odprawy rentowe przysługują pracownikom, którzy nabyli
trwałą niezdolność do pracy. Wielkość wypłat zależy od stażu pracy oraz przeciętnego miesięcznego wynagrodzenia.
Spółka ujmuje rezerwę z tytułu odpraw emerytalnych, odpraw rentowych, odpisów na ZFŚS i nagród jubileuszowych
w celu przyporządkowania kosztów do okresów, których dotyczą. Według MSR 19 nagrody jubileuszowe są innymi
długoterminowymi świadczeniami pracowniczymi, natomiast odprawy emerytalne, odprawy rentowe oraz odpisy na ZFŚS
dla emerytów są programami określonych świadczeń po okresie zatrudnienia. Wartość bieżąca tych zobowiązań na koniec
każdego okresu sprawozdawczego jest obliczona przez niezależnego aktuariusza. Naliczone zobowiązania są równe
zdyskontowanym płatnościom, które w przyszłości zostaną dokonane, z uwzględnieniem rotacji zatrudnienia i dotyczą
okresu do końca okresu sprawozdawczego. Informacje demograficzne oraz informacje o rotacji zatrudnienia oparte
są o dane historyczne.
Wycena aktuarialna świadczeń długo- i krótkoterminowych dokonywana jest nie rzadziej niż na koniec każdego roku
obrotowego.
Ponowna wycena zobowiązań z tytułu świadczeń pracowniczych dotyczących programów określonych świadczeń
obejmująca zyski i straty aktuarialne ujmowana jest w innych całkowitych dochodach i nie podlega późniejszej
reklasyfikacji do zysku lub straty.
8.22. Dotacje rządowe
Jeżeli istnieje uzasadniona pewność, że dotacja zostanie uzyskana oraz spełnione zostaną wszystkie związane z nią
warunki, wówczas dotacje rządowe są ujmowane według ich wartości godziwej.
Jeżeli dotacja dotyczy danej pozycji kosztowej, wówczas jest ona ujmowana jako przychód w sposób współmierny
do kosztów, które dotacja ta ma w zamierzeniu kompensować. Jeżeli dotacja dotyczy składnika aktywów, wówczas
jej wartość godziwa jest ujmowana w pasywach w sprawozdaniu z sytuacji finansowej. Następnie stopniowo, drogą
równych odpisów rocznych, odpisywana do rachunku zysków i strat przez szacowany okres użytkowania związanego z nią
składnika aktywów.
8.23. Przychody ze sprzedaży
Przychody ze sprzedaży stanowią wyłącznie przychody z umów z klientami objęte zakresem MSSF 15. Sposób ujmowania
przychodów ze sprzedaży w sprawozdaniu finansowym Spółki, w tym zarówno wartość, jak i moment rozpoznania
przychodów, określa pięcioetapowy model obejmujący następujące kroki:
•
identyfikacja umowy z klientem,
•
identyfikacja zobowiązań do wykonania świadczenia,
•
określenie ceny transakcyjnej,
•
przypisanie ceny transakcyjnej do zobowiązań do wykonania świadczenia,
•
ujęcie przychodu podczas wypełniania zobowiązań do wykonania świadczenia lub po ich wypełnieniu.
Identyfikacja umowy z klientem
Spółka ujmuje umowę z klientem tylko wówczas, gdy spełnione są wszystkie następujące kryteria:
•
strony umowy zawarły umowę (w formie pisemnej, ustnej lub zgodnie z innymi zwyczajowymi praktykami
handlowymi) i są zobowiązane do wykonania swoich obowiązków;
•
Spółka jest w stanie zidentyfikować prawa każdej ze stron dotyczące dóbr lub usług, które mają zostać
przekazane;
•
Spółka jest w stanie zidentyfikować warunki płatności za dobra lub usługi, które mają zostać przekazane;
•
umowa ma treść ekonomiczną (tzn. można oczekiwać, że w wyniku umowy ulegnie zmianie ryzyko, rozkład
w czasie lub kwota przyszłych przepływów pieniężnych Spółki); oraz
•
jest prawdopodobne, że Spółka otrzyma wynagrodzenie, które będzie jej przysługiwało w zamian za dobra lub
usługi, które zostaną przekazane klientowi.
RAFAKO S.A.
Dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2021 roku
(w tysiącach złotych)
Strona 31
Identyfikacja zobowiązań do wykonania świadczenia
W momencie zawarcia umowy Spółka dokonuje oceny dóbr lub usług przyrzeczonych w umowie z klientem
i identyfikuje jako zobowiązanie do wykonania świadczenia każde przyrzeczenie do przekazania na rzecz klienta dobra lub
usługi (lub pakietu dóbr lub usług), które można wyodrębnić lub grupy odrębnych dóbr lub usług, które są zasadniczo
takie same i w taki sam sposób przekazywane klientowi.
Dobro lub usługa są wyodrębnione, jeżeli spełniają oba następujące warunki:
•
klient może odnosić korzyści z dobra lub usługi albo bezpośrednio, albo poprzez powiązanie z innymi zasobami,
które są dla niego łatwo dostępne oraz
•
obowiązek Spółki do przekazania dobra lub usługi klientowi można wyodrębnić spośród innych obowiązków
określonych w umowie.
Ustalenie ceny transakcyjnej
W celu ustalenia ceny transakcyjnej Spółka uwzględnia warunki umowy oraz stosowane przez nią zwyczajowe praktyki
handlowe. Cena transakcyjna to kwota wynagrodzenia, które zgodnie z oczekiwaniem Spółki będzie jej przysługiwać
w zamian za przekazanie przyrzeczonych dóbr lub usług klientowi, z wyłączeniem kwot pobranych w imieniu osób
trzecich. Wynagrodzenie określone w umowie z klientem może obejmować kwoty stałe, kwoty zmienne lub oba te
rodzaje kwot.
Jeśli wynagrodzenie określone w umowie obejmuje kwotę zmienną, Spółka szacuje kwotę wynagrodzenia, do którego
będzie uprawniona w zamian za przekazanie przyrzeczonych dóbr lub usług klientowi. Spółka szacuje kwotę
wynagrodzenia zmiennego, stosując metodę wartości najbardziej prawdopodobnej, stanowiącej pojedynczą, najbardziej
prawdopodobną kwotę z przedziału możliwych kwot wynagrodzenia (tj. pojedynczy najbardziej prawdopodobny wynik
umowy). Metoda ta najlepiej pozwala przewidzieć kwotę wynagrodzenia zmiennego, ponieważ spółka korzysta
z postanowień umownych oraz posiada doświadczenie w realizacji podobnych umów.
Spółka zalicza do ceny transakcyjnej część lub całość kwoty wynagrodzenia zmiennego wyłącznie w takim zakresie,
w jakim istnieje wysokie prawdopodobieństwo, że nie nastąpi wyksięgowanie znaczącej części kwoty wcześniej ujętych
skumulowanych przychodów w miarę, jak stopniowo spada niepewność co do wysokości wynagrodzenia zmiennego.
Spółka analizuje dane rynkowe wpływające np. na wysokość wskaźnika indeksacji ceny, spółka weryfikuje na podstawie
obserwowalnych w trakcie procesu produkcyjnego danych wskazujących na poziom rozliczenia z klientem z tytułu wagi
wyrobów oraz na bieżąco ocenia ryzyko wystąpienia kar umownych.
Spółka przeważnie spełnia zobowiązanie do wykonania świadczenia w trakcie świadczenia usługi poprzez dostarczanie
klientowi składnika aktywów, nad którym sprawuje on kontrolę w trakcie jego powstawania lub ulepszania. Warunki
płatności są negocjowane indywidualnie dla każdej umowy. Zwykle płatności stają się wymagalne w terminie nie dłuższym
niż 60 dni.
W przypadku, kiedy umowa zawiera istotny komponent finansowania, Spółka koryguje przyrzeczoną kwotę
wynagrodzenia umownego o efekt zmiany wartości pieniądza w czasie. Istotny element finansowania występuje, gdy
w umowie zostaną określone terminy płatności dłuższe niż rok. Spółka stosuje rozwiązanie praktyczne, zgodnie z którym
korekty o wpływ istotnego komponentu finansowania nie dokonuje w przypadku umów przewidujących terminy płatności
krótsze niż 1 rok.
Spółka nie ujmuje zobowiązania do zwrotu wynagrodzenia.
Gwarancje udzielone przez Spółkę na sprzedane produkty/usługi ujmowane są zgodnie z MSR 37, ponieważ ich warunki
odzwierciedlają wyłącznie zapewnienie, że produkty/usługi dostarczane przez Spółkę będą działać zgodnie z zamierzeniem
stron, wyrażonym w ustalonej specyfikacji.
Przypisanie ceny transakcyjnej do zobowiązań do wykonania świadczenia
Spółka przypisuje cenę transakcyjną do każdego zobowiązania do wykonania świadczenia (lub do odrębnego dobra lub
odrębnej usługi) w kwocie, która odzwierciedla kwotę wynagrodzenia, które – zgodnie z oczekiwaniem Spółka –
przysługuje jej w zamian za przekazanie przyrzeczonych dóbr lub usług klientowi. na podstawie proporcjonalnej
indywidualnej ceny sprzedaży wyznaczonej w drodze powiększenia oczekiwanych kosztów o marżę kontraktu.
RAFAKO S.A.
Dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2021 roku
(w tysiącach złotych)
Strona 32
Ujęcie przychodu podczas wypełniania zobowiązań do wykonania świadczenia lub po ich wypełnieniu
Spółka ujmuje przychody w momencie wypełniania lub w trakcie wypełniania zobowiązania do wykonania świadczenia
poprzez przekazanie przyrzeczonego dobra lub usługi klientowi.
a) przychody z tytułu sprzedaży produktów i świadczenia usług są ujmowane na podstawie stopnia zaawansowania
ich realizacji wg metody opartej na nakładach poniesionych na realizację umowy.
b) przychody ze sprzedaży towarów rozpoznawane są w określonym momencie, tj. gdy klient uzyska kontrolę nad
towarem. Klient uzyskuje kontrolę nad towarem w chwili odbioru towaru lub dostarczenia towaru do miejsca
przeznaczenia, zależnie od zapisów kontraktowych dotyczących warunków dostawy.
Spółka ujmuje przychody w miarę upływu czasu, ponieważ:
a) w wyniku wykonania świadczenia przez Spółkę powstaje lub zostaje ulepszony składnik aktywów, a kontrolę nad tym
składnikiem aktywów – w miarę jego powstawania lub ulepszania – sprawuje klient oraz
b) w wyniku wykonania świadczenia przez jednostkę nie powstaje składnik aktywów o alternatywnym zastosowaniu dla
Spółki, której przysługuje egzekwowalne prawo do zapłaty za dotychczas wykonane świadczenie.
Spółka ocenia, czy umowa zawiera istotny element finansowania. Spółka nie koryguje przyrzeczonej kwoty wynagrodzenia
o wpływ istotnego elementu finansowania, jeśli w momencie zawarcia umowy oczekuje, że okres od momentu
przekazania przyrzeczonego dobra lub usługi klientowi do momentu zapłaty za dobro lub usługę przez klienta wyniesie nie
więcej niż jeden rok.
Spółka aktywuje dodatkowe koszty doprowadzenia do zawarcia umowy pod warunkiem, że spodziewa się, że te koszty
odzyska. Koszty, które według przewidywań Spółka nie zostaną odzyskane ujmowane są jako koszt okresu, w którym
zostały poniesione. Do kosztów podlegających aktywowaniu Spółka zalicza prowizje wypłacane wyłącznie w związku
z doprowadzeniem do zawarcia umowy. Aktywowane koszty prezentowane są w rozliczeniach międzyokresowych
i podlegają amortyzacji metodą liniową w przewidywanym okresie realizacji umowy.
8.24. Podatki
8.24.1. Podatek dochodowy
Podatek dochodowy wykazany w wyniku okresu obejmuje rzeczywiste obciążenie podatkowe za dany okres
sprawozdawczy, ustalone przez Spółkę zgodnie z obowiązującymi przepisami ustawy o podatku dochodowym od osób
prawnych ewentualne korekty rozliczeń podatkowych za lata ubiegłe oraz zmianę stanu aktywa z tytułu podatku
odroczonego oraz rezerwy na podatek odroczony nierozliczaną z kapitałem własnym.
8.24.1.1. Podatek bieżący
Zobowiązania i należności z tytułu bieżącego podatku za okres bieżący i okresy poprzednie wycenia się w wysokości kwot
przewidywanej zapłaty na rzecz organów podatkowych (podlegających zwrotowi od organów podatkowych)
z zastosowaniem stawek podatkowych i przepisów podatkowych, które prawnie lub faktycznie już obowiązywały na dzień
bilansowy.
8.24.1.2. Podatek odroczony
Na potrzeby sprawozdawczości finansowej podatek odroczony jest tworzony w stosunku do wszystkich różnic
przejściowych występujących na koniec okresu sprawozdawczego między wartością podatkową aktywów i zobowiązań
a ich wartością bilansową wykazaną w sprawozdaniu finansowym.
Rezerwa na podatek odroczony ujmowana jest w odniesieniu do wszystkich dodatnich różnic przejściowych:
•
z wyjątkiem sytuacji, gdy rezerwa na podatek odroczony powstaje w wyniku początkowego ujęcia wartości firmy
lub początkowego ujęcia składnika aktywów bądź zobowiązania przy transakcji niestanowiącej połączenia
jednostek gospodarczych i w chwili jej zawierania niemającej wpływu ani na wynik finansowy brutto, ani
na dochód do opodatkowania czy stratę podatkową oraz
•
w przypadku dodatnich różnic przejściowych wynikających z inwestycji w jednostkach zależnych lub
stowarzyszonych i udziałów we wspólnych przedsięwzięciach – z wyjątkiem sytuacji, gdy terminy odwracania się
różnic przejściowych podlegają kontroli inwestora i gdy prawdopodobne jest, iż w dającej się przewidzieć
przyszłości różnice przejściowe nie ulegną odwróceniu.
RAFAKO S.A.
Dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2021 roku
(w tysiącach złotych)
Strona 33
Aktywa z tytułu podatku odroczonego ujmowane są w odniesieniu do wszystkich ujemnych różnic przejściowych, w takiej
wysokości, w jakiej jest prawdopodobne, że zostanie osiągnięty dochód do opodatkowania, który pozwoli wykorzystać
ww. różnice, aktywa i straty:
•
z wyjątkiem sytuacji, gdy aktywa z tytułu odroczonego podatku dotyczące ujemnych różnic przejściowych
powstają w wyniku początkowego ujęcia składnika aktywów bądź zobowiązania przy transakcji niestanowiącej
połączenia jednostek gospodarczych i w chwili jej zawierania nie mają wpływu ani na wynik finansowy brutto, ani
na dochód do opodatkowania czy stratę podatkową oraz
•
w przypadku ujemnych różnic przejściowych z tytułu inwestycji w jednostkach zależnych lub stowarzyszonych
oraz udziałów we wspólnych przedsięwzięciach, składnik aktywów z tytułu odroczonego podatku jest ujmowany
w sprawozdaniu z sytuacji finansowej jedynie w takiej wysokości, w jakiej jest prawdopodobne, iż w dającej się
przewidzieć przyszłości ww. różnice przejściowe ulegną odwróceniu i osiągnięty zostanie dochód
do opodatkowania, który pozwoli na potrącenie ujemnych różnic przejściowych.
Wartość bilansową składnika aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego weryfikuje się na każdy dzień
bilansowy. Spółka obniża wartość bilansową składnika aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego w zakresie,
w jakim nie jest prawdopodobne osiągnięcie dochodu do opodatkowania wystarczającego do częściowego lub
całkowitego zrealizowania składnika aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego. Nieujęte aktywa z tytułu
odroczonego podatku dochodowego podlegają weryfikacji na każdy dzień bilansowy i ujmowane są w takim zakresie,
w jakim prawdopodobne staje się, że przyszły dochód do opodatkowania pozwoli na ich zrealizowanie.
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego ustala się w wysokości kwoty przewidzianej w przyszłości
do odliczenia od podatku dochodowego, w związku z ujemnymi różnicami przejściowymi, które spowodują w przyszłości
zmniejszenie podstawy obliczenia podatku dochodowego oraz straty podatkowej możliwej do odliczenia, ustalonej przy
uwzględnieniu zasady ostrożności. Aktywa z tytułu podatku dochodowego wykazywane są tylko wtedy, gdy ich realizacja
jest prawdopodobna.
Rezerwę z tytułu odroczonego podatku dochodowego tworzy się w wysokości kwoty podatku dochodowego, wymagającej
w przyszłości zapłaty, w związku z występowaniem dodatnich różnic przejściowych, to jest różnic, które spowodują
zwiększenie podstawy obliczenia podatku dochodowego w przyszłości.
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego i rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego wycenia się
z zastosowaniem stawek podatkowych, które według przewidywań będą stosowane, gdy składnik aktywów zostanie
zrealizowany lub rezerwa rozwiązana, przyjmując stawki podatkowe (i przepisy podatkowe), które obowiązywały prawnie
lub co do których proces legislacyjny zasadniczo się zakończył na dzień bilansowy.
Podatek dochodowy dotyczący pozycji ujmowanych poza zyskiem lub stratą jest ujmowany poza zyskiem lub stratą:
w innych całkowitych dochodach dotyczący pozycji ujętych w innych całkowitych dochodach lub bezpośrednio w kapitale
własnym dotyczący pozycji ujętych bezpośrednio w kapitale własnym.
Spółka kompensuje ze sobą aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego z rezerwami z tytułu odroczonego
podatku dochodowego wtedy i tylko wtedy, gdy posiada możliwy do wyegzekwowania tytuł prawny do przeprowadzenia
kompensat należności ze zobowiązaniami z tytułu bieżącego podatku i odroczony podatek dochodowy ma związek z tym
samym podatnikiem i tym samym organem podatkowym.
8.24.1.3. Podatek od towarów i usług
Przychody, koszty, aktywa i zobowiązania są ujmowane po pomniejszeniu o wartość podatku od towarów i usług,
z wyjątkiem:
•
gdy podatek od towarów i usług zapłacony przy zakupie aktywów lub usług nie jest możliwy do odzyskania
od organów podatkowych; wtedy jest on ujmowany odpowiednio jako część ceny nabycia składnika aktywów lub
jako część pozycji kosztowej oraz
•
należności i zobowiązań, które są wykazywane z uwzględnieniem kwoty podatku od towarów i usług.
Kwota netto podatku od towarów i usług możliwa do odzyskania lub należna do zapłaty na rzecz organów podatkowych
jest ujęta w sprawozdaniu z sytuacji finansowej jako część należności lub zobowiązań.
8.24.1.4. Ocena niepewności co do rozliczeń podatkowych
Jeżeli w ocenie Spółki jest prawdopodobne, że podejście do kwestii podatkowej lub grupy kwestii podatkowych będzie
zaakceptowane przez organ podatkowy, Spółka określa dochód do opodatkowania (stratę podatkową), podstawę
opodatkowania, niewykorzystane straty podatkowe, niewykorzystane ulgi podatkowe i stawki podatkowe
z uwzględnieniem podejścia do opodatkowania planowanego lub zastosowanego w swoim zeznaniu podatkowym.
RAFAKO S.A.
Dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2021 roku
(w tysiącach złotych)
Strona 34
Jeżeli Spółka stwierdzi, że nie jest prawdopodobne, że organ podatkowy zaakceptuje podejście Spółki do kwestii
podatkowej lub grupy kwestii podatkowych, wówczas Spółka odzwierciedla wpływ niepewności przy ustalaniu dochodu
do opodatkowania (straty podatkowej), niewykorzystanych strat podatkowych, niewykorzystanych ulg podatkowych lub
stawek podatkowych. Spółka odzwierciedla ten efekt za pomocą najlepszej z następujących metod:
•
Spółka określa najbardziej prawdopodobny scenariusz – jest to pojedyncza kwota spośród możliwych wyników,
•
Spółka ujmuje wartość oczekiwaną - jest to suma kwot ważonych prawdopodobieństwem spośród możliwych
wyników,
•
Spółka stosuje podejście „all-or-nothing”.
8.25. Zysk/(strata) netto na jedną akcję
Zysk/(strata) netto na akcję dla każdego okresu jest obliczony poprzez podzielenie zysku/(straty) netto za dany okres przez
średnią ważoną liczbę akcji Spółki w danym okresie sprawozdawczym.
9. Zmiany stosowanych zasad rachunkowości (istotne zasady (polityka) rachunkowości)
W 2021 roku Spółka nie wprowadziła istotnych zmian w przyjętych zasadach rachunkowości, w porównaniu do zasad
zastosowanych w poprzednim roku obrotowym, które wywierałyby wpływ na sytuację majątkową i finansową, płynność
oraz wynik finansowy Spółki.
9.1. Zmiany standardów lub interpretacji obowiązujące i zastosowane przez Spółkę od 2021 roku
Nowe lub znowelizowane standardy i interpretacje, które obowiązują od 1 stycznia 2021 roku oraz ich wpływ
na sprawozdanie finansowe Spółki:
•
Zmiana MSSF 16 „Leasing”
W związku z pandemią COVID-19 Rada MSR wprowadziła uproszczenie zezwalające na nieocenianie, czy zmienione
przyszłe przepływy wynikające z ulg otrzymanych od leasingodawców, spełniających warunki określone w standardzie,
są „zmianą leasingu” w myśl MSSF 16. Warunki, które musi spełniać otrzymana ulga, aby można było zastosować do niej
uproszczenie:
− łączne przyszłe wynagrodzenie za leasing po udzieleniu ulgi musi być zasadniczo takie samo lub niższe niż
przed udzieleniem ulgi,
− ulga musi dotyczyć płatności, które były wymagalne przed 30 czerwca 2021 roku (choć podwyższone opłaty
mogą być płatne po tej dacie),
− nie ma innych zasadniczych zmian w warunkach umowy.
Ponadto w 2021 roku Rada MSR zmieniła jeden z wyżej zmienionych warunków zmieniając termin 30 czerwca 2021 roku
na 30 czerwca 2022 roku. Zmiana ta obowiązuje od 2022 roku, jednak można ją zastosować wcześniej.
Spółka nie zastosowała uproszczenia przewidzianego w standardzie.
•
Zmiany do MSSF 9, MSR 39, MSSF 7, MSSF 4, MSSF 16
W związku z reformą referencyjnych stóp procentowych (WIBOR, LIBOR itd.) Rada MSR wprowadziła kolejne zmiany
do zasad rachunkowości instrumentów finansowych:
− w przypadku wyceny w zamortyzowanym koszcie zmiany szacowanych przepływów wynikające bezpośrednio
z reformy IBOR są traktowane tak, jak zmiana zmiennej stopy procentowej, a więc bez ujęcia wyniku,
− nie ma konieczności zakończenia powiązania zabezpieczającego, jeżeli jedyną zmianą są skutki reformy IBOR,
a pozostałe kryteria stosowania rachunkowości zabezpieczeń są spełnione; zmiana reguluje, jak należy
uwzględnić alternatywną stopę w powiązaniu zabezpieczającym,
− jednostka jest zobligowana ujawnić informacje o ryzykach wynikających z reformy oraz o tym, jak zarządza
przejściem na alternatywne stopy referencyjne.
Zmiana obowiązuje dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2021 roku lub później.
Zmiana nie miała wpływu na sprawozdanie finansowe Spółki.
RAFAKO S.A.
Dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2021 roku
(w tysiącach złotych)
Strona 35
Standardy i interpretacje obowiązujące w wersji opublikowanej przez IASB, lecz nie zatwierdzone przez Unię Europejską,
wykazywane są poniżej w punkcie dotyczącym standardów i interpretacji, które nie weszły w życie.
10. Standardy i interpretacje obowiązujące w wersji opublikowanej przez IASB, lecz nie zatwierdzone
przez Unię Europejską
10.1. Zastosowanie standardu lub interpretacji przed datą ich wejścia w życie
W niniejszym sprawozdaniu finansowym nie skorzystano z dobrowolnego wcześniejszego zastosowania standardu lub
interpretacji.
10.2. Opublikowane standardy i interpretacje, które nie weszły w życie dla okresów rozpoczynających się 1 stycznia
2021 roku i ich wpływ na sprawozdanie Spółki
Do dnia sporządzenia niniejszego sprawozdania finansowego zostały opublikowane nowe lub znowelizowane standardy
i interpretacje, obowiązujące dla okresów rocznych następujących po 2021 roku. Lista obejmuje również zmiany,
standardy i interpretacje opublikowane, ale niezaakceptowane jeszcze przez Unię Europejską.
• Nowy MSSF 17 „Insurance Contracts”
Nowy standard regulujący ujęcie, wycenę, prezentację i ujawnienia dotyczące umów ubezpieczeniowych
i reasekuracyjnych. Standard zastępuje dotychczasowy MSSF 4.
Spółka szacuje, że nowy standard nie wpłynie na jej sprawozdania finansowe, ponieważ nie prowadzi ona
działalności ubezpieczeniowej.
Standard obowiązuje dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2023 roku lub później.
• Zmiana MSR 1 „Prezentacja sprawozdań finansowych”
Rada MSR doprecyzowała zasady klasyfikacji zobowiązań do długo- lub krótkoterminowych przede wszystkim
w dwóch aspektach:
− doprecyzowano, że klasyfikacja jest zależna od praw, jakie posiada jednostka na dzień bilansowy,
− intencje kierownictwa w odniesieniu do przyspieszenia lub opóźnienia płatności zobowiązania nie
są brane pod uwagę.
Zmiany obowiązują dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2023 roku lub później. W związku z tym,
że Spółka stosuje już zasady spójne ze zmienionym standardem, zmiany nie będą miały wpływu na jej
sprawozdania finansowe.
• Zmiany MSSF 1, MSSF 9, przykłady do MSSF 16, MSR 41 w ramach Annual Improvements 2018 – 2020:
− MSSF 1: dodatkowe zwolnienie dotyczące ustalania skumulowanych różnic kursowych z konsolidacji;
− MSSF 9: (1) przy teście 10% dokonywanym w celu stwierdzenia, czy modyfikacja powinna skutkować
usunięciem zobowiązania, należy uwzględnić tylko opłaty, które są wymieniane między dłużnikiem
a wierzycielem; (2) doprecyzowano, że opłaty poniesione w przypadku usunięcia zobowiązania
są ujmowane w wyniku, a w przypadku, gdy zobowiązanie nie jest usunięte, należy je odnieść na wartość
zobowiązania;
− MSSF 16: z przykładu 13 usunięto kwestię zachęty od leasingodawcy w postaci pokrycia kosztów fit-outów
poniesionych przez leasingobiorcę, która budziła wątpliwości interpretacyjne;
− MSR 41: wykreślono zakaz ujmowania przepływów podatkowych w wycenie aktywów biologicznych.
Zmiany obowiązują dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2022 roku lub później. Spółka szacuje,
że powyższe zmiany nie wpłyną na jej sprawozdanie finansowe.
• Zmiana MSR 16 „Rzeczowe aktywa trwałe”
Doprecyzowano, że produkcja przeprowadzana w ramach testów środka trwałego przed rozpoczęciem
użytkowania środka trwałego powinna być ujmowana jako (1) zapas zgodnie z MSR 2 i (2) przychód, gdy nastąpi
jego sprzedaż. Spółka szacuje, że zmiana nie będzie miała wpływu na jej sprawozdania finansowe. Zmiana
obowiązuje dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2022 roku lub później.
RAFAKO S.A.
Dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2021 roku
(w tysiącach złotych)
Strona 36
• Zmiana MSR 37 „Rezerwy, zobowiązania warunkowe i aktywa warunkowe”
Doprecyzowano, że koszty wypełnienia umów rodzących obciążenia obejmują koszty przyrostowe (np. koszty
pracy) i alokowaną część innych kosztów bezpośrednio związanych z kosztem wypełnienia, np. amortyzację. Spółka
szacuje, że zmiana nie będzie miała wpływu na jej sprawozdania finansowe, ponieważ do tej pory nie
zidentyfikowała umów rodzących obciążenia.
Zmiana obowiązuje dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2022 roku lub później.
• Zmiana MSSF 3 „Połączenia przedsięwzięć”
Doprecyzowano odniesienia do definicji zobowiązań zawartych w założeniach koncepcyjnych i definicji zobowiązań
warunkowych z MSR 37. Spółka szacuje, że zmiana nie będzie miała wpływu na jej sprawozdania finansowe.
Zmiana obowiązuje dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2022 roku lub później.
• Zmiana MSR 1 „Prezentacja sprawozdań finansowych”
Rada MSR doprecyzowała, które informacje dotyczące polityki rachunkowości stosowanej przez jednostkę
są istotne i wymagają ujawnienia w sprawozdaniu finansowym. Zasady skupiają się na dostosowaniu ujawnień
do indywidualnych okoliczności jednostki. Rada przestrzega przed stosowaniem wystandaryzowanych zapisów
skopiowanych z MSSF oraz oczekuje, że podstawa wyceny instrumentów finansowych jest istotną informacją.
Spółka nadal szacuje wpływ zmiany na jej sprawozdanie finansowe.
Zmiana obowiązuje dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2023 roku lub później.
• Zmiana MSR 8 „Zasady (polityka) rachunkowości, zmiany wartości szacunkowych i korygowanie błędów”
Rada wprowadziła do standardu definicję szacunku księgowego: Szacunki księgowe to kwoty pieniężne
w sprawozdaniu finansowym, które podlegają niepewności wyceny.
Spółka nadal szacuje wpływ zmiany na jej sprawozdanie finansowe.
Zmiana obowiązuje dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2023 roku lub później.
• Zmiana do MSR 12 „Podatek dochodowy”
Rada wprowadziła zasadę, iż jeśli w wyniku transakcji powstają równocześnie dodatnie i ujemne różnice
przejściowe w tej samej kwocie, należy ująć aktywa i rezerwę na odroczony podatek dochodowy nawet wówczas,
gdy transakcja nie wynika z połączenia, ani nie ma wpływu na wynik księgowy lub podatkowy. Oznacza
to konieczność ujmowania aktywów i rezerwy na podatek odroczony np. gdy różnice przejściowe w równych
kwotach występują w przypadku leasingu (odrębna różnica przejściowa od zobowiązania i od prawa
do użytkowania) lub w przypadku zobowiązań z tytułu rekultywacji. Nie została zmieniona zasada mówiąca o tym,
że aktywa i zobowiązania z tytułu odroczonego podatku dochodowego kompensuje się, jeśli kompensacie
podlegają aktywa i zobowiązania z tytułu podatku bieżącego.
Spółka nadal szacuje wpływ zmiany na jej sprawozdanie finansowe.
Zmiana obowiązuje dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2023 roku lub później.
• Zmiana do MSSF 17 „Umowy ubezpieczenia”
Rada ustanowiła przepisy przejściowe dotyczące danych porównawczych dla podmiotów, które równocześnie
wdrażają MSSF 17 i MSSF 9, aby zmniejszyć potencjalne niedopasowania księgowe wynikające z różnic między tymi
standardami.
Spółka szacuje, że zmiana nie będzie miała wpływu na jej sprawozdania finansowe, ponieważ nie prowadzi
działalności ubezpieczeniowej.
Zmiana obowiązuje dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2023 roku lub później.
Spółka zamierza wdrożyć powyższe regulacje w terminach przewidzianych do zastosowania przez standardy lub
interpretacje.
RAFAKO S.A.
Dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2021 roku
(w tysiącach złotych)
Strona 37
11. Aktywa i zobowiązania z tytułu umowy
Stany aktywów i zobowiązań z tytułu umowy na koniec okresu sprawozdawczego przedstawia poniższa tabela:
31 grudnia 2021
31 grudnia 2020
Aktywa z tytułu umowy brutto 135 827
183 369
Odpisy aktualizujące wartość aktywów z tytułu umowy (-) (3 425) (1 615)
Aktywa z tytułu umowy 132 402
181 754
Zobowiązania z tytułu umowy, w tym 114 778
178 519
Zaliczki 32 989 51 081
Wycena 81 789 127 438
Aktywa z tytułu umowy podlegają regulacjom MSSF 9 w zakresie szacowania strat z tytułu utraty wartości.
Poniższa tabela przedstawia skutki wyceny umów, w tym przychody oraz koszty realizowanych umów ujęte zgodnie
z MSSF 15 na dzień 31 grudnia 2021 roku i na dzień 31 grudnia 2020 roku, jak również kwoty należne zamawiającym oraz
kwoty należne od zamawiających z tytułu prac wynikających z realizowanych umów.
31 grudnia 2021
31 grudnia 2020
Kwota przychodów początkowo ustalona w umowie 3 297 558
3 380 384
Zmiana przychodów z umowy, w tym: (121 295) (196 893)
Zmiana przychodów z tytułu kar umownych i rezerw na kary (90 685) (81 876)
Łączna kwota przychodów z umowy 3 176 263
3 183 491
Koszty umowy poniesione do dnia bilansowego 2 619 796
2 343 536
Koszty pozostające do realizacji umowy 609 565
889 878
Szacunkowe łączne koszty umowy 3 229 361
3 233 414
Szacunkowe łączne wyniki z umów, w tym: (53 098) (49 923)
zyski 234 605
244 111
straty (-) (287 703) (294 034)
RAFAKO S.A.
Dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2021 roku
(w tysiącach złotych)
Strona 38
Aktywa (zobowiązania) z tytułu umowy prezentuje poniższa tabela:
31 grudnia 2021
31 grudnia 2020
Stan otrzymanych zaliczek na dzień bilansowy
34 966
85 843
Kwota zaliczek możliwa do kompensaty z należnościami z tytułu umów
(1 977)
(34 762)
Wartość zaliczek wykazana na dzień bilansowy 32 989 51 081
Koszty umowy poniesione do dnia bilansowego 2 633 303
2 381 422
Zyski narastająco ujęte do dnia bilansowego (+) 216 363
204 619
Straty narastająco ujęte do dnia bilansowego (-) (287 703) (294 034)
Przychody z umowy narastająco ujęte do dnia bilansowego 2 561 963
2 292 007
Kwoty zafakturowane do dnia bilansowego (faktury częściowe) 2 505 947
2 201 314
Rozliczenie z tytułu umów na dzień bilansowy (per saldo), w tym: 56 016 90 693
aktywa z tytułu umowy pomniejszone o zaliczki możliwe do
kompensaty 135 827 183 369
zobowiązania z tytułu umowy 81 789 127 438
Spółka dokonała analizy zmian aktywów i zobowiązań z tytułu umowy oraz czynników będących przyczynami tych zmian
w 2021 oraz w 2020 roku. Szczegółowy opis wpływu zmian szacunków na kluczowych kontraktach realizowanych przez
Spółkę został zawarty w sprawozdaniu z działalności Spółki za rok zakończony 31 grudnia 2021 roku (nota 3.5).
Najważniejsze przyczyny zmian aktywów i zobowiązań z tytułu umowy w okresie sprawozdawczym przedstawiają
poniższe tabele:
• aktywa z tytułu umowy:
31 grudnia 2021
31 grudnia 2020
Aktywa z tytułu umowy na początek okresu
181 754
213 552
Przychody odniesione w okresie sprawozdawczym na aktywa z tytułu umowy 41 732
101 362
Łączne korekty przychodów odniesione na aktywa z tytułu umowy 13 636
34 238
Zmiany odpisów aktualizujących aktywa z tytułu umowy (1 810) (404)
Przeklasyfikowanie do należności z tytułu dostaw i usług (-) (102 910) (166 994)
Aktywa z tytułu umowy na koniec okresu 132 402 181 754
RAFAKO S.A.
Dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2021 roku
(w tysiącach złotych)
Strona 39
• zobowiązania z tytułu umowy:
31 grudnia 2021
31 grudnia 2020
Zobowiązania z tytułu umowy na początek okresu 178 519 208 444
Zobowiązania do wykonania świadczenia ujęte w okresie sprawozdawczym
jako zobowiązania z tytułu umowy 22 591
68 038
Zmiana stanu zaliczek (18 092) (54 280)
Łączne korekty przychodów odniesione na zobowiązania z tytułu umowy (4 956) 4 387
Rozpoznanie przychodu ujętego w saldzie zobowiązań z tytułu umowy
na początek okresu (-) (63 284) (48 070)
Zobowiązania z tytułu umowy na koniec okresu 114 778 178 519
Ujawnienia dotyczące aktywowanych kosztów doprowadzenia do zawarcia i wykonania umów Spółka prezentuje
w pozycji „Rozliczenia międzyokresowe krótkoterminowe” (nota 31).
11.1. Informacje dotyczące kluczowych kontraktów realizowanych przez Spółkę
11.1.1. Projekt Jaworzno
Spółka RAFAKO S.A. w Konsorcjum firm: RAFAKO S.A. (Lider Konsorcjum) i MOSTOSTAL WARSZAWA S.A. realizuje kontrakt
na „Budowę nowych mocy w technologiach węglowych w TAURON Wytwarzanie S.A. – Budowę bloku energetycznego
o mocy 910 MW na parametry nadkrytyczne w Elektrowni Jaworzno III – Elektrownia II – w zakresie: kocioł parowy,
turbozespół, budynek główny, część elektryczna i AKPiA Bloku”. Ostateczny podział prac w ramach Konsorcjum został
ustalony w dniu 4 sierpnia 2013 roku na podstawie zmian wprowadzonych do umowy konsorcjum, które dotyczyły
przejęcia przez RAFAKO S.A. 99,99% prac w ramach Projektu (tym samym dla spółki Mostostal Warszawa pozostało
0,01%) oraz zmiany podziału wynagrodzenia należnego każdemu z partnerów konsorcjum odpowiednio do udziału
w realizowanych pracach. Kontrakt na budowę bloku energetycznego Jaworzno III został zawarty w dniu 17 kwietnia 2014
roku. Aktualna wartość kontraktu wynosi 4,7 miliarda złotych netto.
To największy wartościowo kontrakt realizowany dotychczas przez spółkę RAFAKO S.A. W wyniku zakończenia ruchu
próbnego, w trakcie którego potwierdzono spełnienie przez blok wymagań kontraktowych w dniu 13 listopada 2020 roku,
blok został przekazany do eksploatacji.
Równolegle do rozpoczętego okresu gwarancyjnego nastąpiło rozpoczęcie okresu przejściowego, w trakcie którego blok
podlegał strojeniu i optymalizacji. Na jego zakończenie miał być przeprowadzony ruch sprawdzający, który miał powtórnie
potwierdzić spełnienie wymagań kontraktowych wynikających z podpisanych aneksów i optymalizowanych w trakcie
okresu przejściowego. Po zakończeniu okresu przejściowego planowane było przekazanie zamawiającemu dokumentacji
powykonawczej i zafakturowanie ostatniego kamienia milowego zgodnie z harmonogramem rzeczowo – finansowym
kontraktu.
W dniu 5 stycznia 2021 roku uprawomocniło się postanowienie Sądu Okręgowego w Katowicach zatwierdzającego ugodę
zawartą pomiędzy Zamawiającym a Wykonawcą w wyniku mediacji przed Sądem Polubownym przy Prokuratorii
Generalnej.
Dnia 15 lutego 2021 roku spółka RAFAKO S.A. podpisała z Inwestorem aneks nr 10 do kontraktu. Najważniejszą zmianą
ujętą w aneksie było zwiększenie ceny Kontraktu Głównego o kwotę 26 313 455,70 złotych netto, wynikająca głównie z:
− dostawy dodatkowych części zapasowych dla Bloku 910 MW,
− wykonanie aktualizacji oprogramowania aplikacyjnego WL LFC zainstalowanego w systemie OVATION LFC
do najnowszej wersji oraz dostosowanie go do najnowszych wymagań PSE S.A.,
− wykonanie przeglądu instalacji pożarowych,
− innych dodatkowych usług i modernizacji instalacji.
RAFAKO S.A.
Dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2021 roku
(w tysiącach złotych)
Strona 40
W dniu 26 lutego 2021 roku, w związku ze spełnieniem w dniu 25 lutego 2021 roku warunków zawieszających określonych
w aneksie nr 7 z dnia 31 grudnia 2020 roku do umowy o udzielenie gwarancji bankowych i ubezpieczeniowych z dnia
16 kwietnia 2014 roku, gwaranci wystawili aneksy nr 3 do poszczególnych gwarancji należytego wykonania kontraktu.
Aneksy te dotyczyły zarówno podwyższenia sumy gwarancyjnej, jak również wniesienia zabezpieczenia należytego
usunięcia wad i usterek, w tym także dodatkowego zabezpieczenia na część ciśnieniową kotła. Zabezpieczenie należytego
usunięcia wad i usterek zostało ustanowione do dnia 30 listopada 2022 roku, a w dodatkowym zakresie dotyczącym części
ciśnieniowej kotła do dnia 30 maja 2023 roku.
Dnia 11 czerwca 2021 roku na eksploatowanym przez Nowe Jaworzno Grupa TAURON Bloku J910 doszło
do rozszczelnienia instalacji układu hydraulicznego stacji redukcyjno-schładzającej zabudowanej na rurociągu
wysokoprężnym, co spowodowało wyciek oleju hydraulicznego na rozgrzany rurociąg. Poprzez kontakt z gorąca
powierzchnią nastąpił samozapłon i pożar, co spowodowało wyłączenie Bloku z eksploatacji. Inwestor powołał Komisję
do zbadania przyczyn awarii, określenia rozmiaru zniszczeń oraz określenia działań zapobiegawczych. Prace naprawcze
zostały wykonane, jednak komisja do dnia publikacji niniejszego sprawozdania finansowego nie zakończyła jeszcze swoich
prac.
Podczas postoju kotła zidentyfikowany został problem uszkodzenia ścian leja komory paleniskowej, ramy mocującej
skrzynie palnikową oraz częściowo uszkodzonych dysz palników pyłowych nr P1, P2, P3, P4, kwestia ta była badana przez
powołany przez Zamawiającego zespół techniczny oraz podejmowane były prace związane z demontażem uszkodzonych
elementów oraz ich naprawą. Zgodnie z decyzja UDT kocioł do czasu zakończenia naprawy był wyłączony z eksploatacji.
W dniu 31 lipca 2021 roku został podpisany aneks nr 11 do umowy z Nowe Jaworzno Grupa TAURON sp. z o.o., na mocy
którego zlecono RAFAKO S.A. realizację prac dodatkowych obejmujących:
− modernizację dodatkowego układu wyprowadzania żużla, której wykonanie usprawni eksploatację Bloku przez
Zamawiającego;
− wykonanie ciągłych pomiarów środowiskowych związków rtęci i amoniaku, co pozwoli Zamawiającemu
na spełnienie wymagań dotyczących pomiarów środowiskowych związanych z emisją substancji do atmosfery,
jak również
− inne prace związane z poprawą eksploatacji Bloku.
Na mocy w/w aneksu, wynagrodzenie RAFAKO S.A. z Kontraktu ulega zwiększeniu o kwotę 10 181 524,60 złotych.
W dniu 28 września 2021 roku RAFAKO S.A. oraz E003B7 sp. z o.o. skierowały do Sądu Polubownego przy Prokuratorii
Generalnej Rzeczypospolitej Polskiej oświadczenie o woli zakończenia mediacji prowadzonej z Nowe Jaworzno Grupa
TAURON sp. z o.o., natomiast w dniu 13 października 2021 roku RAFAKO, E003B7 sp. z o.o., jak również Nowe Jaworzno
Grupa TAURON sp. z o.o. skierowały wspólny wniosek o wznowienie mediacji w odniesieniu do budowy bloku
energetycznego w Elektrowni Jaworzno, wyrażając wolę kontynuowania tej mediacji. W efekcie przeprowadzonej
mediacji 3 listopada 2021 roku doszło do parafowania warunków ugody.
W dniu 2 grudnia 2021 roku podpisane zostały aneksy nr 13 i 14 związane z powyżej opisaną ugodą. Najistotniejsze
postanowienia tych dokumentów obejmują:
1. Zmiany harmonogramu rzeczowo – finansowego („HRF”) oraz ramowego harmonogramu realizacji kontraktu
(„RHRK”), w tym zmiany terminu ponownej synchronizacji bloku, którego dotyczy kontrakt do dnia 29 kwietnia
2022 roku oraz terminu zakończenia okresu przejściowego do dnia 30 października 2022 roku;
2. Zlecenie RAFAKO dodatkowych świadczeń oraz prac, których wykonanie będzie wiązało się dla NJGT z korzyściami
technicznymi, technologicznymi oraz ekonomicznymi, w tym m. in. obniżeniem kosztów eksploatacji bloku oraz
nabycie przez NJGT od RAFAKO S.A. licencji do dokumentacji warsztatowej elementów kotła bloku;
3. Powierzenie RAFAKO S.A., pod warunkiem wykonania określonego w HRF jako „Synchronizacja bloku
po zakończonym postoju” etapu realizacji kontraktu, w terminie wynikającym ze zmienionych HRF oraz RHRK
i przedstawienia wymaganych dokumentacją ugodową oświadczeń instytucji finansowych udzielających
zabezpieczeń finansowych zabezpieczających realizację kontraktu, dalszych dodatkowych świadczeń oraz prac;
4. Zobowiązanie NJGT, warunkowane podpisaniem protokołu zakończenia okresu przejściowego do dnia 15 listopada
2022 roku, a także zakończeniem z powodzeniem procesu inwestorskiego, rozumianego jako skuteczne
i bezwarunkowe przejęcie kontroli (pośrednio lub bezpośrednio) przez podmioty wskazane w liście intencyjnym
z dnia 7 października 2021 roku, nad pakietem akcji RAFAKO S.A. należącym obecnie pośrednio i bezpośrednio
do PBG S.A. w restrukturyzacji, do nienaliczenia spornych pomiędzy stronami kontraktu kar umownych za okres
sprzed dokumentacji ugodowej;
RAFAKO S.A.
Dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2021 roku
(w tysiącach złotych)
Strona 41
5. Zobowiązanie stron kontraktu, do niedochodzenia wobec siebie wszelkich innych roszczeń powstałych lub
mogących powstać z tytułu zdarzeń zaistniałych przed dniem zawarcia ugody, z wyłączeniem roszczeń z tytułu
gwarancji
i rękojmi, roszczeń z tytułu solidarnej odpowiedzialności za zapłatę wynagrodzenia podwykonawcom lub dalszym
podwykonawcom oraz roszczeń wykonawcy wobec NJGT z tytułu wynagrodzenia za prace należycie zrealizowane
przed dniem zawarcia ugody;
6. Podział kosztów naprawy bloku tj. usunięcia uszkodzeń rur leja komory paleniskowej, jak również naprawy stacji
RS wskazanej w dokumentacji ugodowej;
7. Udzielenie NJGT dodatkowego okresu gwarancji na wskazane w dokumentacji ugodowej elementy oraz urządzenia
bloku, w wymiarze 12 miesięcy;
8. Brak możliwości, na etapie podpisania dokumentacji ugodowej, przesądzenia odpowiedzialności za zaistnienie
awarii bloku z dnia 11 czerwca 2021 roku oraz za wady zdiagnozowane w okresie postoju bloku;
9. Oświadczenie RAFAKO S.A. o wyjaśnieniu warunków panujących te terenie budowy;
10. Wprowadzenie do kontraktu kar umownych:
11. Przyznanie NJGT prawa do złożenia w terminie od dnia 31 marca 2023 roku, oświadczenia o odstąpieniu
od kontraktu w części niewykonanej, jeżeli wykonawca z przyczyn, za które odpowiada zgodnie z kontraktem,
spowodowuje zwłokę w wykonaniu określonego w HRF jako „Synchronizacja bloku po zakończonym postoju”
etapu realizacji kontraktu, przekraczającą 60 dni w stosunku do terminu określonego w HRF, a także prawa NJGT
do wstąpienia w prawa i obowiązki wykonawcy wynikające z umów z kluczowymi podwykonawcami, w przypadku
odstąpienia od kontraktu;
12. Uzgodnienie, iż wynagrodzenie za dodatkowe świadczenia oraz prace, nabycie licencji, o których mowa w punkcie
2. powyżej, a także naprawę bloku, o której mowa w punkcie 6. powyżej, wynosi około 91 000 000,00 złotych
netto, jak również (ii) wysokości wynagrodzenia za dalsze dodatkowe świadczenia oraz prace, o których mowa
w punkcie 3. powyżej, na kwotę około 23 000 000,00 złotych netto.
Dnia 10 grudnia 2021 roku aneks nr 13 wszedł w życie. Postanowienia tego aneksu stały się podstawą szacunków wartości
tego kontraktu na dzień 31 grudnia 2021 roku.
W dniu 2 marca 2022 roku doszło do zawarcia pomiędzy RAFAKO S.A. i Nowe Jaworzno Grupa TAURON sp. z o.o. przy
udziale spółki zależnej E003B7 Sp. z o.o., porozumienia, którego przedmiotem jest przekazanie wykonawcy prowadzenia
prac eksploatacyjnych na czas uruchomienia bloku.
Główne postanowienia porozumienia:
1. Wykonawca zobowiązał się do prowadzenia na własną odpowiedzialność i ryzyko od dnia 1 marca 2022 roku
do dnia 30 czerwca 2022 roku prac eksploatacyjnych mających na celu uruchomienie Bloku.
2. Wykonawca zobowiązał się do:
• opracowania Instrukcji Bezpiecznego Prowadzenia Prac Uruchomieniowych Bloku w terminie 3 dni od daty
zawarcia porozumienia;
• opracowania projektu organizacji uruchomienia bloku zgodnie z wymaganiami określonymi w Rozporządzeniu
w terminie 10 dni od daty zawarcia Porozumienia, a także,
• przedstawienia NJGT w terminie nie dłuższym niż 7 dni od podpisania Porozumienia, harmonogramu
Uruchomienia Bloku;
3. NJGT zobowiązała się do współdziałania z Wykonawcą, przy prowadzeniu prac eksploatacyjnych, o których mowa
w punkcie 1. powyżej, w zakresie określonym w Porozumieniu;
4. Porozumienie zostało zawarte na czas wykonania prac eksploatacyjnych, o których mowa w punkcie 1. powyżej,
jednak nie dłużej niż do dnia 30 czerwca 2022 roku;
5. Wykonawca i NJGT zobowiązali się do zawarcia aneksu do Kontraktu, w którym określą szczegółowe warunki
realizacji prac dotyczących uruchomienia Bloku, a także wynagrodzenie Wykonawcy z tytułu czynności objętych
Porozumieniem, którego wysokość nie będzie wyższa niż 14.999.000,00 zł netto.
RAFAKO S.A.
Dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2021 roku
(w tysiącach złotych)
Strona 42
W dniu 14 kwietnia 2022 roku RAFAKO S.A. otrzymało odpis postanowienia Sądu Okręgowego w Katowicach XIII Wydział
Gospodarczy w przedmiocie zatwierdzenia ugody pomiędzy RAFAKO S.A., E003B7 Sp. z o.o., Mostostal Warszawa S.A oraz
Nowe Jaworzno Grupa Tauron Sp. z o.o. dotyczącej kontraktu na „Budowę nowych mocy w technologiach węglowych
w TAURON Wytwarzanie S.A. – Budowę bloku energetycznego o mocy 910 MW na parametry nadkrytyczne w Elektrowni
Jaworzno III – Elektrownia II – w zakresie: kocioł parowy, turbozespół, budynek główny, część elektryczna i AKPiA bloku”,
jak również pomiędzy wykonawcą i NJGT, związanych z zawarciem ugody aneksów numer 13 i 14 do kontraktu,
ze stwierdzeniem jego prawomocności – Sąd ten stwierdził, iż postanowienie jest prawomocne z dniem 18 marca 2022
roku. Zarząd RAFAKO S.A. wskazuje, że prawomocne zatwierdzenie ugody przez właściwy sąd powszechny stanowiło
jeden z warunków wejścia w życie ugody i aneksu numer 14.
W związku z otrzymaniem postanowienia, jak również spełnieniem się pozostałych warunków wejścia w życie ugody
i aneksu numer 14, Zarząd RAFAKO S.A. wskazuje, iż ugoda i aneks numer 14 weszły w życie z dniem 18 marca 2022 roku
tj. z dniem wskazanym w postanowieniu jako data jego prawomocności.
W dniu 14 kwietnia 2022 roku doszło do ponownej synchronizacji bloku z Krajowym Systemem Elektroenergetycznym
w ramach realizacji kontraktu na „Budowę nowych mocy w technologiach węglowych w TAURON Wytwarzanie S.A. –
Budowę bloku energetycznego o mocy 910 MW na parametry nadkrytyczne w Elektrowni Jaworzno III – Elektrownia II –
w zakresie: kocioł parowy, turbozespół, budynek główny, część elektryczna i AKPiA bloku
Zgodnie z dokumentacją ugodową termin na synchronizację zastrzeżono do dnia 29 kwietnia 2022 roku, a więc termin
ten został przez RAFAKO S.A. zachowany. Zarząd RAFAKO S.A. wskazuje przy tym, iż doprowadzenie do synchronizacji
stanowiło m. in.:
1. zgodnie z dokumentacją ugodową, jeden z warunków powierzenia wykonawcy dalszych dodatkowych świadczeń
oraz prac wskazanych w dokumentacji ugodowej,
2. jeden z warunków zawieszających zastrzeżonych w umowie sprzedaży, a w konsekwencji i umowie inwestycyjnej.
W dniu 14 kwietnia 2022 roku doszło do zawarcia pomiędzy RAFAKO S.A., E003B7 Sp. z o.o., Mostostal Warszawa S.A
oraz Nowe Jaworzno Grupa Tauron Sp. z o.o. aneksu numer 15 do kontraktu. Istotne postanowienia aneksu obejmują:
1. Zlecenie wykonawcy dodatkowych świadczeń i prac określonych w aneksie numer 15, a w tym prac
eksploatacyjnych, o których mowa w porozumieniu.
2. Potwierdzenie, iż dodatkowe świadczenia oraz prace, o których mowa powyżej, mają na celu poprawienie
funkcjonalności bloku, a także będą źródłem licznych korzyści technicznych, technologicznych, jak i ekonomicznych
po stronie NJGT;
3. Uzgodnienie, iż prace eksploatacyjne zostaną przeprowadzone przez wykonawcę do dnia 30 czerwca 2022 roku,
a także warunków ich prowadzenia, zbieżnych zasadniczo z określonymi w porozumieniu;
4. Zmiany, związane z okolicznościami z punktów 1. i 3. powyżej, w zakresie harmonogramu rzeczowo – finansowego
oraz ramowego harmonogramu realizacji kontraktu, które to zmiany nie skutkują jednak zmianą terminu ponownej
synchronizacji bloku, jak również terminu zakończenia okresu przejściowego określonych w dokumentacji ugodowej
– aktualne pozostają następujące terminy umowne: (i) do dnia 29 kwietnia 2022 roku w odniesieniu do ponownej
synchronizacji bloku (synchronizacja nastąpiła w dniu 14 kwietnia 2022 roku i (ii) do dnia 30 października 2022 roku
w odniesieniu do zakończenia okresu przejściowego;
5. Zwiększenie wynagrodzenia wykonawcy z kontraktu o kwotę łączną 19 208 435,00 złotych netto;
6. Udzielenie NJGT dodatkowego okresu gwarancji na wskazane w aneksie numer 15 elementy oraz urządzenia bloku,
w wymiarze 12 miesięcy.
Zasady rozliczania Projektu Jaworzno:
Na potrzeby realizacji Projektu została utworzona spółka celowa (E003B7 Sp. z o.o.), której RAFAKO S.A. podzleciła około
89% zakresu prac Projektu; pozostałe 11% pozostaje w bezpośredniej realizacji RAFAKO S.A.; w tym zaprojektowanie tzw.
wyspy kotłowej oraz dostawa części ciśnieniowych kotła i instalacji odpylania), która głównie realizowana była w latach
2015 – 2017.
RAFAKO S.A.
Dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2021 roku
(w tysiącach złotych)
Strona 43
RAFAKO S.A. oraz E003B7 Sp. z o.o. na potrzeby realizacji Projektu zawarły umowy z podmiotami finansowymi, na mocy
których zostały wystawione gwarancje bankowe/ubezpieczeniowe, których obecna wartość wynosi 619,6 miliona złotych,
niezbędne do realizacji tego projektu, jednocześnie ustanowione zostały zabezpieczenia na majątku obu podmiotów jako
zabezpieczenie dla tych instrumentów.
RAFAKO S.A. w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym kompensuje przychody i koszty oraz rozrachunki dotyczące
realizacji Projektu powstałe pomiędzy RAFAKO S.A. a spółką celową. RAFAKO S.A. ujmuje w jednostkowym sprawozdaniu
finansowym jedynie przychody i koszty dotyczące jej zakresu prac, czyli 11,3% zakresu prac na Projekcie Jaworzno.
W sprawozdaniu jednostkowym nie są ujmowane przychody i koszty dotyczące części realizowanej przez spółkę celową
E003B7 Sp. z o.o. – ta część jest prezentowana w jednostkowym sprawozdaniu E003B7 Sp. z o.o. oraz w skonsolidowanym
sprawozdaniu finansowym Grupy Kapitałowej RAFAKO.
RAFAKO S.A. jako lider Konsorcjum wystawia faktury na pełny zakres prac na rzecz Zamawiającego; płatności z tytułu
realizacji kontraktu są przekazywane bezpośrednio na rzecz Spółki celowej oraz kluczowych podwykonawców
i poddostawców. Zapłata za zakres prac zrealizowany przez RAFAKO S.A. jest dokonywana przez spółkę celową.
11.1.2. Projekt Wilno
Dnia 10 lipca 2020 roku Spółka złożyła wniosek do arbitrażu w Sztokholmie (SCC) o arbitraż w zakresie uznania roszczeń
terminowych i kwotowych złożonych przez RAFAKO S.A. do zamawiającego. Opis sporu arbitrażowego znajduje się
w nocie 43 niniejszego sprawozdania finansowego.
W dniu 24 września 2020 roku, w związku identyfikacją ryzyk realizacji kontraktu i z możliwą koniecznością poniesienia
dodatkowych kosztów związanych z rozliczeniem prac w ramach budowy nowej elektrociepłowni w Wilnie, Zarząd podjął
decyzję o utworzeniu rezerwy w kwocie 95,8 mln złotych.
Dodatkowe, oszacowane przez Spółkę potencjalne koszty realizacji umowy wynikają przede wszystkim z niezawinionego
przez Spółkę wydłużonego terminu realizacji Projektu oraz kosztów związanych z kontraktacją pozostałych do wykonania
prac, a także roszczeń podwykonawców.
Ponadto, oszacowano wzrost ryzyka potencjalnego zmniejszenia przychodu z tytułu wyłączenia z kontraktu układu
rozładunku biopaliwa drogą kolejową.
Dnia 5 października 2020 roku, działając na podstawie zapisów umowy, RAFAKO S.A. złożyło notyfikację „notice
of impossibility / termination” o:
1. niemożności wykonania ww. umowy z uwagi na okoliczność, iż świadczenie do którego zobowiązała się Spółka,
stało się odmienne od przewidzianego Umową, ewentualnie
2. odstąpieniu od umowy na skutek braku współdziałania Zamawiającego i wykonywania jego zobowiązań
umownych,
3. odstąpieniu od umowy na skutek braku terminowego wystawienia przez Zamawiającego przejściowych świadectw
płatności odnośnie zakończonych kamieni milowych.
Decyzja powyższa była niezbędna mając na uwadze wysokie ryzyko oraz koszty dokończenia realizacji umowy w świetle
podanych powyżej okoliczności. Decyzja powyższa nie powodowała konieczności utworzenia dodatkowych rezerw
i odpisów, gdyż te utworzone na dzień 30 czerwca 2020 roku według najlepszej wiedzy i szacunków opartych na zasadach
ostrożności obejmują ryzyka związane z przedmiotową decyzją.
W dalszej kolejności Spółka otrzymała od zamawiającego pismo o natychmiastowym odstąpieniu od umowy. Zamawiający
wskazuje jako zasadniczą przyczynę odstąpienia od umowy okoliczność, że "Wykonawca prowadzi działalność
gospodarczą pod zarządem syndyka, powiernika lub zarządcy, działających na rzecz wierzycieli" lub "wystąpiło zdarzenie,
które (zgodnie z obowiązującymi przepisami prawa) ma podobny skutek". Spółka uznała oświadczenie zamawiającego
jako nieskuteczne, z uwagi na uprzednie, skuteczne złożenie zamawiającemu przez RAFAKO S.A. w dniu 5 października
2020 roku notyfikacji "notice of impossibility / termination". Ponadto zamawiający złożył do KUKE Korporacja
Ubezpieczeń Kredytów Eksportowych S.A. oraz Generali T.U. S.A. żądanie wypłaty gwarancji należytego wykonania
Umowy w łącznej wysokości 14 965 000 EUR.
W związku z tym w dniu 20 października 2020 roku Spółka otrzymała od KUKE S.A. przedsądowe wezwanie do zapłaty
sumy gwarancyjnej w wysokości 11 972 000,00 EUR z tytułu umowy generalnej nr IN/GU/1/2015 w związku z wypłatą
przez KUKE S.A. na rzecz zamawiającego sumy gwarancyjnej w wysokości 11 972 000,00 EUR, a w dniu 17 listopada 2020
roku Spółka otrzymała od Generali T.U. S.A. wezwanie do zapłaty sumy gwarancyjnej w wysokości 2 993 000,00 EUR
z tytułu umowy ramowej o udzielanie gwarancji kontraktowych w ramach limitu odnawialnego nr GNL-UF/2016/1483/UG
w związku z wypłatą przez Generali T.U. S.A. na rzecz zamawiającego sumy gwarancyjnej w wysokości 2 993 000,00 EUR.
RAFAKO S.A.
Dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2021 roku
(w tysiącach złotych)
Strona 44
W ocenie Zarządu Spółki przedmiotowe wierzytelności KUKE S.A. i Generali T.U. S.A. z mocy prawa stanowią
wierzytelność układową w ramach otwartego uproszczonego postępowania restrukturyzacyjnego Spółki.
Sprawa rozliczeń na kontrakcie jest przedmiotem arbitrażu.
11.1.3. Projekt Radlin
W czerwcu 2019 roku została podpisana umowa o realizację przedsięwzięcia inwestycyjnego pod nazwą: Poprawa
efektywności energetycznej w JSW KOKS S.A. Inwestycja składa się z dwóch kotłów parowych, turbiny parowej
kondensacyjno-upustowej, generatora elektrycznego oraz kompletu instalacji pomocniczych. Wartość zawartej umowy
wynosi 289 milionów złotych. W październiku 2020 roku Spółka dokonała podpisania aneksu zwiększającego zakres
realizacji projektu oraz wartość umowy do kwoty 296,8 miliona złotych.
W dniu 19 lutego 2021 roku, Zarząd RAFAKO podjął decyzję o utworzeniu rezerwy w wysokości około 65 milionów złotych
w związku z możliwością poniesienia dodatkowych kosztów realizacji prac w ramach budowy bloku energetycznego.
Spółka wystąpiła do JSW KOKS S.A. o dodatkowe wynagrodzenie z tytułu istotnych zmian w zakresie przedmiotu
zamówienia oraz w związku z koniecznością wykonania niezbędnych świadczeń dodatkowych, w wysokości około
53 milionów złotych. Zmiany te spowodowały opóźnienie w realizacji prac, co spowodowało zgłoszenie Zamawiającemu
dodatkowego roszczenia dotyczącego przedłużenia terminu oddania bloku.
W dniu 13 stycznia 2022 roku doszło do podpisania aneksu nr 3, którego istotne postanowienia obejmują:
1. Podział wskazanych w aneksie etapów rozliczeniowych umowy na mniejsze części, z tym zastrzeżeniem,
iż zawarcie aneksu nie wpływa na obowiązujący harmonogram realizacji umowy tj. nie zmienia terminów
realizacji poszczególnych prac składających się na etapy rozliczeniowe umowy;
2. Zobowiązanie Spółki do zawarcia, ze spełniającymi określone w aneksie kryteria, podwykonawcami/podmiotami
umów podwykonawczych lub porozumień wiążących się z umowami podwykonawczymi;
3. Zobowiązanie Spółki do podjęcia działań zmierzających do przyspieszenia realizacji określonych prac, w ramach
realizacji zadania inwestycyjnego, w tym zwiększenia liczby frontów dostępnych do realizacji, jak również liczby
zaangażowanych pracowników Spółki, podwykonawców oraz dalszych podwykonawców;
4. Rozpoczęcie przez Spółkę realizacji możliwych do wykonania prac w zakresie opracowania projektów oraz
dokumentów, które są niezbędne dla faktycznego wykonania rozszerzeń lub zmian realizowanego zadania
inwestycyjnego, w zakresach określonych w aneksie.
W dniu 31 marca 2022 roku w ramach mediacji prowadzonej przed Sądem Polubownym przy Prokuratorii Generalnej
Rzeczypospolitej Polskiej doszło do podpisania przez strony ugody oraz związanego z nią (podpisanego w jej wykonaniu)
aneksu do umowy. Istotne postanowienia ugody i aneksu obejmują:
1. Potwierdzenie, iż ugoda (i w konsekwencji aneks nr 4) została zawarta w celu zabezpieczenia słusznych interesów
Spółki oraz JSW KOKS, a także dalszej poprawy sytuacji występującej w ramach realizacji zadania inwestycyjnego;
2. Zmianę harmonogramów realizacji zadania inwestycyjnego, w ramach którego ma powstać kompletny obiekt,
w tym zmianę terminu do którego nastąpi podpisanie protokołu odbioru końcowego dla kompletnego obiektu,
który został określony jako dzień 30 czerwca 2023 roku;
3. Zmianę dotychczasowych etapów rozliczeniowych umowy, związaną z okolicznościami z punktów 1. i 2. powyżej
oraz punków 5., 6., 7. i 8. poniżej;
4. Zobowiązanie Spółki do podejmowania działań mających na celu doprowadzenie do podpisania protokołu
odbioru końcowego dla kompletnego obiektu przed terminem, o którym mowa w punkcie 2. powyżej;
5. Powierzenie Spółce przez JSW KOKS wykonania robót dodatkowych, wskazanych w dokumentacji ugodowej,
związanych z realizacją kompletnego obiektu, które stanowić będą część powstającego kompletnego obiektu;
6. Powierzenie Spółce przez JSW KOKS – niezależnie od Robót Dodatkowych -wykonania zadań dodatkowych,
wskazanych w Dokumentacji Ugodowej, związanych technicznie i technologicznie z realizacją kompletnego
obiektu, wykraczających jednak poza zakres umówionego wcześniej kompletnego obiektu, które będą
przedmiotem odrębnego od odbioru końcowego dla kompletnego obiektu, odbioru końcowego.
7. Zapłatę przez JSW KOKS na rzecz Spółki, na zasadach i terminach określonych w dokumentacji ugodowej, kwoty
29 965 525,61 złotych netto, – w ramach kwoty podwyższenia wynagrodzenia Spółki z umowy, o którym mowa
w punkcie 9. poniżej - z tytułu zdarzeń, które zaistniały w związku z realizacją zadania inwestycyjnego przed
dniem zawarcia ugody, w tym w szczególności niezależnych od stron umowy, takich jak przede wszystkim
epidemia wirusa SARS-CoV-2 oraz jej skutki;
RAFAKO S.A.
Dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2021 roku
(w tysiącach złotych)
Strona 45
8. Zobowiązanie Spółki, w ramach ustępstw ugodowych, do wykonania na rzecz JSW KOKS świadczeń, określonych
w dokumentacji ugodowej, innych niż roboty dodatkowe i zadania dodatkowe, w ramach wynagrodzenia Spółki
z umowy określonego dokumentacją ugodową, to jest bez wyodrębnienia wynagrodzenia Spółki za te tylko
świadczenia.
9. Podwyższenie wynagrodzenia Spółki z Umowy, w związku z okolicznościami z punktów 5. – 8. powyżej,
do sumarycznej kwoty 447 396 525,61 złotych netto, tj. o kwotę 150 595 525,61 złotych netto, która to kwota
podwyższenia obejmuje:
i. wynagrodzenie za roboty dodatkowe w kwocie 20 450 000,00 złotych netto;
ii. wynagrodzenie za zadania dodatkowe w kwocie 100 180 000,00 złotych netto;
iii. kwotę, o której mowa w punkcie 7. powyżej;
10. Zobowiązanie Spółki do dostosowania wartości ustanowionego w wykonaniu Umowy zabezpieczenia należytego
wykonania Umowy do wartości podwyższonego wynagrodzenia Spółki z Umowy oraz udzielenia zabezpieczenia
na zadania dodatkowe;
11. Wcześniejsze przeniesienie przez Spółkę, w ramach czynionych ustępstw ugodowych, na rzecz JSW KOKS prawa
własności istotnych maszyn lub urządzeń, wiążących się z realizacją zadania inwestycyjnego, na zasadach
określonych w dokumentacji ugodowej, względem założonych wcześniej w umowie terminów;
12. Przyznanie JSW KOKS dodatkowych uprawnień na wypadek niewykonania lub nienależytego wykonania umowy
przez Spółkę, w tym przyznanie JSW KOKS umownego prawa do odstąpienia od umowy, w części niewykonanej –
w przypadku niewykonania określonych wprost w aneksie etapów harmonogramu;
13. Oświadczenia Stron umowy, z zastrzeżeniem punktu 14. poniżej, iż ugoda w sposób wyczerpujący i kompletny
rozstrzyga o prawach i obowiązkach stron umowy w zakresie, w którym prowadziły rozmowy lub
korespondencję, w tym w ramach mediacji, w okresie do dnia zawarcia Ugody;
14. Uzgodnienie, że w przypadku gdy (łącznie): (i) Spółka ukończy w terminie wynikającym z dokumentacji ugodowej
budowę kompletnego obiektu, (ii) Spółka ukończy w terminach wynikających z Aneksu roboty dodatkowe
i Zadania Dodatkowe, a także (iii) dojdzie do zakończenia z powodzeniem tzw. procesu inwestorskiego Spółki,
przy porozumieniu/uzgodnieniu z przynajmniej jedną stroną listu intencyjnego, którego stroną jest JSW KOKS,
JSW KOKS nie będzie dochodzić od Spółki spornych pomiędzy stronami umowy kar umownych za okres sprzed
zawarcia ugody – przy czym, w przypadku gdy nie zaistnieją łącznie w/w zdarzenia, nie pozbawia to Spółki
możliwości kwestionowania tych kar.
Wejście w życie dokumentacji ugodowej, zostało uzależnione od ziszczenia się następujących warunków:
a) W przypadku Ugody od:
i. pozyskania przez strony umowy zgód korporacyjnych niezbędnych do zawarcia oraz wejścia w życie ugody
oraz aneksu;
ii. przedłożenia JSW KOKS przez Spółkę dokumentów potwierdzających ustanowienie zabezpieczeń,
spełniających wymogi dokumentacji ugodowej;
iii. prawomocnego zatwierdzenia ugody przez właściwy sąd powszechny;
b) W przypadku Aneksu, od wejścia w życie ugody;
przy czym postanowiono, że Strony Umowy będą realizować w okresie od dnia podpisania Ugody do dnia jej wejścia
w życie, obowiązki wynikające z Dokumentacji Ugodowej, w zakresie niezbędnym dla zachowania terminów przyjętych
w zmienionych harmonogramach realizacji Zadania Inwestycyjnego tak, jakby doszło do wejścia w życie dokumentacji
ugodowej, co ma kluczowe znaczenie dla możliwości dotrzymania terminu, który wskazano w punkcie 2. powyżej.
Postanowienia tego aneksu stały się podstawą szacunków wartości tego kontraktu na dzień 31 grudnia 2021 roku.
W dniu 5 kwietnia 2022 roku Rada Nadzorcza Spółki podjęła uchwałę w przedmiocie wyrażenia zgody na zawarcie
i wykonanie ugody i aneksu, a także zaciągnięcie przez Spółkę wynikających z ugody i aneksu zobowiązań.
11.1.4. Projekt Tłocznia Kędzierzyn i gazociąg Goleniów-Płoty
W dniu 30 maja 2018 roku Spółka podpisała z Operatorem Gazociągów Przesyłowych GAZ-SYSTEM S.A. umowę, której
przedmiotem była generalna realizacja inwestycji pn.: „Budowa gazociągu DN700 Szczecin-Gdańsk, odcinek Goleniów-
Płoty wraz z infrastrukturą towarzyszącą” o wartości 124 892 356,00 złotych netto (153 617 597,88 złotych brutto).
RAFAKO S.A.
Dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2021 roku
(w tysiącach złotych)
Strona 46
W dniu 15 lutego 2019 roku Spółka podpisała z Operatorem Gazociągów Przesyłowych GAZ-SYSTEM S.A. umowę, której
przedmiotem było wykonanie robót budowlanych dla zadania inwestycyjnego pn. „Budowa Tłoczni Kędzierzyn”. Wartość
Umowy wynosiła łącznie 168,7 mln złotych netto (tj. 207,5 mln złotych brutto), z czego udział Spółki wynosił 95%.
W dniu 15 grudnia 2020 roku GAZ-SYSTEM S.A. odstąpił od dalszej realizacji umowy na budowę gazociągu Goleniów-Płoty
oraz od umowy na budowę Tłoczni Kędzierzyn z przyczyn leżących po stronie Spółki.
W związku z odstąpieniem od umowy Kędzierzyn, zamawiający naliczył karę umowną w kwocie 33 916 160,35 złotych
i wystąpił o dokonanie zwrotu nierozliczonej zaliczki w wysokości 20 750 100,00 złotych, a w przypadku umowy Goleniów,
zamawiający naliczył karę umowną w kwocie 20 512 308,19 złotych i wystąpił o dokonanie zwrotu nierozliczonej zaliczki
w wysokości 12 000 000,00 złotych oraz złożył żądania wypłaty z gwarancji dobrego wykonania i gwarancji zwrotu zaliczki
powyższych kwot.
W dniu 15 stycznia 2021 roku mBank S.A. dokonał wypłaty na rzecz GAZ-SYSTEM S.A. gwarancji należytego wykonania
Umowy w wysokości 20 750 100,00 złotych oraz gwarancji zwrotu zaliczki w wysokości 20 750 100,00 złotych.
W dniu 16 lutego 2021 roku Sopockiego Towarzystwa Ubezpieczeń Ergo Hestia S.A. dokonało wypłaty na rzecz GAZ-
SYSTEM S.A. gwarancji należytego wykonania Umowy w kwocie 15 222 720,75 złotych oraz gwarancji zwrotu zaliczki
w kwocie 2 755 069,19 złotych. Ze względu na istotne ryzyko nieodzyskiwalności aktywa, Spółka objęła je w całości
odpisem aktualizującym.
Spółka kwestionuje w całości prawo zamawiającego do odstąpienia od Umowy Goleniów, zastrzegając nieskuteczność
naliczenia przez zamawiającego kary umownej oraz żądania zwrotu zaliczki.
Spółka podnosi także zastrzeżenia odnośnie do prawa zamawiającego do odstąpienia od umowy Kędzierzyn i rażące
wygórowanie kary umownej na kwotę 33 916 160,35 złotych.
Strony prowadzą mediacje w Sądzie Polubownym przy Prokuratorii Generalnej.
11.2. Rezerwa na straty wynikające z umów o usługę
Spółka tworzy rezerwy w przypadku, kiedy istnieje prawdopodobieństwo, iż łączne koszty umowy przewyższają łączne
przychody z tytułu umowy przewidywaną stratę ujmuje się bezzwłocznie jako koszt. Wysokość straty ustalana jest
niezależnie od faktu rozpoczęcia prac wynikających z umowy, stanu zaawansowania prac wynikających z umowy,
wysokości przewidywanych zysków z tytułu innych umów, które nie są pojedynczymi umowami o usługę budowlaną.
Wartość zmiany rezerw na planowane straty zwiększa lub zmniejsza koszty własny umowy budowlanej, której rezerwa
dotyczy.
31 grudnia 2021
31 grudnia 2020
Początek okresu
37 885 38 997
Utworzenie rezerwy na zobowiązanie
175 83 452
Rozwiązanie rezerwy na zobowiązanie
– –
Wykorzystanie rezerwy na zobowiązanie
(24 553) (84 564)
Koniec okresu
13 507 37 885
Krótkoterminowe na dzień 224 37 885
Długoterminowe na dzień 13 283 –
13 507 37 885
11.3. Rezerwa na koszty kar z tytułu nieterminowej realizacji lub niedotrzymania gwarantowanych parametrów
technicznych umów o usługę
Spółka tworzy rezerwę na karę umowną, jeżeli występuje istotne prawdopodobieństwo naliczenia kary za niedotrzymanie
zapisanych w umowie i objętych karą parametrów technicznych lub jeśli w związku z realizacją danej umowy zostały
naruszone dobra osób trzecich. Wysokość rezerwy wynika z zapisanej w danej umowie wartości kary za niedotrzymany
parametr techniczny lub z możliwej do oszacowania wartości zobowiązania wobec osób trzecich.
RAFAKO S.A.
Dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2021 roku
(w tysiącach złotych)
Strona 47
W okresie 12 miesięcy zakończonym 31 grudnia 2021 roku Spółka dokonała weryfikacji stanu rezerw na koszty z tytułu
nieterminowej realizacji umów (w tym zrealizowanych opóźnień w odniesieniu do zobowiązań umownych, w tym
warunków ustalania kar) na realizowanych kontraktach.
W okresie 12 miesięcy zakończonym 31 grudnia 2021 roku Spółka dokonała utworzenia rezerw na potencjalne koszty kar
umownych z tytułu nieterminowej realizacji lub niedotrzymania gwarantowanych parametrów technicznych umów
o usługę w kwocie 6 600 tysięcy złotych. Na dzień 31 grudnia 2021 roku stan rezerw na kary na koniec okresu wyniósł
16,6 mln złotych (31 grudnia 2020 roku: 10,9 mln złotych).
12. Przychody ze sprzedaży oraz segmenty operacyjne
12.1. Przychody ze sprzedaży produktów i usług oraz materiałów
Okres 12 miesięcy
zakończony
31 grudnia 2021
Okres 12 miesięcy
zakończony
31 grudnia 2020
Przychody netto ze sprzedaży produktów 72 573 112 842
- w tym od jednostek powiązanych – 4
Przychody netto ze sprzedaży usług 354 138 824 572
- w tym od jednostek powiązanych 20 874 6 242
Przychody ze sprzedaży pozostałych produktów 2 280 3 920
Koszty kar umownych* (2 209) (85 303)
Różnice kursowe dotyczące należności z tytułu dostaw i usług (1 712) 11 461
Przychody netto ze sprzedaży produktów i usług 425 070 867 492
Przychody ze sprzedaży materiałów 5 481 1 868
- w tym od jednostek powiązanych 3 –
Przychody netto ze sprzedaży towarów i materiałów 5 481 1 868
Przychody netto ze sprzedaży, razem 430 551 869 360
- w tym od jednostek powiązanych 20 877 6 246
* szczegółowy opis rezerwy z tytułu kar umownych, mających wpływ na wartość wykazywanych przez Spółkę przychodów ze sprzedaży został,
zamieszczony w nocie 11.3; w pozycji tej Spółka ujmuje także koszty naliczonych oraz zaakceptowanych kar umownych.
Na spadek wartości przychodów ze sprzedaży odnotowany w 2021 roku znacząco wpływa wypowiedzenie kontraktów
budowy bloku kogeneracyjnego opalanego biopaliwem dla litewskiego klienta UAB VILNIAUS KOGENERACINE JEGAINE
oraz kontraktów realizowanych dla Operatora Gazociągów Przesyłowych GAZ-SYSTEM S.A., przy jednoczesnym braku
nowych znaczących zamówień, będącym następstwem trudnej sytuacji finansowej RAFAKO S.A.
12.2. Geograficzne obszary działalności
Okres 12 miesięcy
zakończony
31 grudnia 2021
Okres 12 miesięcy
zakończony
31 grudnia 2020
Przychody ze sprzedaży od klientów krajowych 328 436 574 819
- w tym od jednostek powiązanych 19 339 6 019
Przychody ze sprzedaży od klientów zagranicznych 102 115 294 541
- w tym od jednostek powiązanych 1 538 227
Przychody netto ze sprzedaży, razem 430 551 869 360
- w tym od jednostek powiązanych 20 877 6 246
RAFAKO S.A.
Dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2021 roku
(w tysiącach złotych)
Strona 48
Głównymi odbiorcami wyrobów i usług Spółki są przede wszystkim zagraniczni i krajowi dostawcy obiektów
energetycznych oraz krajowa i zagraniczna energetyka zawodowa i przemysłowa.
Podział przychodów ze sprzedaży na kontrahentów, z którymi koncentracja sprzedaży przekracza 10% całości przychodów
na rynki przedstawia poniższa tabela:
Nazwa kontrahenta
Udział procentowy
w sprzedaży
ogółem
Okres 12 miesięcy
zakończony
31 grudnia 2021
PGE Górnictwo i Energetyka
Konwencjonalna S.A.
3
8
,
9
%
167 310
Operator Gazociągów Przesyłowych GAZ-
SYSTEM S.A. 21,4% 91 941
Pozostali kontrahenci 39,7% 171 300
Razem 100% 430 551
Przychody ze sprzedaży od jednostek powiązanych szczegółowo przedstawia nota 44 niniejszego sprawozdania
finansowego.
12.3. Segmenty operacyjne
Na dzień 31 grudnia 2021 i na dzień 31 grudnia 2020 roku Spółka wyróżnia dwa segmenty operacyjne rynku, tj. segment
„Obiekty energetyczne i ochrony środowiska” oraz segment „Produkty w zakresie gazu ziemnego i ropy naftowej”. Zarząd
Spółki dokonuje oceny działalności Spółki na podstawie jej sprawozdania finansowego.
Okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2021 roku lub
na dzień 31 grudnia 2021 roku
Produkty
w zakresie gazu
ziemnego i ropy
naftowej
Obiekty
energetyczne
i ochrony
środowiska
Segmenty
razem
Przychody
Sprzedaż na rzecz klientów zewnętrznych (4 991) 435 542 430 551
Sprzedaż między segmentami – – –
Przychody segmentu ogółem (4 991) 435 542 430 551
Koszty sprzedanych produktów i materiałów
(18 897) (397 149) (416 046)
Wynik
Zysk (strata) na sprzedaży (23 888) 38 393 14 505
Pozostałe przychody (koszty) 2 116 27 215 29 331
Zysk (strata) z działalności operacyjnej (21 772) 65 608 43 836
Przychody (koszty) finansowe 29 (9 347) (9 318)
Zysk (strata) przed opodatkowaniem (21 743) 56 261 34 518
Podatek dochodowy – 592 592
Zysk (strata) netto segmentu (21 743) 56 853 35 110
RAFAKO S.A.
Dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2021 roku
(w tysiącach złotych)
Strona 49
Okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2021 roku lub
na dzień 31 grudnia 2021 roku
Produkty
w zakresie gazu
ziemnego i ropy
naftowej
Obiekty
energetyczne
i ochrony
środowiska
Segmenty
razem
Wyniki
Amortyzacja (14) (8 543) (8 557)
Udział w zyskach jednostek stowarzyszonych i wspólnego
przedsięwzięcia – – –
Aktywa i zobowiązania na dzień 31 grudnia 2021 roku
Aktywa segmentu 139 806 446 424 586 230
Zobowiązania segmentu 63 839 610 113 673 952
Inne informacje
Inwestycje w jednostki stowarzyszone i wspólne przedsięwzięcia – – –
Nakłady inwestycyjne – 318 318
Okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2020 roku lub
na dzień 31 grudnia 2020 roku
Produkty
w zakresie gazu
ziemnego i ropy
naftowej
Obiekty
energetyczne
i ochrony
środowiska
Segmenty
razem
Przychody
Sprzedaż na rzecz klientów zewnętrznych 133 448 735 912 869 360
Sprzedaż między segmentami – – –
Przychody segmentu ogółem 133 448 735 912 869 360
Koszty sprzedanych produktów i materiałów
(147 688) (862 600) (1 010 288)
Wynik
Zysk (strata) na sprzedaży (14 240) (126 688) (140 928)
Pozostałe przychody (koszty) 3 984 (142 340) (138 356)
Zysk (strata) z działalności operacyjnej (10 256) (269 028) (279 284)
Przychody (koszty) finansowe 17 (5 312) (5 295)
Zysk (strata) przed opodatkowaniem (10 239) (274 340) (284 579)
Podatek dochodowy – (12 944) (12 944)
Zysk (strata) netto segmentu (10 239) (287 284) (297 523)
Wyniki
Amortyzacja (287) (12 203) (12 490)
Udział w zyskach jednostek stowarzyszonych i wspólnego
przedsięwzięcia – – –
Aktywa i zobowiązania na dzień 31 grudnia 2020 roku
Aktywa segmentu 115 166 667 318 782 484
Zobowiązania segmentu 36 672 938 065 974 737
Inne informacje
Inwestycje w jednostki stowarzyszone i wspólne przedsięwzięcia – – –
Nakłady inwestycyjne 265 1 669 1 934
Spółka analizuje przychody ze sprzedaży w podziale na kategorie, które odzwierciedlają sposób, w jaki czynniki
ekonomiczne wpływają na charakter, kwotę, termin uzyskania oraz niepewność przychodów i przepływów pieniężnych.
RAFAKO S.A.
Dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2021 roku
(w tysiącach złotych)
Strona 50
Podział przychodów ze sprzedaży Spółkę na kategorie oraz ich przypisanie do segmentów operacyjnych objętych
obowiązkiem sprawozdawczym przedstawiają poniższe tabele:
Okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2021 roku
Produkty
w zakresie gazu
ziemnego i ropy
naftowej
Obiekty
energetyczne
i ochrony
środowiska
Segmenty
razem
Region
Polska (4 991) 333 428 328 437
Unia Europejska – 28 800 28 800
Pozostałe kraje – 73 314 73 314
Przychody segmentu ogółem (4 991) 435 542 430 551
Długość trwania umowy
Umowy krótkoterminowe (4 991) 342 836 337 845
Umowy długoterminowe – 92 706 92 706
Przychody segmentu ogółem (4 991) 435 542 430 551
Okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2020 roku
Produkty
w zakresie gazu
ziemnego i ropy
naftowej
Obiekty
energetyczne
i ochrony
środowiska
Segmenty
razem
Region
Polska 133 328 441 492 574 820
Unia Europejska 120 117 050 117 170
Pozostałe kraje – 177 370 177 370
Przychody segmentu ogółem 133 448 735 912 869 360
Długość trwania umowy
Umowy krótkoterminowe 133 448 471 023 604 471
Umowy długoterminowe – 264 889 264 889
Przychody segmentu ogółem 133 448 735 912 869 360
RAFAKO S.A.
Dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2021 roku
(w tysiącach złotych)
Strona 51
Spółka w ramach prowadzonej podstawowej działalności operacyjnej wyodrębnia następujące asortymenty produktów:
Nazwa asortymentu
Okres 12 miesięcy
zakończony
31 grudnia 2021
Okres 12 miesięcy
zakończony
31 grudnia 2020
Bloki energetyczne i kotły 106 091 233 665
Przychody w ramach realizacji projektu Jaworzno 910MW 6 837 4 437
Urządzenia ochrony powietrza 168 106 315 249
Zespoły oraz części maszyn i urządzeń energetycznych, a także usługi z tym związane 100 645 138 003
Usługi oraz produkty w zakresie gazu ziemnego i ropy naftowej (4 991) 133 448
Budownictwo 30 039 37 919
Pozostałe przychody 23 824 6 639
Razem 430 551 869 360
13. Przychody i koszty operacyjne
13.1. Koszty według rodzajów
Okres 12 miesięcy
zakończony
31 grudnia 2021
Okres 12 miesięcy
zakończony
31 grudnia 2020
Amortyzacja
8 557 12 490
Zużycie materiałów i energii
162 367 362 807
Usługi
obce
245 286 589 432
Podatki i opłaty
9 377 9 610
Wynagrodzenia
65 615 107 133
Ubezpieczenia społeczne i inne świadczenia
14 133 23 071
Podróże służbowe
836 1 278
Koszty reklamy
37 285
Różnice kursowe
(4 854) 11 994
Koszty z tytułu ubezpieczeń
398 501
Pozostałe koszty rodzajowe
242 319
Koszty według rodzaju, razem
501 994 1 118 920
Zmiana stanu zapasów, rezerw i rozliczeń międzyokresowych
(
55 796
)
(53
429)
Wartość sprzedanych materiałów
5 533
1 405
Koszty wytworzenia
produktów na własne potrzeby jednostki
(174) (408)
451 557 1 066 488
Koszty sprzedaży (wielkość ujemna)
(8 616) (13 927)
Koszty ogólnego zarządu (wielkość ujemna)
(25 245) (36 072)
Koszty badań i rozwoju (wielkość ujemna) (1 650) (6 201)
Koszty sprzedanych produktów i materiałów
416 046 1 010 288
RAFAKO S.A.
Dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2021 roku
(w tysiącach złotych)
Strona 52
Przyczyną spadku wartości kosztów sprzedanych produktów i materiałów w porównaniu do 2020 roku jest przede
wszystkim wypowiedzenie kontraktów budowy bloku kogeneracyjnego opalanego biopaliwem dla litewskiego klienta UAB
VILNIAUS KOGENERACINE JEGAINE oraz kontraktów realizowanych dla Operatora Gazociągów Przesyłowych GAZ-
SYSTEM S.A., a także brak znaczących zamówień, będącym następstwem trudnej sytuacji finansowej RAFAKO S.A.
Koszty sprzedaży w 2021 roku wyniosły 8 616 tysięcy złotych i były niższe w stosunku do analogicznego okresu roku
poprzedniego o 5 311 tysięcy złotych. Na koszty sprzedaży składają się koszty przygotowania ofert oraz działań w zakresie
PR i marketingu.
Koszty ogólnego zarządu za okres 12 miesięcy 2021 roku wynosiły 25 245 tysięcy złotych (spadek o kwotę 10 827 tysięcy
złotych w porównaniu z analogicznym okresem 2020 roku). Spadek kosztów jest spowodowany przede wszystkim
redukcją kosztów zatrudnienia w wyniku przeprowadzonej restrukturyzacji.
13.2. Koszty amortyzacji, odpisów aktualizujących, różnic kursowych oraz zapasów ujęte w zysku lub stracie
Okres 12 miesięcy
zakończony
31 grudnia 2021
Okres 12 miesięcy
zakończony
31 grudnia 2020
Pozycje ujęte w koszcie własnym sprzedaży (koszcie sprzedanych towarów
i produktów)
Amortyzacja środków trwałych 5 542 7 517
Amortyzacja wartości niematerialnych
797 1 015
Koszty rezerw na gwarancje
2 588 6 889
Różnice kursowe netto
(4 854) 11 991
Odpisy aktualizujące wartość zapasów
(1 561) 6 794
2 512 34 206
Pozycje ujęte w kosztach sprzedaży
Amortyzacja środków trwałych
106 341
Amortyz
acja wartości niematerialnych
33 65
139 406
Pozycje ujęte w kosztach ogólnego zarządu
Amortyzacja środków trwałych
1 812 1 999
Amortyzacja wartości niematerialnych
267 126
2 079 2 125
Pozycje ujęte w koszta
ch postępu technicznego
Amortyzacja środków trwałych
– 1 428
Amortyzacja wartości niematerialnych
– –
– 1 428
RAFAKO S.A.
Dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2021 roku
(w tysiącach złotych)
Strona 53
13.3. Koszty świadczeń pracowniczych
Okres 12 miesięcy
zakończony
31 grudnia 2021
Okres 12 miesięcy
zakończony
31 grudnia 2020
Wynagrodzenia, w tym:
64 552 107 133
-
koszty bieżących wynagrodzeń
65 615 113 659
- koszty świadczeń pracowniczych po okresie zatrudnienia (541) (6 057)
-
koszty rezerwy na premie
(89) (293)
-
koszty rezerwy na urlopy
(433) (176)
Koszt
y ubezpieczeń społecznych, w tym:
15 878 23 071
-
koszty ubezpieczeń społecznych dot. wynagrodzeń
14 133 18 992
-
koszty ubezpieczeń społecznych dot. rezerwy na premie
(22) (59)
-
koszty ubezpieczeń społecznych dot. rezerwy na urlopy
(89) (39)
-
po
zostałe świadczenia
1 856 4 177
80 430 130 204
Pozycje ujęte w koszcie własnym sprzedaży
60 751 94 477
Pozycje ujęte w kosztach sprzedaży
3 422 8 275
Pozycje ujęte w kosztach ogólnego zarządu
16 257 27 452
80 430 130 204
13.4. Pozostałe przychody operacyjne
Okres 12 miesięcy
zakończony
31 grudnia 2021
Okres 12 miesięcy
zakończony
31 grudnia 2020
Przychody z tytułu kar umownych 25 4 362
Rozwiązanie odpisu aktualizującego wartość aktywów niefinansowych
8
768
–
Zysk ze sprzedaży zorganizowanej części przedsiębiorstwa
–
13
410
Zysk ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych 129 82
Otrzymane odszkodowania 837 2 108
Dotacje 1 060 438
Rozwiązanie rezerwy na pozostałe koszty 18 2 085
Inne 192 927
11 029 23 412
RAFAKO S.A.
Dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2021 roku
(w tysiącach złotych)
Strona 54
13.5. Pozostałe koszty operacyjne
Okres 12 miesięcy
zakończony
31 grudnia 2021
Okres 12 miesięcy
zakończony
31 grudnia 2020
Darowizny
18
156
Koszty złomowania rzeczowych aktywów trwałych
43
230
Koszty złomowania materiałów
4
657
651
Koszty napraw środków trwałych
84
146
Koszty kar umownych
–
10
192
Koszty sądowe
58
821
Odpisy aktualizujące wartość składników aktywów*, w tym:
25 962
81 441
- rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych
(w tym przeznaczonych do sprzedaży)
–
4 432
- należności handlowych
19 607
16 249
- pozostałych należności
6
355
60 760
Utworze
nie rezerw na pozostałe koszty
1 323
10
937
Koszty restrukturyzacji
675
–
Inne
726
994
33 546 105 568
* w okresie 12 miesięcy zakończonym 31 grudnia 2021 roku Spółka dokonała utworzenia odpisów aktualizujących składników aktywów w łącznej
wartości 25 962 tysiące złotych, co zostało szerzej opisane w nocie 31.1.
14. Przychody i koszty finansowe
14.1. Przychody finansowe
Okres 12 miesięcy
zakończony
31 grudnia 2021
Okres 12 miesięcy
zakończony
31 grudnia 2020
Odsetki z tytułu instrumentów finansowych, w tym: odsetki od pożyczek, należności
przeterminowanych, lokat oraz rachunków bankowych, wycena rozrachunków
długoterminowych
16
235
–
Odsetki od udzielonych kaucji
120 198
Nadwyżka dodatnich różnic kursowych
–
3 908
Przychody z tytułu sprzedaży papierów wartościowych
–
100
Rozwiązanie odpisów aktualizujących wartość aktywów finans
owych
–
547
Pozostałe przychody finansowe
3 3
16 358 4 756
RAFAKO S.A.
Dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2021 roku
(w tysiącach złotych)
Strona 55
14.2. Koszty finansowe
Okres 12 miesięcy
zakończony
31 grudnia 2021
Okres 12 miesięcy
zakończony
31 grudnia 2020
Odsetki z tytułu instrumentów finansowych, w tym: odsetki od kredytów, pożyczek,
leasingu oraz przeterminowanych zobowiązań, prowizje bankowe od otrzymanych
kredytów
9
802
5
726
Odsetki z tytułu świadczeń pracowniczych
305
605
Nadwyżka ujemnych różnic kursowych
190 –
Utworzenie odpisów aktualizujących wartość
pozostałych
należności
finansowych
15 286 –
Utworzenie odpisów aktualizujących wartość udziałów
– 3 156
Utworzenie rezerw na koszty z tytułu odsetek
– 138
Pozostałe koszty finansowe
9
2
426
25 675 10 051
15. Podatek dochodowy
15.1. Obciążenie podatkowe
Główne składniki obciążenia podatkowego w sprawozdaniu z całkowitych dochodów przedstawiają się następująco
Okres 12 miesięcy
zakończony
31 grudnia 2021
Okres 12 miesięcy
zakończony
31 grudnia 2020
Rachunek zysków i strat
Bieżący podatek dochodowy – –
Bieżące obciążenie z tytułu podatku dochodowego – –
Korekty dotyczące bieżącego podatku dochodowego z lat ubiegłych – –
Odroczony podatek dochodowy 592 (12 944)
Związany z powstaniem i odwróceniem się różnic przejściowych (4 444) 28 336
Odpis aktualizujący wartość aktywów z tytułu odroczonego podatku
dochodowego 5 036 (41 280)
Obciążenie podatkowe wykazane w rachunku zysków
i
strat
592 (12 944)
Odroczony podatek dochodowy dotyczący innych całkowitych dochodów
(592)
(174)
Związany z powstaniem i odwróceniem się różnic przejściowych
(592)
(174)
Obciążenie podatkowe wykazane innych całkowitych dochodach
(592)
(174)
W okresie objętym sprawozdaniem za 2021 rok Spółka złożyła do organów skarbowych korekty deklaracji podatkowych
za wcześniejsze okresy sprawozdawcze, w tym:
• korektę deklaracji CIT 8 za 2017 rok – w wyniku korekty zwiększeniu ulegają przychody i koszty podatkowe,
co skutkuje zmniejszeniem straty podatkowej za 2017 rok z pozostałej działalności;
• korektę deklaracji CIT 8 za 2018 rok – w wyniku korekty zmianie ulegają koszty podatkowe, co skutkuje
powstaniem dochodu z innych źródeł przychodów, od którego Spółka rozlicza stratę podatkową za lata 2015-
2016;
• korektę deklaracji CIT 8 za 2019 rok – w wyniku korekty zmianie ulegają koszty podatkowe, co skutkuje
zwiększeniem straty podatkowej za 2019 rok;
• korektę deklaracji CIT 8 za 2020 rok – w wyniku korekty zwiększeniu ulegają przychody podatkowe i zmniejszeniu
ulegają koszty podatkowe, co skutkuje powstaniem dochodu z innych źródeł przychodów, od którego Spółka
rozlicza stratę podatkową za lata 2015-2016.
RAFAKO S.A.
Dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2021 roku
(w tysiącach złotych)
Strona 56
15.2. Uzgodnienie efektywnej stawki podatkowej
Uzgodnienie podatku dochodowego od wyniku finansowego brutto przed opodatkowaniem według ustawowej stawki
podatkowej, z podatkiem dochodowym liczonym według efektywnej stawki podatkowej Spółki za okres 12 miesięcy
zakończony 31 grudnia 2021 roku przedstawia się następująco:
Okres 12 miesięcy
zakończony
31 grudnia 2021
Okres 12 miesięcy
zakończony
31 grudnia 2020
Zysk brutto przed opodatkowaniem z działalności kontynuowanej
34 518
(284 579)
Stawka podatku stosowana przez Spółkę
19%
19%
Podatek dochodowy wg stawki Spółki (6 558) (54 070)
Uzgodnienie podatku dochodowego z tytułu:
Przychodów nie podlegających opodatkowaniu (
-
)
(18 097) (4 806)
Kosztów trwale nie stanowiących kosztów uzyskania przychodów (+)
5 447 36 673
Nierozpoznanego aktywa na podatek odroczony od strat podatkowych
10 483 (6 343)
Odpis aktualizujący wartoś
ć odroczonego podatku dochodowego
(5 036) 41 280
Inne tytuły
53 210
Podatek dochodowy
(592) 12 944
Zastosowana średnia stawka podatkowa
2% 4,5%
15.3. Odroczony podatek dochodowy wyliczony na dzień 31 grudnia 2021 roku
Na dzień 31 grudnia 2021 roku Spółka dokonała analizy odzyskiwalności składnika aktywów z tytułu odroczonego podatku
dochodowego w oparciu o prognozy i budżety sporządzone na kolejne lata i na jej podstawie ustaliła wartość aktywa
z tytułu odroczonego podatku dochodowego w wysokości 24 108 tysięcy złotych.
Odzyskiwalność aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego zależeć będzie od powodzenia realizacji
założonych przez Zarząd RAFAKO S.A. budżetów i prognoz podatkowych na kolejne lata. Zważywszy na okoliczności
opisane w nocie 7 dotyczącej istotnej niepewności kontynuacji działalności założenia te są obarczone istotną
niepewnością.
RAFAKO S.A.
Dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2021 roku
(w tysiącach złotych)
Strona 57
Sprawozdanie z sytuacji finansowej
Sprawozdanie z całkowitych
dochodów za okres 12
miesięcy za
kończony
31 grudnia
2021
31 grudnia
2020
31 grudnia
2021
31 grudnia
2020
- od ulg inwestycyjnych (1) (1)
–
–
- od różnicy pomiędzy podatkową a bilansową wartością
środków trwałych oraz wartości niematerialnych (10 425) (11 685) 1 260 2 471
- od różnicy pomiędzy podatkową a bilansową wartością
aktywów wycenianych w wartości godziwej przez wynik
finansowy 1 475 1 475 – 522
- od różnicy pomiędzy podatkową a bilansową wartością
pożyczek i należności 12 699 8 294 4 405 3 463
- od różnicy pomiędzy podatkową a bilansową wartością
należności i rozliczeń międzyokresowych z tytułu
wyceny umów o usługę 12 152 (16 925) 29 077 8 303
- od różnicy pomiędzy podatkową a bilansową wartością
zapasów 3 269 3 565 (296) 1 290
- od rezerw bilansowych 14 691 19 945 (5 254) 967
- od różnicy pomiędzy podatkową a bilansową wartością
zobowiązań finansowych wycenianych według
zamortyzowanego kosztu 420 162 258 135
- od różnicy pomiędzy podatkową a bilansową wartością
zobowiązań, rezerw i rozliczeń międzyokresowych
z tytułu wyceny umów o usługę 32 996 68 255 (35 259) 9 902
- z tytułu straty podatkowej – –
–
–
- z tytułu korekty kosztów dotyczącej niezapłaconych
faktur 6 455 3 536
2 919
–
- pozostałe (379) 1 767 (2 146) 1 109
Obciążenie/korzyść z tytułu odroczonego podatku
dochodowego wykazana w rachunku zysków i strat (4 444) 28 336
Obciążenie/korzyść z tytułu odroczonego podatku
dochodowego wykazana w innych całkowitych
dochodach (592) (174)
Odpis aktualizujący wartość odroczonego podatku
dochodowego
(4
9
244
)
(54 280)
5 036 (41 280)
–
(13
118)
Aktywa/rezerwa netto z tytułu podatku odroczonego,
w tym:
24 108 24 108
Aktywa z tytułu podatku odroczonego
24 108 24 108
Rezerwa z ty
tułu podatku odroczonego
–
–
16. Propozycja podziału zysku za 2021 rok
Zarząd Spółki rekomenduje przeznaczenie zysku netto w kwocie 35 110 tysięcy złotych na pokrycie strat poniesionych
we wcześniejszych okresach sprawozdawczych.
17. Zysk/(strata) przypadający na jedną akcję
Zysk/(strata) podstawowy przypadający na jedną akcję oblicza się poprzez podzielenie zysku/(straty) netto za okres
przypadającego na zwykłych akcjonariuszy jednostki przez średnią ważoną liczbę wyemitowanych akcji zwykłych jednostki
występujących w ciągu okresu.
RAFAKO S.A.
Dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2021 roku
(w tysiącach złotych)
Strona 58
Poniżej przedstawione zostały dane dotyczące zysku/(straty) oraz akcji, które posłużyły do wyliczenia podstawowego
zysku/(straty) na jedną akcję:
Okres 12 miesięcy
zakończony
31 grudnia 2021
Okres 12 miesięcy
zakończony
31 grudnia 2020
Zysk/(strata) netto z działalności kontynuowanej 35 110 (297 523)
Zysk/(strata) z działalności zaniechanej – –
Zysk/(strata) netto 35 110 (297 523)
Zysk/(strata) netto przypadający na zwykłych akcjonariuszy, zastosowany
do obliczenia zysku na jedną akcję 35 110 (297 523)
Średnia ważona liczba wyemitowanych akcji zwykłych zastosowana do obliczenia
podstawowego zysku/(straty) na jedną akcję
160 880 445 127 431 998
Wpływ rozwodnienia:
– –
Opcje na akcje
–
–
Umarzalne akcje uprzywilejowane
–
–
Skorygowana średnia ważona liczba akcji zwykłych zastosowana do obliczenia
rozwodnionego zysku/(straty) na jedną akcję
160 880 445 127 431 998
Zysk/(strata) na jedną akcję
–
podstawowy z zy
sku/(straty) za okres
0,22 (2,33)
–
rozwodniony z zysku/(straty) za okres
0,22 (2,33)
18. Postępowanie układowe RAFAKO S.A.
W dniu 2 września 2020 roku Zarząd RAFAKO S.A. złożył wniosek do Monitora Sądowego i Gospodarczego celem
obwieszczenia o otwarciu postępowania o zatwierdzenie układu prowadzonego w oparciu o przepisy ustawy z dnia
15 maja 2015 roku Prawo restrukturyzacyjne ze zmianami wynikającymi z ustawy z dnia 19 czerwca 2020 roku
o dopłatach do oprocentowania kredytów bankowych udzielanych przedsiębiorcom dotkniętych skutkami COVID-19 oraz
o uproszczonym postępowaniu o zatwierdzenie układu w związku z wystąpieniem COVID-19.
Uproszczone postępowanie restrukturyzacyjne było elementem planu naprawczego, który daje szansę na szybkie
uzdrowienie sytuacji w RAFAKO S.A. oraz zapewnie sprawnego kontynuowania kontraktów i działalności Spółki.
Decydującą przesłanką do rozpoczęcia procesu restrukturyzacji było istotne pogorszenie sytuacji finansowej Spółki, która
wynikała przede wszystkim z realizacji nierentownych kontraktów, co w przeważającym stopniu przyczyniło się
do poniesionej straty Grupy Kapitałowej RAFAKO w roku 2019. Ponadto w 2019 roku dokonano wielomilionowych
odpisów z tytułu obligacji i innych należności od spółki PBG S.A. w restrukturyzacji, a kolejne okresy sprawozdawcze
przyniosły dalsze pogorszenie sytuacji finansowej RAFAKO S.A.
Obwieszczenie zostało skutecznie opublikowane w Monitorze Sądowym i Gospodarczym w dniu 7 września 2020 roku.
W następnym kroku w dniu 10 grudnia 2020 roku w siedzibie RAFAKO S.A. odbyło się zgromadzenie wierzycieli, na którym
doszło do głosowania nad przyjęciem układu. Po podliczeniu głosów Nadzorca Układu stwierdził przyjęcie układu.
W dniu 14 września 2021 roku RAFAKO S.A. otrzymało z Sądu Okręgowego w Gliwicach X Wydział Gospodarczy odpis
postanowienia o zatwierdzeniu układu przyjętego w postępowaniu restrukturyzacyjnym wraz z klauzulą prawomocności.
Sąd Okręgowy w Gliwicach X Wydział Gospodarczy stwierdził, iż postanowienie Sądu Rejonowego w Gliwicach XII Wydział
Gospodarczy o zatwierdzeniu układu przyjętego w postępowaniu restrukturyzacyjnym stało się prawomocne dnia
17 sierpnia 2021 roku. Pierwsze istotne spłaty wierzytelności nastąpią po upływie 12 miesięcy od dnia stwierdzenia
prawomocności postanowienia o zatwierdzeniu układu, tj. w październiku 2022 roku. Spłata ostatnich wierzytelności
układowych planowana jest do końca 2028 roku.
RAFAKO S.A.
Dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2021 roku
(w tysiącach złotych)
Strona 59
W okresie 12 miesięcy zakończonym 31 grudnia 2021 roku Spółka dokonała spłaty pierwszych rat układowych zgodnie
z harmonogramem przewidzianym w postanowieniach układowych.
Sposób spłaty wierzytelności układowych przewiduje podział wierzycieli na siedem grup obejmujących poszczególne
kategorie interesów:
• Grupa I: wierzyciele posiadający wierzytelności pieniężne w łącznej wysokości nieprzekraczającej sumy 10 000
złotych na dzień układowy i niezakwalifikowani do innych grup – propozycje układowe zakładają spłatę 100%
wierzytelności głównej oraz umorzenie odsetek;
• Grupa II: wierzyciele posiadający wierzytelności pieniężne w łącznej wysokości przekraczającej sumę 10 000 złotych
i niezakwalifikowani do innych grup - propozycje układowe zakładają:
a) spłatę 60% wierzytelności głównej w 20 równych ratach;
b) konwersję 20% wierzytelności głównej na akcje RAFAKO S.A. w drodze nowej emisji,
c) umorzenie pozostałej części wierzytelności oraz umorzenie w całości wartości odsetek od wierzytelności
głównej.
• Grupa III: wierzyciele posiadający wierzytelności pieniężne z tytułu odszkodowania za nienależyte wykonanie
zobowiązań niepieniężnych, wierzyciele posiadający wierzytelność z tytułu kar umownych oraz wierzyciele
posiadający wierzytelność z tytułu czynów niedozwolonych - propozycje układowe zakładają spłatę 14%
wierzytelności głównej 20 równych ratach oraz umorzenie odsetek;
• Grupa IV: Zakład Ubezpieczeń Społecznych w części finansowanej przez spółkę jako pracodawcę, z tytułu składek
na Fundusz Pracy, Fundusz Gwarantowanych Świadczeń Pracowniczych, Fundusz Emerytur Pomostowych oraz
innych zobowiązań wobec Zakładu Ubezpieczeń Społecznych, jak również inni wierzyciele publicznoprawni z tytułu
składek, podatków, opłat i danin publicznych - propozycje układowe zakładają spłatę 100% wierzytelności głównej
wraz z należnymi odsetkami oraz kosztami dochodzenia wierzytelności w 24 równych ratach;
• Grupa V: wierzyciele posiadający wierzytelności zabezpieczoną na imieniu dłużnika hipoteką, zastawem, zastawem
rejestrowym, zastawem skarbowym, hipoteka morską lub przeniesieniem na zabezpieczenie własności rzeczy,
wierzytelności lub innego prawa – propozycje układowe zakładają spłatę 100% wierzytelności głównej wraz
z należnymi odsetkami w 8 ratach rocznych wg wartości wskazanych w przyjętym układzie;
• Grupa VI: wierzyciele posiadający wierzytelności wyłącznie odsetkowe, które wskutek wygaśnięcia zobowiązania
głównego skutkiem jego zaspokojenia przed dniem układowym uległy przekształceniu w roszczenie główne –
propozycje układowe zakładają spłatę 7% wierzytelności głównej w 20 równych ratach oraz umorzenie odsetek;
• Grupa VII: wierzyciele będący na dzień układowy wobec spółki jednostką dominującą lub jednostka powiązaną –
propozycje układowe zakładają spłatę 6% wierzytelności głównej w 20 równych ratach oraz umorzenie odsetek.
W związku z uprawomocnieniem się postanowień układowych Spółka dokonała redukcji wierzytelności zgodnie
w założeniami przyjętymi do poszczególnych grup wierzycieli i w okresie 12 miesięcy 2021 roku rozpoznała wynik
na realizacji układu w kwocie 87 359 tysięcy złotych.
Ponadto Spółka dokonała konwersji 20% wierzytelności zakwalifikowanych do II grupy wierzycieli oraz drogą emisji akcji
serii L1 dokonała podwyższenia kapitału podstawowego o kwotę 66 897 tysięcy złotych.
W dniu 16 lutego 2022 roku Sąd Rejonowy w Gliwicach, X Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego
zarejestrował zmiany statutu Spółki będącej następstwem prawomocnie zatwierdzonego układu w postępowaniu
restrukturyzacyjnym Spółki, a więc podwyższenia kapitału zakładowego Spółki w wyniku konwersji wierzytelności wobec
Spółki na jej akcje.
RAFAKO S.A.
Dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2021 roku
(w tysiącach złotych)
Strona 60
19. Istotne pozycje wykazane w sprawozdaniu z przepływów pieniężnych
Zmniejszenie stanu należności wykazane w rachunku przepływów pieniężnych za okres 12 miesięcy zakończony
31 grudnia 2021 roku w kwocie 130 334 tysiące złotych wynikało przede wszystkim z następujących pozycji:
− ze zmniejszenia stanu należności handlowych w kwocie 84 442 tysiące złotych,
− ze zmniejszenia stanu należności budżetowych (w tym z tytułu podatku VAT) 10 596 tysięcy złotych,
− ze zwiększenia stanu udzielonych zaliczek w kwocie (3 920) tysięcy złotych,
− ze zmniejszenia stanu należności z tytułu kaucji w kwocie 41 586 tysięcy złotych,
− ze zmniejszenia stanu rozliczeń międzyokresowych w kwocie 3 070 tysięcy złotych,
− ze zwiększenia stanu pozostałych należności w kwocie (5 440) tysięcy złotych.
Dokładny opis zmian wartości kaucji i należności spornych w okresie 12 miesięcy zakończonym 31 grudnia 2021 roku
został zamieszczony w nocie 31.
Zmniejszenie stanu zobowiązań wykazane w rachunku przepływów pieniężnych w kwocie 189 219 tysięcy złotych
wynikało przede wszystkim z następujących pozycji:
− zmniejszenia stanu zobowiązań handlowych w kwocie (182 757) tysięcy złotych,
− zwiększenia stanu zobowiązań z tytułu podatków i innych świadczeń 5 319 tysięcy złotych,
− zmniejszenia stanu zobowiązań z tytułu świadczeń pracowniczych (11 901) tysięcy złotych,
− zwiększenia stanu pozostałych zobowiązań w kwocie 120 tysięcy złotych.
Zmiana stanu należności i zobowiązań z tytułu umów wykazana w rachunku przepływów pieniężnych w kwocie (14 389)
tysięcy złotych wynikała przede wszystkim z następujących pozycji:
− zmniejszenia stanu należności z tytułu wyceny umów 49 352 tysiące złotych,
− zmniejszenia stanu zobowiązań z tytułu wyceny umów o usługę w kwocie (63 741) tysięcy złotych.
Zmiana stanu rezerw i rozliczeń międzyokresowych wykazana w rachunku przepływów pieniężnych w kwocie (22 057)
tysięcy złotych wynikała przede wszystkim z następujących pozycji:
− ze zwiększenia stanu rezerw na naprawy gwarancyjne w kwocie 2 588 tysięcy złotych,
− ze zmniejszenia stanu rezerw z tytułu świadczeń pracowniczych w kwocie (3 351) tysięcy złotych,
− ze zmniejszenia stanu rezerw na straty na kontraktach w kwocie (24 378) tysięcy złotych,
− ze zmiany stanu pozostałych rezerw 3 084 tysiące złotych.
Wartość przepływów środków pieniężnych z tytułu nabycia rzeczowych aktywów trwałych oraz wartości niematerialnych
wykazana w kwocie 315 tysięcy złotych wynikała z zakupu rzeczowych aktywów trwałych.
RAFAKO S.A.
Dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2021 roku
(w tysiącach złotych)
Strona 61
20. Majątek socjalny oraz zobowiązania ZFŚS
Ustawa z dnia 4 marca 1994 roku o zakładowym funduszu świadczeń socjalnych z późniejszymi zmianami stanowi,
że Zakładowy Fundusz Świadczeń Socjalnych tworzą pracodawcy zatrudniający powyżej 50 pracowników na pełne etaty
tworzą takie fundusze i dokonują okresowych odpisów w wysokości odpisu podstawowego oraz odpisu dla emerytów
i rencistów. Celem Funduszu jest subsydiowanie działalności socjalnej Spółki, pożyczek udzielonych ich pracownikom oraz
pozostałych kosztów socjalnych.
31 grudnia 2021
31 grudnia 2020
Aktywa Funduszu Spółki: 2 150 559
Środki pieniężne ZFŚS 1 865 185
Pożyczki udzielone pracownikom spółek z funduszu 285 374
Zobowiązania wobec ZFŚS (1 595) (1 794)
Saldo rozrachunków z funduszem 555 (1 235)
Okres 12 miesięcy
zakończony
31 grudnia 2021
Okres 12 miesięcy
zakończony
31 grudnia 2020
Odpisy na Fundusz w okresie obrotowym 595 2 543
595 2 543
RAFAKO S.A.
Dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2021 roku
(w tysiącach złotych)
Strona 62
21. Rzeczowe aktywa trwałe
Za okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2021
roku
Grunty
Budynki
i budowle
Maszyny
i urządzenia
Środki
transportu
Pozostałe
Środki
trwałe
w
budowie
Ogółem
Wartość netto na dzień 1 stycznia 2021 roku
8 242 66 865 31 396 1 324 – – 107 827
Nabycia – – – – – (307) (307)
Likwidacja/sprzedaż – – (14) (321) – – (335)
Transfery ze środków trwałych w budowie – – 212 – – (212) –
Odpis amortyzacyjny za okres sprawozdawczy
– (2 641) (3 493) (121) – – (6 255)
Odpis aktualizujący wartość środków trwałych za okres
sprawozdawczy
– – 18 – – – 18
Pozostałe, w tym reklasyfikacja środków trwałych
na/z aktywa przeznaczone do sprzedaży
– 318 156 280 – – 754
Wartość netto na dzień 31 grudnia 2021 roku
8 242 64 542 28 275 1 162 – 95 102 316
Na dzień 1 stycznia 2021 roku
Wa
rtość brutto
8 242 100 208 107 326 4 526 2 418 – 222 720
Umorzenie i odpis aktualizujący z tytułu utraty wartości
– (33 343) (75 930) (3 202) (2 418) – (114 893)
Wartość netto
8 242 66 865 31 396 1 324 – – 107 827
Na dzień 31 grudnia 2021 roku
Wartość brutto
8 242 100 208 106 757 3 995 2 405 95 221 702
Umorzenie i odpis aktualizujący z tytułu utraty wartości**
(35 666) (78 482) (2 833) (2 405) – (119 386)
Wartość netto
8 242 64 542 28 275 1 162 – 95 102 316
*środki trwałe stanowiące zabezpieczenie zobowiązań Spółki na dzień bilansowy zostały zaprezentowane w nocie 33.1.
** wartość odpisów aktualizujących wartość rzeczowych aktywów trwałych na dzień 31 grudnia 2021 roku wynosiła 97 tysięcy złotych (31 grudnia 2020 roku: 115 tysięcy złotych)
RAFAKO S.A.
Dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2021 roku
(w tysiącach złotych)
Strona 63
Za okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2020
roku
Grunty
Budynki
i budowle
Maszyny
i urządzenia
Środki
transportu
P
ozostałe
Środki
trwałe
w
budowie
Ogółem
Wartość netto na dzień 1 stycznia 2020 roku
9 184 74 160 36 682 2 355 – – 122 381
Nabycia – – – – – 59 59
Likwidacja/sprzedaż (9) (118) (169) (674) – – (970)
Transfery ze środków trwałych w budowie – – 59 – – (59) –
Odpis amortyzacyjny za okres sprawozdawczy
– (2 670) (4 165) (599) – – (7 434)
Odpis aktualizujący wartość środków trwałych za okres
sprawozdawczy
– – (3) (8) – – (11)
Pozostałe, w tym reklasyfikacja środków trwałych
na/z aktywa p
rzeznaczone do sprzedaży
(933) (4 507) (1 008) 250 – – (6 198)
Wartość netto na dzień 31 grudnia 2020 roku
8 242 66 865 31 396 1 324 – – 107 827
Na dzień 1 stycznia 2020 roku
Wartość brutto
9 184 108 487 111 920 7 680 2 454 – 239 725
Umorzenie i odpis aktualizujący z tytułu utraty wartości
– (34 327) (75 238) (5 325) (2 454) – (117 344)
Wartość netto
9 184 74 160 36 682 2 355 – – 122 381
Na dzień 31
grudnia 2020 roku
Wartość brutto
8 242 100 208 107 326 4 526 2 418 – 222 720
Umorzenie i odpis aktualizujący z tytułu utraty wartości**
– (33 343) (75 930) (3 202) (2 418) – (114 893)
Wartość netto
8 242 66 865 31 396 1 324 – – 107 827
RAFAKO S.A.
Dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2021 roku
(w tysiącach złotych)
Strona 64
22. Leasing
22.1. Spółka jako leasingobiorca
Wartość bilansowa aktywów będących przedmiotem umów leasingu ujmowana jest w sprawozdaniu z sytuacji finansowej
w pozycji „Aktywa z tytułu prawa do użytkowania” i przedstawia się następująco:
Klasa aktywów bazowych
Wartość bilansowa
prawa do
użytkowania
Umorzenie prawa
do użytkowania
(narastająco)
Amortyzacja
w okresie
sprawozdawczym
31 grudnia 20
2
1
31 grudnia 20
2
1
od 01.01. do
31.12.20
2
1
Grunty
–
253
20
Budynki i budowle
122 1 172 233
Maszyny i urządzenia
2 962 4 865 606
Środki transportu
1 620 1 264 345
Wartości niematerialne
63 51 23
Razem
4 767 7 605 1 227
Klasa aktywów bazowych
Wartość bilansowa
prawa do
użytkowania
Umorzenie prawa
do użytkowania
(nar
astająco)
Amortyzacja
w okresie
sprawozdawczym
31 grudnia 2020
31 grudnia 2020
od 01.01. do
31.12.2020
Grunty
20
233
118
Budynki i budowle
110 1 695 1 032
Maszyny i urządzenia
3 558 4 259 2 129
Środki transportu
2 076 918 571
Wartości niemater
ialne
85 28 23
Razem
5 849 7 133 3 873
Do najistotniejszych umów leasingu w trakcie realizacji w 2021 roku należy najem instalacji wychwytu CO
2
o wartości
bilansowej prawa do użytkowania 5 037 tysięcy złotych na dzień ujęcia umowy najmu. Umowa leasingu została zawarta
w dniu 8 marca 2018 roku na okres 2 lat, po upłynięciu których Spółka ma prawo nabyć przedmiot leasingu na własność.
Spółka jest zobowiązana ubezpieczyć aktywo bazowe oraz utrzymać je w określonym w umowie stanie.
RAFAKO S.A.
Dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2021 roku
(w tysiącach złotych)
Strona 65
Działalność leasingową Spółki można podsumować w następującej tabeli:
Klasa
aktywów
bazowych
Ilość praw
do
użytkowania
Pozostały
okres leasingu
(w latach)
Średni
pozostały okres
leasingu
(w latach)
Ilość umów z
opcją
przedłużenia
Ilość umów
z opcją
nabycia
Ilość umów z
opłatą zmienną
uzależnioną od
stawki
Ilość umów
z opcją
wcześniejszego
zakończenia
od do
Budynki i
budowle
3 0,3 1,8 0,6 3 – – 3
Maszyny i
urządzenia
5 0,1 3,9 1,6 5 1 – 4
Środki
transportu
28 0,3 1,6 1,2 – 28 – 28
Wartości
niematerialne
1 2,8 2,8 2,8 1 – – 1
W 2021 roku Spółka zmieniła szacunki okresu trwania aktywnych umów leasingowych dotyczących najmu lokali
mieszalnych. Spółka oszacowała, że wykorzysta opcje przedłużenia zawarte w umowach, czego wcześniej nie
przewidywała. Wskutek tej zmiany wartość zobowiązań z tytułu leasingu oraz aktywów z tytułu prawa do użytkowania
wzrosła o 104 tysiące złotych.
Okres użytkowania tych środków jest zgodny z okresem trwania umów leasingowych i wynosi od 12 do 60 miesięcy.
Spółka dokonuje odpisów amortyzacyjnych tych środków metodą liniową.
Pozostające do spłaty przyszłe minimalne opłaty leasingowe według stanu na dzień bilansowy wynoszą:
31 grudnia 2021 31 grudnia 2020
Opłaty minimalne
Wartość bieżąca
opłat Opłaty minimalne
Wartość bieżąca
opłat
W okresie do 1 roku 2 924 2 898 3 439 3 393
W okresie od 1 do 5 lat 621 611 1 427 1 281
Minimalne opłaty leasingowe ogółem 3 545 3 509 4 866 4 674
Minus koszty finansowe (36) – (192) –
Wartość bieżąca minimalnych opłat
leasingowych, w tym: 3 509 3 509 4 674 4 674
Krótkoterminowe 2 898 2 898 3 393 3 393
Długoterminowe 611 611 1 281 1 281
W okresie 12 miesięcy zakończonym 31 grudnia 2021 roku koszty odsetkowe związane z leasingiem wynosiły 68 tysięcy
złotych.
RAFAKO S.A.
Dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2021 roku
(w tysiącach złotych)
Strona 66
Spółka nie ujmuje zobowiązań od leasingów krótkoterminowych oraz leasingów, w odniesieniu do których bazowy
składnik aktywów ma niską wartość. Ponadto w wartości zobowiązań leasingowych nie ujmuje się warunkowych opłat
leasingowych. W ciągu pierwszych 12 miesięcy 2021 roku koszty z tych tytułów wynosiły:
31 grudnia 2021
31 grudnia 2020
Leasing krótkoterminowy 2 533 4 126
Leasing aktywów o niskiej wartości – –
Razem
2 533 4 126
W okresie objętym sprawozdaniem finansowym nie ujęto żadnych kosztów z tytułu warunkowych opłat leasingowych
oraz nie występują opłaty subleasingowe, ponieważ aktywa użytkowane są wyłącznie przez Spółkę.
23. Aktywa trwałe przeznaczone do sprzedaży
Na dzień 31 grudnia 2021 roku Spółka wyodrębniła aktywa trwałe o wartości 4 348 tysięcy złotych (31 grudnia 2020:
4 515 tysięcy złotych) jako przeznaczone do sprzedaży.
31 grudnia 2021
31 grudnia 2020
Aktywa trwałe przeznaczone do sprzedaży, w tym:
grunty 933 933
budynki i budowle 2 597 2 597
urządzenia techniczne i maszyny
693 689
środki transportu 126 296
4 348 4 515
W okresie 12 miesięcy zakończonym 31 grudnia 2020 roku, w związku ze zmianami organizacyjnymi zachodzącymi
w Spółce, Zarząd RAFAKO S.A. podjął decyzję o sprzedaży składników rzeczowych aktywów trwałych zlokalizowanych
w Wyrach, w związku z czym Spółka dokonała zmiany klasyfikacji tych aktywów na aktywa przeznaczone
do sprzedaży w łącznej kwocie 4 100 tysięcy złotych. Na mocy aktu notarialnego z dnia 3 marca 2022 roku Spółka
dokonała sprzedaży składników rzeczowych aktywów trwałych zlokalizowanych w Wyrach.
Spółka dokonała sprzedaży składników rzeczowych aktywów trwałych zlokalizowanych w Wyrach w pierwszym kwartale
2022 roku.
RAFAKO S.A.
Dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2021 roku
(w tysiącach złotych)
Strona 67
24. Wartości niematerialne
Za okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 202
1
roku
Wartość firmy
Patenty
i licencje
Wartości
niematerialne
w trakcie realizacji
Ogółem
Wartość netto na dzień
1 stycznia 2021
roku
– 4 677 24 4 701
Nabycia – – – –
Transfery z wartości niematerialnych w trakcie realizacji – 24 (24) –
Likwidacja/sprzedaż – – – –
Odpis amortyzacyjny za rok obrotowy
– (1 075) – (1 075)
Odpis aktualizujący wartość wartości niematerialnych za
okres sprawozdawczy
– – – –
Na dzień 31 grudnia 2021 roku
– 3 626 – 3 626
Na dzień 1 stycznia 2021
roku
Wartość brutto
1 774 26 612 24 28 410
Umorzenie i odpis aktualizujący z tytułu utraty wartości
(1 774) (21 935) – (23 709)
Wartość netto
– 4 677 24 4 701
Na dzień 31 grudnia 2021 roku
Wartość brutto
1 774 26 636 – 28 410
Umorzenie i odpis aktualizujący z tytułu utraty wartości**
(1 774) (23 010) – (24 784)
Wartość netto
– 3 626 – 3 626
* wartości niematerialne stanowiące zabezpieczenie zobowiązań Spółki na dzień bilansowy zostały zaprezentowane w nocie 33.2
**wartość odpisów aktualizujących wartość wartości niematerialnych na dzień 31 grudnia 2021 roku wynosiła 2 144 tysiące złotych (31 grudnia 2020:
2 144 tysiące złotych)
RAFAKO S.A.
Dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2021 roku
(w tysiącach złotych)
Strona 68
Za okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2020
roku
Wartość firmy
Patenty
i licencje
Wartości
niematerialne
w trakcie realizacji
Ogółem
Wartość netto na dzień
1 stycznia
2020
roku
1 774 6 323 196 8 293
Nabycia – – 111 111
Transfery z wartości niematerialnych w trakcie realizacji – 87 (87) –
Likwidacja/sprzedaż – (180) (196) (376)
Odpis amortyzacyjny za rok obrotowy
– (1 183) – (1 183)
Odpis aktualizujący wartość wartości niematerialnych za
okres sprawozdawczy
(1 774) (370) – (2 144)
Na dzień 31 grudnia 2020 roku
– 4 677 24 4 701
Na dzień 1 stycznia 2020
roku
Wartość brutto
1 774 26 818 196 28 788
Umorzenie i odpis aktuali
zujący z tytułu utraty wartości
– (20 495) – (20 495)
Wartość netto
1 774 6 323 196 8 293
Na dzień 31 grudnia 2020 roku
Wartość brutto
1 774 26 612 24 28 410
Umorzenie i odpis aktualizujący z tytułu utraty wartości**
(1 774) (21 935) – (23 709)
Wartość netto
– 4 677 24 4 701
W skład wartości niematerialnych wchodzą patenty, licencje i oprogramowanie. Wartości niematerialne, które nie zostały
do dnia bilansowego oddane do użytkowania prezentowane są w pozycji „Wartości niematerialne w trakcie realizacji”.
Największą pozycję stanowi licencja na kotły nadkrytyczne typu BENSON, której wartość bilansowa na dzień 31 grudnia
2021 roku wynosi 1 880 tysięcy złotych (31 grudnia 2020: 2 148 tysięcy złotych); pozostały od dnia 31 grudnia 2021 roku
okres amortyzacji licencji wynosi 7 lat.
Wartość firmy
Na dzień 31 grudnia 2021 roku Spółka posiada wartość firmy w kwocie 1 774 tysiące złotych, wynikającą:
• z przejęcia kontroli nad zorganizowaną częścią przedsiębiorstwa PBG AVATIA sp. z o.o. przez RAFAKO S.A., Spółka
prezentuje wartość firmy w kwocie 1 398 tysięcy złotych;
• z rozliczenia przeprowadzonej przez RAFAKO S.A. w 2007 roku transakcji nabycia zorganizowanej części
przedsiębiorstwa od Wyrskich Zakładów Urządzeń Przemysłowych „NOMA INDUSTRY” Sp. z o.o. w upadłości
w kwocie 376 tysięcy złotych.
Na dzień 31 grudnia 2021 roku wartość firmy w kwocie 1 774 tysiące złotych objęta jest odpisem aktualizującym
jej wartość. Podstawą utworzenia odpisu aktualizującego było oszacowanie wartości odzyskiwalnej aktywa w związku
z zaniechaniem działalności zorganizowanej części przedsiębiorstwa w Wysogotowie oraz Wyrach.
Test na utratę wartości firmy
Na koniec okresu sprawozdawczego Spółka, na skutek zaniechania działalności, objęła odpisem aktualizującym wartość
firmy z przejęcia kontroli nad zorganizowaną częścią przedsiębiorstwa PBG AVATIA sp. z o.o. przez RAFAKO S.A.
Prace rozwojowe
Spółka w okresie 12 miesięcy zakończonym 31 grudnia 2021 roku oraz w okresie 12 miesięcy zakończonym 31 grudnia
2020 roku nie poniosła kosztów prac rozwojowych, które podlegałyby aktywowaniu do wartości niematerialnych.
RAFAKO S.A.
Dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2021 roku
(w tysiącach złotych)
Strona 69
25. Utrata wartości aktywów
Test na dzień 31 grudnia 2021 roku przeprowadzono w oparciu o metodykę przeprowadzania wyceny wartości
odzyskiwalnej zgodnie z MSR 36 „Utrata wartości aktywów”. Wycena została wykonana metodą zdyskontowanych
przyszłych strumieni pieniężnych (DCF). Prognozowany przepływ przyjęty do wartości rezydualnej został wyliczony
w oparciu o NOPLAT (zysk operacyjny po opodatkowaniu – Net Operating Profit Less Adjusted Taxes) oraz skorygowane
założenia w zakresie nakładów inwestycyjnych i amortyzacji oraz nakładów na kapitał obrotowy. W przypadku nakładów
inwestycyjnych przyjęto, że w okresie rezydualnym będą one co najmniej równe prognozowanej amortyzacji.
W przypadku nakładów na kapitał obrotowy netto, ich wysokość w okresie rezydualnym dla testowanego ośrodka jest
przyjęta na poziomie zero. Przedmiotową procedurę wyceny wartości odzyskiwalnej CGU dokonano w oparciu
o przepływy pieniężne dostępne dla właścicieli i wierzycieli (FCFF) oraz lewarowany koszt kapitału (WACC).
W wyliczeniach dotyczących testu przyjęto następujące założenia:
Do wyceny wartości odzyskiwalnej ośrodka wypracowującego środki pieniężne stanowiący podstawowy element testu
zastosowano metodę zdyskontowanych przyszłych strumieni pieniężnych (DCF).
Test przeprowadzono w oparciu o metodykę przeprowadzania wyceny wartości odzyskiwalnej zgodnie z MSR 36 „Utrata
wartości aktywów”.
Ośrodek wypracowujący środki pieniężne, który przyjęto do niniejszego testu składa się z następujących składników
majątkowych: wartości niematerialne i prawne, rzeczowe aktywa trwałe zawierające urządzenia techniczne i maszyny,
pozostałe aktywa trwałe w postaci wybranych inwestycji długoterminowych.
Zgodnie z p.79 MSR 36, ze względów praktycznych (w celu uzyskania porównywalności po oszacowaniu zapotrzebowania
na kapitały obrotowy netto) wartość bilansową ośrodka wypracowującego środki pieniężne zmniejszono o wartość
bilansową zobowiązań handlowych, pomniejszonych o zobowiązania układowe.
Dla wyliczenia przyszłych wartości strumieni pieniężnych w prognozie założono stopę dyskonta odzwierciedlającą
średnioważony koszt kapitału przed opodatkowaniem. Poszczególne elementy ustalono w następujący sposób:
• Stopę oprocentowania papierów wartościowych wolnych od ryzyka przyjęto na poziomie średniej rocznej stopy
zwrotu 10-letnich amerykańskich obligacji skarbowych na bazie danych dla rynku wtórnego, wynoszącej 1,512 %
w skali roku wg stanu na 31 grudnia 2021 roku. Rentowność 10-cio letnich amerykańskich obligacji wykorzystana
jest do wyliczenia WACC.
• Przy wyliczeniu kosztu długu zastosowano rentowność 10-cio letnich polskich obligacji skarbowych i kwotowania
3,638% z dnia 30 grudnia 2021 roku.
• Jako bazę do wyliczenia współczynnika Beta przyjęto wyliczenia A. Damodarana dotyczące współczynników Beta
„nielewarowanych” oraz strukturę udziału długu dla rynku „Western Europe” z sektorów „Engineering/
Construction” równe odpowiednio 0,69 oraz 40,87%. Stosując niniejsze parametry współczynnik Beta
lewarowany w kalkulacji DCF został ustalony na poziomie 1,0763.
• Premia za ryzyko rynkowe została przyjęta na podstawie wyliczeń A. Damodarana dla rynku polskiego
w wysokości 5,08%.
• Premia za wielkość ustalona została na poziomie 3,5% i wynika to z danych rynkowych dotyczących polskiego
rynku kapitałowego opublikowanych dotyczących IV kwartału 2021 roku, które zostały opublikowane przez
Financial Craft. Poziom premii za wielkość na poziomie 3,5% definiują polskie spółki notowane na GPW
w Warszawie, dla których kapitalizacja rynkowa mieści się w przedziale 120 – 250 mln PLN.
• Oszacowano dodatkową premię za ryzyko specyficzne Spółki przyjęta na poziomie 8% (1,5% ryzyko rynkowe
(zmienność rynku), 5% ryzyko realizacji prognoz (realizacja założeń bazuje na zdarzeniu w postaci pozyskania
inwestora dla Spółki – zdarzenie to obarczone jest ryzykiem niespełnienia co powinno zostać uwzględnione
w teście), 1,5% zmiana w zakresie wymagań energetycznych – odejście od konwencjonalnych źródeł energii.
Spółka rozszerza swój model biznesowy a nową część swojej strategii rozwojowej opiera na realizacji inwestycji
wpisujących się w Zielony Ład - modernizacji energetyki konwencjonalnej, transformacji i dekarbonizacji
systemów ciepłowniczych i przemysłu, instalacji termicznego przetwarzania odpadów.
RAFAKO S.A.
Dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2021 roku
(w tysiącach złotych)
Strona 70
Na podstawie powyższych założeń ustalono, że średni ważony koszt kapitału WACC wynosi 13,29%.
Test ten został przeprowadzony w oparciu o plany finansowe uwzględniające efekty działań restrukturyzacyjnych.
Zważywszy na okoliczności opisane w nocie 7 dotyczącej istotnej niepewności kontynuacji działalności założenia
te są obarczone istotną niepewnością.
Test nie wykazał konieczności utworzenia odpisu aktualizującego wartość aktywów Spółki na dzień 31 grudnia 2021 roku.
26. Połączenia jednostek gospodarczych
W okresie 12 miesięcy zakończonym 31 grudnia 2021 roku oraz w okresie 12 miesięcy zakończonym 31 grudnia 2020 roku
Spółka nie łączyła się z innymi jednostkami gospodarczymi.
27. Akcje/udziały w jednostkach zależnych oraz pozostałych jednostkach
31 grudnia 2021
31 grudnia 2020
Akcje/udziały w spółkach zależnych notowanych na giełdzie
– –
Akcje/udziały w spółkach zależnych nienotowanych
na giełdzie
26 691 26 691
Akcje/udziały w pozostałych spółkach notowanych na giełdzie
– –
Akcje/udziały w pozostałych spółkach nienotowanych na giełdzie
1 376 1 376
28 067 28 067
* akcje/udziały stanowiące zabezpieczenie zobowiązań Spółki na dzień bilansowy zostały zaprezentowane w nocie 33.3
27.1. Odpisy aktualizujące wartość akcji/udziałów
Okres 12 miesięcy
zakończony
31 grudnia 2021
Okres 12 miesięcy
zakończony
31 grudnia 2020
Stan na
początek okresu
(13 084) (10 338)
-
utworzenie odpisu aktualizującego
– (3 156)
-
rozwiązanie odpisu aktualizującego
– –
-
wykorzystanie odpisu aktualizującego
– 410
Stan na koniec okresu
(13 084) (13 084)
28. Pozostałe należności długoterminowe
31 grudnia 2021
31 grudnia 2020
Należności finansowe
Kaucje 2 836 5 831
Pozostałe należności długoterminowe 30 327 56 188
Należności finansowe ogółem (netto)
33 163 62 019
Należności niefinansowe
Rozliczenia międzyokresowe 524 1 551
Należności niefinansowe ogółem (netto)
524 1 551
Należności długoterminowe ogółem (netto)
33 687 63 570
RAFAKO S.A.
Dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2021 roku
(w tysiącach złotych)
Strona 71
29. Pozostałe aktywa finansowe długoterminowe
31 grudnia 2021
31 grudnia 2020
Należności
z tytułu poręczeń
udzielonym wobec jednostkom powiązanym
43 132 40 719
Odpis aktualizujący wartość pozostałych aktywów finansowych długoterminowych
(43 132) (40 719)
– –
29.1. Należności z tytułu poręczeń udzielonym jednostkom powiązanym
W 2015 roku Spółka zawarła umowę poręczenia, na mocy której nieodwołanie i bezwarunkowo poręczyła za należyte
wykonanie wszelkich zobowiązań jednostki zależnej związanych z realizacją kontraktu „Budowa bloku energetycznego
o mocy 910 MW na parametry nadkrytyczne w Elektrowni Jaworzno III – Elektrownia II”. Zapisy umowy przewidują
odroczony termin płatności należności z tytułu umowy, który został określony na 30 września 2023 roku. Przychody
z tytułu umowy poręczenia są ujmowane w wartości godziwej zapłaty z zastosowaniem metody efektywnej stopy
procentowej.
Na dzień 31 grudnia 2021 roku cała wartość należności z tytułu poręczenia w kwocie 43 132 tysiące złotych objęta jest
odpisem aktualizującym jej wartość. Powodem utworzenia odpisu aktualizującego jest istotny wzrost poziomu ryzyka
realizowalności powyższego aktywa spowodowany niepewnością co do możliwości zrealizowania przez jednostkę zależną
kontraktu na „Budowę nowych mocy w technologiach węglowych w TAURON Wytwarzanie S.A. – Budowę bloku
energetycznego o mocy 910 MW na parametry nadkrytyczne w Elektrowni Jaworzno III – Elektrownia II z dodatnią marżą.
Stan realizacji tego kontraktu został szczegółowo opisany w nocie 11.1.1 niniejszego sprawozdania finansowego.
30. Zapasy
31 grudnia 2021
31 grudnia 2020
Materiały (według wartości netto możliwej do uzyskania)
13 470 22 870
Według ceny nabycia
30 677 41 638
Według wartości netto możliwej do uzyskania
13 470 22 870
Zapasy ogółem, według niższej z dwóch wartości: ceny nabycia (kosztu wytworzenia)
oraz wartości netto możliwej do uzyskania
13 470 22 870
* zapasy stanowiące zabezpieczenie zobowiązań Spółki na dzień bilansowy zostały zaprezentowane w nocie 33.4
30.1. Odpisy aktualizujące wartość zapasów
Okres 12 miesięcy
zakończony
31 grudnia 2021
Okres 12 miesięcy
zakończony
31 grudnia 2020
Stan na początek okresu
(18 768) (11 974)
-
utworzenie odpisu aktualizującego
(5 768) (8 587)
-
rozwiązanie od
pisu aktualizującego
4 096 656
-
wykorzystanie odpisu aktualizującego
3 233 1 137
Stan na koniec okresu
(17 207) (18 768)
(11
974)
RAFAKO S.A.
Dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2021 roku
(w tysiącach złotych)
Strona 72
31. Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności krótkoterminowe
31 grudnia 2021
31 grudnia 2020
Należności finansowe
Należności z tytułu dostaw i usług 148 569 188 348
Odpisy aktualizujące wartość należności z tytułu dostaw i usług (-) (40 730) (21 928)
Należności z tytułu dostaw i usług netto 107 839 166 420
Należności ze sprzedaży środków trwałych i wartości niematerialnych –
Kaucje 22 901 61 492
Należności sporne dochodzone na drodze sądowej* 36 604 21 382
Inne należności finansowe 7 639 7 639
Odpis aktualizujący wartość należności finansowych (-) (40 662) (29 758)
Należności finansowe ogółem (netto)
134 321 227 175
Należności niefinansowe
Należności z tytułu przedpłat i udzielonych zaliczek 92 572 88 652
Należności budżetowe 1 050 11 646
Rozliczenia międzyokresowe 4 343 6 386
Inne należności niefinansowe 31 875 29 842
Odpis aktualizujący wartość należności niefinansowych (-) (73 032) (72 121)
Należności niefinansowe ogółem (netto)
56 808 64 405
Należności krótkoterminowe ogółem (netto)
191 129 291 580
*Spółka objęła należność odpisem aktualizującym w kwocie odpowiadającej szacowanemu poziomowi ryzyka nierealizowalności tej należności,
szczegółowy opis należności spornych został zaprezentowany w nocie 43.1 niniejszego sprawozdania finansowego;
Należności budżetowe obejmują przede wszystkim należności z tytułu podatku VAT zarówno krajowego, jak
i zagranicznego.
Należności z tytułu dostaw i usług nie są oprocentowane i mają zazwyczaj 30-dniowy termin płatności. Jednakże, dla
niektórych kontrahentów okres spłaty należności ustalany na podstawie indywidualnych umów zawiera się w przedziale
od 1 do 3 miesięcy.
Spółka posiada politykę w zakresie dokonywania sprzedaży tylko zweryfikowanym klientom. Dzięki temu, zdaniem
kierownictwa, nie istnieje dodatkowe ryzyko kredytowe, ponad poziom określony odpisem na nieściągalne należności
właściwym dla należności handlowych.
Wartość bilansowa należności z tytułu dostaw i usług uznawana jest przez Spółkę za rozsądne przybliżenie wartości
godziwej.
Należności handlowe krótkoterminowe wykazane w sprawozdaniu z sytuacji finansowej na dzień 31 grudnia 2021 roku
w kwocie 107 839 tysięcy złotych dotyczą kontraktów handlowych z krajowymi oraz zagranicznymi kontrahentami.
RAFAKO S.A.
Dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2021 roku
(w tysiącach złotych)
Strona 73
31 grudnia 2021
31 grudnia 2020
Należności z tytułu dostaw i usług krótkoterminowe od odbiorców krajowych 53 055 71 584
Należności z tytułu dostaw i usług krótkoterminowe od odbiorców zagranicznych 54 784 94 836
+
Należności z tytułu dostaw i usług netto 107 839 166 420
Kaucje wykazane w sprawozdaniu z sytuacji finansowej na dzień 31 grudnia 2021 roku w kwocie 22 901 tysięcy złotych,
dotyczą głównie projektów realizowanych w obszarach:
• budowy bloku parowego opalanego węglem w kwocie 12 229 tysięcy złotych,
• budowy bloku energetycznego opalanego gazem koksowniczym w kwocie 8 171 tysięcy złotych.
Zmiana stanu kaucji zanotowana w okresie 12 miesięcy zakończonym 31 grudnia 2021 roku wynikała przede wszystkim:
• ze zwrotu części kaucji pieniężnej związanej z realizacją umowy dot. budowy bloku parowego opalanego węglem
w kwocie 6 418 tysięcy złotych,
• ze zwrotu kaucji dot. realizacji kontraktu na wykonanie części ciśnieniowych kotła do spalarni w kwocie 6 198
tysięcy złotych,
• z rozliczenia kaucji stanowiącej zabezpieczenie umowy kredytowej oraz linii gwarancyjnych w kwocie 15 231
tysięcy złotych ze zobowiązaniem z tytułu umowy kredytowej,
• z rozliczenia kaucji pieniężnej związanej z realizacją umów na budowę gazociągu ze środkami pieniężnymi
wypłaconymi z gwarancji bankowych/ubezpieczeniowych wypłaconych na rzecz klienta w łącznej kwocie 5 137
tysięcy złotych.
Istotną pozycję wykazaną w pozostałych należnościach stanowią zaliczki, które na dzień 31 grudnia 2021 roku wynosiły
92 572 tysiące złotych, w tym:
• zaliczka na poczet realizacji umowy na budowę zbiorników paliwa w kwocie 44 740 tysięcy złotych,
• zaliczka związana z realizacją umowy na wyspę biomasową w kwocie 13 080 tysięcy złotych,
• zaliczka związana z realizacją umowy na budowę gazociągu w kwocie 11 119 tysięcy złotych,
• zaliczka związana z realizacją umowy na budowę zbiornika LNG w kwocie 6 450 tysięcy złotych.
31.1. Odpisy aktualizujące wartość należności handlowych oraz pozostałych należności
Spółka dokonała oceny należności pod kątem utraty ich wartości zgodnie ze stosowaną polityką rachunkowości, opisaną
w nocie 8.11 niniejszego sprawozdania finansowego. Odpisy aktualizujące wartość należności, które w 2021 roku zostały
ujęte w sprawozdaniu z całkowitych dochodów wyniosły:
• w odniesieniu do należności z tytułu dostaw i usług – utworzenie odpisów w kwocie 19 578 tysięcy złotych (2020
rok: utworzenie odpisów w kwocie 16 249 tysięcy złotych),
• w odniesieniu do pozostałych pozycji należności finansowych długoterminowych i krótkoterminowych - utworzenie
odpisów aktualizujących w kwocie 11 816 tysięcy złotych (2020 rok: utworzenie odpisów aktualizujących w kwocie
28 801 tysięcy złotych).
Zmiany wartości odpisów aktualizujących wartość należności w okresie objętym sprawozdaniem finansowym prezentują
poniższe tabele.
RAFAKO S.A.
Dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2021 roku
(w tysiącach złotych)
Strona 74
Zgodnie z przyjętą polityką rachunkowości, dla należności z tytułu dostaw i usług Spółka stosuje uproszczone podejście
zakładające kalkulację odpisów z tytułu oczekiwanych strat kredytowych dla całego okresu życia instrumentu.
Okres 12 miesięcy
zakończony
31 grudnia 2021
Okres 12 miesięcy
zakończony
31 grudnia 2020
Stan na początek okresu
(21 928) (5 679)
Odpisy ujęte jako koszt w okresie
(
25
235
)
(16
253)
Odpisy odwrócone ujęte jako p
rzychód w okresie (
-
)
5 628
4
Odpisy wykorzystane (
-
)
29 –
Stan na koniec okresu
(41 506) (21 928)
W odniesieniu do należności z tytułu dostaw i usług, dla których odpisy aktualizujące szacuje się dla całego życia
instrumentu, Spółka nie jest narażona na ryzyko kredytowe w związku z pojedynczym znaczącym kontrahentem.
W konsekwencji szacunki odpisów są dokonywane na zasadzie zbiorowej, a należności zostały pogrupowane według
okresu przeterminowania dłużnika. Szacunek odpisu jest oparty przede wszystkim o historycznie kształtujące się
przeterminowania i powiązanie zalegania z faktyczną spłacalnością.. W oparciu o oszacowany wzrost ryzyka kredytowego
Spółka dokonała szacunku w oparciu o 1-roczną analizę wpływów należności od kontrahentów.
Zmiana wartości odpisów aktualizujących należności handlowe wykazana w okresie 12 miesięcy zakończonym 31 grudnia
2021 roku wynikała przede wszystkim z aktualizacji macierzy służącej do ustalenia wartości odpisu należności handlowych
na dzień bilansowy. Ponadto, w związku ze wzrostem ryzyka niespłacalności należności dotyczących dwóch kontrahentów
zagranicznych, Spółka dokonała utworzenia dodatkowych odpisów aktualizujących wartość należności w kwocie 12,3
milina złotych.
Szczegółowy opis dot. macierzy, na podstawie której Spółka dokonuje odpisów aktualizujących, został umieszczony
w nocie 8.11 niniejszego sprawozdania finansowego.
Odpisy aktualizujące wartość pozostałych pozycji należności finansowych (tj. poza należnościami z tytułu dostaw i usług)
długoterminowych i krótkoterminowych.
Okres 12 miesięcy
zakończony
31 grudnia 2021
Okres 12 miesięcy
zakończony
31 grudnia 2020
Stan na początek okresu
(101 879) (73 078)
Odpisy ujęte jako koszt w okresie
(19
795)
(4
3 497)
-
12
-
miesięczne oczekiwane straty
–
(7
503)
-
znaczący wzrost ryzyka kredytowego, ale brak utraty wartości
– –
-
aktywa dotknięte utratą wartości
(19 795) (35 994)
Odpisy odwrócone ujęte jako przychód w okresie (
-
)
7 979
14 697
-
12
-
miesięczne
oczekiwane straty
7 979
14 697
Odpisy wykorzystane (
-
)
–
–
-
12
-
miesięczne oczekiwane straty
– –
-
znaczący wzrost ryzyka kredytowego, ale brak utraty wartości
– –
-
aktywa dotknięte utratą wartości
–
–
Stan na koniec okresu
(113 695) (101 879)
RAFAKO S.A.
Dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2021 roku
(w tysiącach złotych)
Strona 75
Zmiana wartości odpisów aktualizujących wartość pozostałych należności wynikała przede wszystkim:
• z utworzenia odpisów aktualizujących wartość należności z tytułu dokonanych płatności bezpośrednich z tytułu
odpowiedzialności solidarnej za zobowiązania podwykonawców w kwocie 1 265 tysięcy złotych;
• z utworzenia odpisów aktualizujących wartość należności spornych w kwocie 3 271 tysięcy złotych;
• z utworzenia odpisów aktualizujących wartość należności finansowych z tytułu realizacji gwarancji bankowej
w kwocie 15 223 tysiące złotych;
• z utworzenia odpisów aktualizujących wartość pozostałych należności w kwocie 36 tysięcy złotych.
32. Aktywa finansowe krótkoterminowe
32.1. Pozostałe aktywa finansowe krótkoterminowe
31 grudnia 2021
31 grudnia 2020
Inne aktywa finansowe krótkoterminowe, w tym: – –
Zaliczka na poczet nabycia prawa do pożyczki
10 400 10 400
Odpis aktualizujący wartość zaliczki na poczet nabycia prawa do pożyczki
(10 400) (10 400)
Obligacje krótkoterminowe
27 822 27 822
Odpis aktualizują
cy wartość obligacji
(27 822) (27 822)
– –
* szczegółowy opis dotyczący obligacji został zamieszczony w nocie 32.1.1
32.1.1. Obligacje
W dniu 9 listopada 2016 roku PBG S.A. w restrukturyzacji, w związku z zawarciem aneksów do dokumentacji
restrukturyzacyjnej, poinformowała o rozpoczęciu procedury emisji obligacji, których nabycie zostało następnie
zaoferowane wierzycielom zaspokajanym przez PBG S.A. zgodnie z Układem, w tym spółce RAFAKO S.A. (Obligacje).
W konsekwencji powyższego, w dniu 20 stycznia 2017 roku Spółka złożyła oświadczenie o przyjęciu skierowanych do niej
propozycji nabycia Obligacji spółki PBG S.A. w restrukturyzacji emitowanych w ramach ośmiu serii od B1 do I1 (tak zwana
Druga Emisja Obligacji PBG S.A.). Łącznie RAFAKO S.A. objęła 388 492 sztuk Obligacji o łącznej wartości nominalnej w
wysokości 38 849 200,00 złotych. Objęcie wskazanych Obligacji nastąpiło w drodze potrącenia wierzytelności RAFAKO S.A.
wynikających z układu PBG S.A. w restrukturyzacji z ceną emisyjną Obligacji.
W dniu 9 lutego 2017 roku nastąpił przydział Obligacji na rzecz RAFAKO S.A. Do końca 2019 roku jednostka dominująca
PBG S.A., dokonała wykupu obligacji serii B1, C1, D1, E1 i F1 obligacji o łącznej wartości 11 026 800 złotych.
W dniu 19 grudnia 2019 roku PBG S.A. złożyła wniosek o otwarcie postępowania sanacyjnego dla Spółki oraz uchylenie
układu zawartego z wierzycielami w dniu 5 sierpnia 2015 roku. W dniu 9 stycznia 2020 roku postanowieniem Sądu
Rejonowego w Poznaniu układ z wierzycielami został uchylony. W dniu 12 lutego 2020 roku zostało otwarte
postępowanie sanacyjne wobec spółki PBG S.A. w restrukturyzacji.
Na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania finansowego nie zostały wykupione obligacje PBG S.A. w restrukturyzacji
następujących serii:
Data Wykupu 30.06.2019 31.12.2019 30.06.2020
Serie G,G1 i G3 H,H1 i H3 I, I1 i I3
Wartość wykupywanych Obligacji 61 934 800 zł 46 875 600 zł 238 445 700 zł
w tym Obligacje objęte przez
RAFAKO S.A.
4 996 100 zł 3 781 300 zł 19 045 000 zł
RAFAKO S.A.
Dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2021 roku
(w tysiącach złotych)
Strona 76
Obligacje wyemitowane przez PBG S.A. zgodnie z warunkami emisji były i są obligacjami zabezpieczonymi w rozumieniu
Ustawy z dnia 15 stycznia 2015 roku o obligacjach. Obligacje PBG S.A. są zabezpieczone przede wszystkim zastawem
rejestrowym na 42 466 000 sztuk zdematerializowanych akcji RAFAKO S.A. (co stanowi obecnie 26,4% kapitału
RAFAKO S.A.), hipotekami na nieruchomościach Grupy PBG, zastawami rejestrowymi na innych wybranych aktywach
Grupy PBG, w tym akcjach i udziałach wybranych spółek z Grupy PBG (w tym spółki PBG oil and gas Sp. z o.o.),
poręczeniami oraz oświadczeniami o poddaniu się egzekucji do łącznej kwoty zabezpieczenia w wysokości
1 065 000 000,00 złotych.
Pomimo, że na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania finansowego pozostałe do wykupu Obligacje spółki PBG S.A.
(o łącznej wartości: 353,3 milionów złotych) zabezpieczone były wyżej wskazanymi zabezpieczeniami, w ocenie Zarządu
ustanowione zabezpieczenie w korespondencji z łączną kwotą zobowiązań z tytułu wskazanych Obligacji oraz pozostałych
zobowiązań powstałych w toku działalności spółki PBG S.A. w restrukturyzacji nie jest wystarczające, aby uznać,
że należność jest realizowalna.
W związku ze zmianą stanowiska Zarządu Spółki w kwestii realizowalności należności z tytułu obligacji spółki PBG S.A.
w restrukturyzacji, na dzień 31 grudnia 2021 roku oraz 31 grudnia 2020 roku Spółka dokonała utworzenia odpisu
aktualizującego na całą wartość posiadanych obligacji.
32.2. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty
31 grudnia 2021
31 grudnia 2020
Środki pieniężne w banku i w kasie
48 281 46 706
Lokaty krótkoterminowe do 3 miesięcy, w tym:
29 940
-
stanowiące zabezpieczenie zobowiązań warunkowych
– –
48 310 47 646
Środki pieniężne w banku są oprocentowane według zmiennych stóp procentowych, których wysokość zależy od stawki
referencyjnej ustalanej na rynku międzybankowym. Lokaty krótkoterminowe, klasyfikowane jako środki pieniężne,
są dokonywane na różne okresy, od jednego dnia do jednego miesiąca, w zależności od aktualnego zapotrzebowania
Spółki na środki pieniężne i są oprocentowane według ustalonych z bankiem stóp procentowych.
Spółka posiada środki pieniężne o ograniczonej możliwości dysponowania, do których zalicza otrzymane w ramach
przyznanych dotacji środki pieniężne ulokowane na wyodrębnionych rachunkach bankowych, które Spółka może
wykorzystywać do uregulowania zobowiązań wynikających z realizowanych projektów. Na dzień 31 grudnia 2021 roku
kwota ta wynosiła 1 738 tysięcy złotych. Ponadto na dzień 31 grudnia 2021 roku Spółka posiada środki o ograniczonej
możliwości dysponowania na rachunku cesyjnym w kwocie 3,5 miliona złotych.
Ponadto środki pieniężne na rachunkach bankowych zabezpieczonych cesją należności z kontraktu mogą podlegać
blokadzie w przypadku istotnego pogorszenia się sytuacji finansowej Spółki.
33. Aktywa stanowiące zabezpieczenie zobowiązań Spółki
33.1. Zabezpieczenia ustanowione na środkach trwałych
Na dzień 31 grudnia 2021 roku wartość środków trwałych stanowiących zabezpieczenie zobowiązań wynosiła
108 337 tysięcy złotych. Środki trwałe zabezpieczają zobowiązania z tytułu zawartej z PKO BP S.A. Umowy Limitu
Kredytowego Wielocelowego (ustanowiona hipoteka na łączną kwotę do 300 milionów złotych na nieruchomościach,
których RAFAKO S.A. jest właścicielem lub użytkownikiem wieczystym z wyłączeniem nieruchomości mieszkalnych oraz
zastaw rejestrowy pierwszorzędny na zbiorze rzeczy ruchomych i praw) oraz wierzytelności BGK, PKO BP, mBanku i PZU
wobec RAFAKO S.A. na podstawie Umowy Poręczenia zawartej w celu zabezpieczenia zobowiązań E003B7 Sp. z o.o.
powstałych w związku z Umową o Udzielenie Gwarancji wystawionych na rzecz Nowe Jaworzno Grupa TAURON Sp. z o.o.
w związku z realizacją Projektu Jaworzno III 910 MW (ustanowiony zastaw rejestrowy drugorzędny na zbiorze rzeczy
ruchomych i praw).
RAFAKO S.A.
Dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2021 roku
(w tysiącach złotych)
Strona 77
31 grudnia 2021
31 grudnia 2020
Środki trwałe zabezpieczone hipoteką, w tym:
77 744 80 140
grunty 9 162 9 162
budynki i budowle 68 582 70 978
Środki trwałe, na których ustanowiono zastaw rejestrow
y, w tym:
30 593 34 461
urządzenia techniczne i maszyny 29 306 32 842
środki transportu 1 287 1 619
108 337 114 601
*wykazane kwoty obejmują środki trwałe zaklasyfikowane jako przeznaczone do sprzedaży w kwocie 4 348 tysięcy złotych (31 grudnia 2020: 4 512
tysięcy złotych), zaprezentowanie w nocie 23
33.2. Zabezpieczenia ustanowione na wartościach niematerialnych
Na dzień 31 grudnia 2021 roku wartości niematerialne o wartości 3 626 tysięcy złotych stanowiły zabezpieczenie
zobowiązań Spółki (31 grudnia 2020: 4 677 tysięcy złotych). Wartości niematerialne zabezpieczają zobowiązania z tytułu
zawartej z PKO BP S.A. Umowy Limitu Kredytowego Wielocelowego (ustanowiony zastaw rejestrowy pierwszorzędny
na zbiorze rzeczy ruchomych i praw) oraz wierzytelności BGK, PKO BP, mBanku i PZU wobec RAFAKO S.A. na podstawie
Umowy Poręczenia zawartej w celu zabezpieczenia zobowiązań E003B7 Sp. z o.o. powstałych w związku z Umową
o Udzielenie Gwarancji wystawionych na rzecz Nowe Jaworzno Grupa TAURON Sp. z o.o. w związku z realizacją Projektu
Jaworzno III 910 MW (ustanowiony zastaw rejestrowy drugorzędny na zbiorze rzeczy ruchomych i praw).
33.3. Zabezpieczenia ustanowione na akcjach/udziałach
Na dzień 31 grudnia 2021 roku akcje/udziały w spółkach o wartości bilansowej 28 067 tysięcy złotych (31 grudnia 2020:
28 067 tysięcy złotych) zabezpieczają zobowiązania z tytułu zawartej z PKO BP S.A. Umowy Limitu Kredytowego
Wielocelowego (ustanowiony zastaw rejestrowy pierwszorzędny na zbiorze rzeczy ruchomych i praw) oraz wierzytelności
BGK, PKO BP, mBanku i PZU wobec RAFAKO S.A. na podstawie Umowy Poręczenia zawartej w celu zabezpieczenia
zobowiązań E003B7 Sp. z o.o. powstałych w związku z Umową o Udzielenie Gwarancji wystawionych na rzecz Nowe
Jaworzno Grupa TAURON Sp. z o.o. w związku z realizacją Projektu Jaworzno III 910 MW (ustanowiony zastaw rejestrowy
drugorzędny na zbiorze rzeczy ruchomych i praw).
33.4. Zabezpieczenia ustanowione na zapasach
Na dzień 31 grudnia 2021 roku zapasy o wartości bilansowej 13 470 tysięcy złotych stanowiły zabezpieczenie zobowiązań
Spółki (31 grudnia 2020: 22 870 tysięcy złotych). Zapasy stanowią zabezpieczenie zobowiązania z tytułu zawartej
z PKO BP S.A. Umowy Limitu Kredytowego Wielocelowego (ustanowiony zastaw rejestrowy pierwszorzędny na zbiorze
rzeczy ruchomych i praw) oraz wierzytelności BGK, PKO BP, mBanku i PZU wobec RAFAKO S.A. na podstawie Umowy
Poręczenia zawartej w celu zabezpieczenia zobowiązań E003B7 Sp. z o.o. powstałych w związku z Umową o Udzielenie
Gwarancji wystawionych na rzecz Nowe Jaworzno Grupa TAURON Sp. z o.o. w związku z realizacją Projektu Jaworzno III
910 MW (ustanowiony zastaw rejestrowy drugorzędny na zbiorze rzeczy ruchomych i praw).
33.5. Zabezpieczenia ustanowione na należnościach handlowych
Na dzień 31 grudnia 2021 roku należności z tytułu dostaw, robót i usług o wartości bilansowej 1 467 tysięcy złotych
stanowiły zabezpieczenie udzielonych gwarancji oraz kredytów i pożyczek (31 grudnia 2020 roku: 44 157 tysięcy złotych).
RAFAKO S.A.
Dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2021 roku
(w tysiącach złotych)
Strona 78
34. Kapitał własny
34.1. Kapitał podstawowy
W okresie 12 miesięcy zakończonym dnia 31 grudnia 2021 roku kapitał podstawowy RAFAKO S.A. uległ zmianie
i na dzień 31 grudnia 2021 roku jego wartość wynosiła 321 761 tysięcy złotych.
W związku z uprawomocnieniem się postanowienia Sądu Rejonowego w Gliwicach XII Wydział Gospodarczy
o zatwierdzeniu układu przyjętego w postępowaniu restrukturyzacyjnym Spółka dokonała konwersji 20 % wierzytelności
zakwalifikowanych do II grupy wierzytelności w kwocie 66 897 tysięcy złotych. Rejestracja podwyższenia kapitału w KRS
miała miejsce w dnia 16 lutego 2022 roku.
Kapitał akcyjny Liczba akcji
w szt.
Wartość akcji
w tys. zł
Akcje serii A 900 000 1 800
Akcje serii B 2 100 000 4 200
Akcje serii C 300 000 600
Akcje serii D 1 200 000 2 400
Akcje serii E 1 500 000 3 000
Akcje serii F
3 000 000
6 000
Akcje serii G 330 000 660
Akcje serii H 8 070 000 16 140
Akcje serii I 52 200 000
104 400
Akcje serii J 15 331 998 30 664
Akcje serii K 42 500 000 85 000
Akcje serii L 33 448 447 66 897
160 880 445 321 761
W okresie 12 miesięcy zakończonym dnia 31 grudnia 2020 roku kapitał podstawowy RAFAKO S.A. nie uległ zmianie
i na dzień 31 grudnia 2020 roku jego wartość wynosiła 254 864 tysiące złotych.
W związku z emisją obligacji przez PBG S.A. w 2016 roku, głównego akcjonariusza Spółki, na akcjach RAFAKO S.A,
należących bezpośrednio do PBG S.A.(7 665 999 akcji), jak i pośrednio poprzez spółkę zależną od PBG S.A.
w restrukturyzacji - Multaros Trading Company Limited (34 800 001 akcji) został ustanowiony zastaw rejestrowy na rzecz
obligatariuszy PBG S.A. w restrukturyzacji.
34.2. Wartość nominalna akcji
Wszystkie wyemitowane akcje posiadają wartość nominalną wynoszącą 2,00 złote i zostały objęte w zamian za wkłady
pieniężne.
34.3. Prawa akcjonariuszy
Akcje wszystkich serii są jednakowo uprzywilejowane co do dywidendy oraz zwrotu z kapitału.
34.4. Kapitał ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej
W okresie 12 miesięcy zakończonym dnia 31 grudnia 2021 roku, kapitał ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości
nominalnej nie uległ zmianie i na dzień 31 grudnia 2021 roku kapitał ten wyniósł 165 119 tysięcy złotych.
34.5. Wypłacone dywidendy
W okresie 12 miesięcy zakończonym dnia 31 grudnia 2021 roku oraz do dnia publikacji niniejszego sprawozdania
finansowego Spółka nie wypłacała dywidendy, a Zarząd nie zadeklarował jej wypłaty.
RAFAKO S.A.
Dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2021 roku
(w tysiącach złotych)
Strona 79
34.6. Zarządzanie kapitałem
Zarządzanie kapitałem przez Spółkę mające na celu zapewnienie możliwie wysokiego poziomu bezpieczeństwa
działalności operacyjnej przy jednoczesnym minimalizowaniu kosztów pozyskiwania źródeł finansowania. Zabezpieczenie
stabilnej działalności Spółki wymaga utrzymywania odpowiedniej relacji pomiędzy własnym i obcymi kapitałami oraz
efektywnego zarządzania nadwyżkami finansowymi. Spółka analizuje strukturę kapitału poprzez wskaźnik kapitalizacji
(udział kapitału własnego w sumie bilansowej).
Sytuację Spółki należy analizować w powiązaniu z notą 7 dotyczącą kontynuacji działalności
31 grudnia 2021
31 grudnia 2020
Udział zadłużenia w kapitale własnym
Kapitał własny
(87 722) (192 253)
Kapitał obcy (kredyty bankowe oraz otrzymane pożyczki)
63 513 84 700
Suma bilansowa
586 230 782 484
Wskaźnik kapitalizacji
(kapitał własny/suma bila
nsowa)
(0,15) (0,25)
Źródła finansowania ogółem
Kapitał własny
(87 722) (192 253)
Kapitał obcy (kredyty bankowe oraz otrzymane pożyczki)
63 513 84 700
Leasing
3 509 4 674
Wskaźnik kapitału do źródeł finansowania ogółem
(1,31) (2,15)
EBITDA
Zysk (strata) z działalności operacyjnej
43 836 (279 284)
Amortyzacja
8 557 12 490
EBITDA
52 393 (266 794)
Dług
Kredyty, pożyczki, inne instrumenty dłużne
63 513 84 700
Leasing
3 509 4 674
Wskaźnik
długu do EBITDA
1,28 (0,33)
RAFAKO S.A.
Dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2021 roku
(w tysiącach złotych)
Strona 80
35. Akcjonariusze posiadający co najmniej 5% ogólnej liczby głosów na WZ RAFAKO S.A. na koniec
okresu sprawozdawczego
Wykaz akcjonariuszy posiadających co najmniej 5% ogólnej liczby głosów na WZ RAFAKO S.A. na dzień 31 grudnia 2021
roku, uwzględniający podwyższenie kapitału zakładowego Spółki wpisanego do KRS w dniu 16 lutego 2022 roku, został
zaprezentowany w poniższej tabeli:
Nazwa podmiotu
Liczba akcji
(w sztukach)
Liczba głosów
wynikających
z posiadanych akcji
Udział w
kapitale
zakładowym
Procentowy udział
w ogólnej liczbie
głosów
na WZA
PBG S.A., Multaros Trading Company Ltd. oraz Fundusz
Inwestycji Polskich Przedsiębiorstw Fundusz
Inwestycyjny Zamknięty Aktywów Niepublicznych
zgodnie z porozumieniem z dnia 24 października 2017
r. o którym mowa w art. 87 ust. 1 pkt 6) Ustawy
o Ofercie Publicznej(*), w tym: 55 081 769
55 081 769
34,24%
34,24%
- PBG S.A.(*) 7 665 999
7 665 999
4,77%
4,77%
- Multaros Trading Company Limited (spółka
zależna od PBG S.A.)(*)(***) 34 800 001
34 800 001
21,63%
21,63%
- Fundusz Inwestycji Polskich Przedsiębiorstw
Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Aktywów
Niepublicznych zarządzany przez PFR TFI S.A. (**) 12 615 769
12 615 769
7,84%
7,84%
Pozostali 105 798 676
105 798 676
65,76%
65,76%
(*) stan akcji na podstawie zawiadomienia od PBG S.A. i Multaros z dnia 21 lutego 2022 roku.
(**) stan akcji na podstawie zawiadomienia Funduszu Inwestycji Polskich Przedsiębiorstw Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Aktywów Niepublicznych
z dnia 3 stycznia 2018 roku,
(***) Multaros Trading Company Ltd. jest spółką zależną PBG S.A. w związku z czym spółka RAFAKO S.A. („Spółka”) jest pośrednio kontrolowana przez
PBG, która posiada łącznie, bezpośrednio i pośrednio, 42.466.000 akcji Spółki stanowiących 26,4% kapitału zakładowego Spółki i uprawniających
do wykonywania 26,4% głosów ogólnej liczby głosów na Walnym Zgromadzeniu Spółki.
RAFAKO S.A.
Dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2021 roku
(w tysiącach złotych)
Strona 81
36. Oprocentowane kredyty bankowe i pożyczki
Kredyty i pożyczki Zabezpieczenie Inne Waluta
Efektywna
stopa
procentowa
Termin spłaty
Zobowiązania z tytułu kredytów
bankowych i pożyczek
długoterminowe
Zobowiązania z tytułu
kredytów bankowych
i pożyczek krótkoterminowe
31 grudnia
2021
31 grudnia
2020
31 grudnia
2021
31 grudnia
2020
PKO BP S.A.
weks
el własny in blanco wraz z deklaracją wekslową,
przelew wierzytelności z kontraktów*, klauzula
potrącenia wierzytelności z rachunków RAFAKO S.A.,
hipoteka**, oświadczenie o poddaniu się egzekucji,
zastaw rejestrowy na zbiorze rzeczy ruchomych i praw
stanowiących całość gospodarczą przedsiębiorstwa wraz
z cesją z polisy mienia, zastaw finansowy na rachunku
cesyjnym
kredyt odnawialny
w rachunku bieżącym do
kwoty 50 milionów
złotych***
PLN
WIBOR 1M +
marża
zgodnie z
harmonogramem
spłaty rat
układowych
50 610
– –
50 354
PKO BP S.A.
weksel własny in blanco wraz z deklaracją wekslową,
przelew wierzytelności z kontraktów*, klauzula
potrącenia wierzytelności z rachunków RAFAKO S.A.,
hipoteka**, oświadczenie o poddaniu się egzekucji,
zastaw rejestrowy na zbiorze rzeczy ruchomych i praw
stanowiących całość gospodarczą przedsiębiorstwa wraz
z cesją z polisy mienia, zastaw finansowy na rachunku
cesyjnym
kredyt obrotowy
odnawialny w rachunku
kredytowym do kwoty 7
milionów złotych***
PLN/
EUR
WIBOR 1M
lub EURIBOR
1M + marża
zgodnie z
harmonogramem
spłaty rat
układowych
2 051
– –
3 683
PKO BP S.A.
weksel własny in blanco wraz z deklaracją wekslową,
przelew wierzytelności z kontraktów*, klauzula
potrącenia wierzytelności z rachunków RAFAKO S.A.,
hipoteka**, oświadczenie o poddaniu się egzekucji,
zastaw rejestrowy na zbiorze rzeczy ruchomych i praw
stanowiących całość gospodarczą przedsiębiorstwa wraz
z cesją z polisy mienia, zastaw finansowy na rachunku
cesyjnym
kredyt obrotowy
odnawialny z
przeznaczeniem na
pokrycie zobowiązań z
tytułu wypłat
dokonanych w ramach
gwarancji
bankowych***
PLN
WIBOR 1M +
marża
zgodnie z
harmonogramem
spłaty rat
układowych
5 100
–
3 413 8 344
PKO BP S.A.
weksel własny in blanco wraz z deklaracją wekslową,
przelew wierzytelności z kontraktów*, klauzula
potrącenia wierzytelności z rachunków RAFAKO S.A.,
hipoteka**, oświadczenie o poddaniu się egzekucji,
zastaw rejestrowy na zbiorze rzeczy ruchomychi praw
stanowiących całość gospodarczą przedsiębiorstwa wraz
z cesją z polisy mienia, zastaw finansowy na przelewach
wierzytelności z kontraktów, kaucje gotówkowe
kredyt obrotowy
odnawialny z
przeznaczeniem na
pokrycie zobowiązań z
tytułu wypłat
dokonanych w ramach
gwarancji
bankowych***
PLN
WIBOR 1M +
marża
31.01.2022****
– – –
6 070
RAFAKO S.A.
Dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2021 roku
(w tysiącach złotych)
Strona 82
Kredyty i pożyczki Zabezpieczenie Inne Waluta
Efektywna
stopa
procentowa
Termin spłaty
Zobowiązania z tytułu kredytów
bankowych
i pożyczek długoterminowe
Zobowiązania z tytułu
kredytów bankowych
i pożyczek krótkoterminowe
31 grud
nia
2021
31 grudnia
2020
31 grudnia
2021
31 grudnia
2020
PKO BP S.A.
weksel własny in blanco wraz z deklaracją wekslową,
przelew wierzytelności z kontraktów*, klauzula
potrącenia wierzytelności z rachunków RAFAKO S.A.,
hipoteka**, oświadczenie o poddaniu się egzekucji,
zastaw rejestrowy na zbiorze rzeczy ruchomych
i praw stanowiących całość gospodarczą
przedsiębiorstwa wraz z cesją z polisy mienia, zastaw
finansowy na rachunku cesyjnym
kredyt obrotowy
odnawialny z
przeznaczeniem na
pokrycie zobowiązań z
tytułu wypłat
dokonanych w ramach
gwarancji
bankowych***
PLN
WIBOR 1M +
marża
31.01.2022****
50 – –
14 196
PKO BP S.A.
weksel własny in blanco wraz z deklaracją wekslową,
przelew wierzytelności z kontraktów*, klauzula
potrącenia wierzytelności z rachunków RAFAKO S.A.,
hipoteka**, oświadczenie o poddaniu się egzekucji,
zastaw rejestrowy na zbiorze rzeczy ruchomych
i praw stanowiących całość gospodarczą
przedsiębiorstwa wraz z cesją z polisy mienia, zastaw
finansowy na rachunku cesyjnym
kredyt obrotowy
odnawialny z
przeznaczeniem na
pokrycie zobowiązań z
tytułu wypłat
dokonanych w ramach
gwarancji
bankowych***
PLN
WIBOR 1M +
marża
31.01.2022****
2 289 – –
2 053
60 100
–
3 413 84 700
* zabezpieczenie udzielonego kredytu stanowią należności z kontraktów realizowanych przez Spółkę;
** na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania finansowego Spółka ustanowiła hipotekę na nieruchomościach Spółki (za wyjątkiem mieszkań i budynków mieszkalnych) na łączną kwotę do 300 milionów złotych, która
ma stanowić dodatkowe zabezpieczenie udzielonego przez bank PKO BP S.A. kredytu;
*** zgodnie z aneksem do umowy limitu kredytowego wielocelowego podpisanego dnia 31 stycznia 2022 roku, termin wykorzystania i spłaty kredytu przedłużono do dnia 31 maja 2022 roku, jednakże
w związku
z uprawomocnieniem się układu z wierzycielami, termin spłaty limitu kredytowego uległ zmianie zgodnie z harmonogramem spłaty rat układowych grupy V;
**** na dzień publikacji niniejszego sprawozdania finansowego, zgodnie z aneksem do umowy limitu kredytowego wielocelowego podpisanego dnia 31 stycznia 2022 roku, termin wykorzystania i spłaty kredytu przedłużono
do dnia 31 maja 2022 roku.
Spółka przewiduje przedłużenie umowy kredytowej na kolejne okresy. Sytuację kredytową Spółki należy analizować w powiązaniu z treścią noty 7 dotyczącej kontynuacji
działalności Spółki.
RAFAKO S.A.
Dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2021 roku
(w tysiącach złotych)
Strona 83
37. Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych
37.1. Świadczenia pracownicze po okresie zatrudnienia oraz inne świadczenia
Na podstawie prognozy wyceny dokonanej na koniec okresu obrachunkowego przez profesjonalną firmę aktuarialną
Spółka tworzy rezerwę na wartość bieżącą zobowiązania z tytułu odpraw emerytalnych, nagród jubileuszowych oraz ZFŚS.
Kwotę tej rezerwy oraz uzgodnienie przedstawiające zmiany stanu w ciągu okresu obrotowego zawarto w poniższej tabeli:
Okres 12 miesięcy
zakończony
31 grudnia 2021
Okres 12 miesięcy
zakończony
31 grudnia 2020
Na dzień 1 stycznia
25 433 31 794
Koszty odsetek
305 605
Koszty bieżącego zatrudnienia
421 527
Koszty przeszłego zatrudnienia
455 (3 514)
(Zyski)/straty aktuarialne
(3 115) (915)
Wypłacone świadczenia
(1 417) (3 064)
Koniec okresu
22 082 25 433
Rezerwy
długoterminowe
20 603 24 483
Rezerwy krótkoterminowe
1 479 951
Główne założenia przyjęte przez aktuariusza na dzień i zakładane w okresie 12 miesięcy zakończonym 31 grudnia 2021
roku oraz w okresie 12 miesięcy zakończonym 31 grudnia 2020 roku do wyliczenia kwoty zobowiązania są następujące:
31 grudnia 2021
31 grudnia 2020
Stopa dyskontowa (%)
3,6 1,2
Przewidywany wskaźnik inflacji (%)*
– –
Wskaźnik rotacji pracowników
7,5
7,5
Przewidywana stopa wzrostu wynagrodzeń (%)**
7 2
* przewidywany wskaźnik inflacji został uwzględniony w szacowanej stopie wzrostu wynagrodzeń
** 7% w roku 2022, 10% w 2023 oraz 4,5% w kolejnych latach
Analiza wrażliwości
Zmiana przyjętej stopy dyskontowej o pół punktu procentowego:
Wzrost
(w tys. złotych)
Spadek
(w tys. złotych)
31 grudnia 20
2
1
Wpływ na zobowiązanie z tytułu określonych świadczeń
(1 057) 823
31 grudnia 2020
Wpływ na zobowiązanie z tytułu określonych świadczeń
(1 297) 1 389
RAFAKO S.A.
Dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
za okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2021 roku
(w tysiącach złotych)
Strona 84
38. Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania
38.1. Pozostałe zobowiązania długoterminowe
31 grudnia 2021
31 grudnia 2020
Pozostałe zobowiązania długoterminowe
187 600 11 482
Zobowiązania finansowe ogółem
187 600 11 482
Zobowiązania z tytułu podatków i in
nych świadczeń
715 –
Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych
8 092 –
Zobowiązania niefinansowe ogółem
8 807 –
196 407 11 482
38.2. Pozostałe rezerwy długoterminowe
31 grudnia 2021
31 grudnia 2020
Rezerwa na kosz
ty napraw gwarancyjnych
24 646 28 484
Rezerwa na straty z tytułu umów
13 283 –
Rezerwy na koszty odpraw emerytalnych
6 557 7 379
Rezerwa na nagrody jubileuszowe
8 688 10 330
Rezerwa na pozostałe świadczenia pracownicze
5 358 6 773
58 532 52 966
38.3. Zobowiązania z tytułu dostaw i usług i pozostałe zobowiązania krótkoterminowe
31 grudnia 2021
31 grudnia 2020
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług
85 311 377 297
Zobowiązania z tytułu zakupu środków trwałych i wartości niematerialnych 14 22
Kwoty zatrzymane (kaucje) 72 131
Inne zobowiązania finansowe* 92 589 155 355
Zobowiązania finansowe ogółem 177 986 532 805
Zobowiązania z tytułu podatków i innych świadczeń 8 251 3 647
Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych 10 115 30 108
Zobowiązania z tytułu poręczeń/odpowiedzialności solidarnej 7 418 7 478
Zobowiązania z tytułu opóźnionego spływu kosztów 14 491 16 615
Zobowiązania z tytułu kosztów restrukturyzacji zatrudnienia 305 2 701
Inne zobowiązania niefinansowe 6 980 6 344
Zobowiązania niefinansowe ogółem
47 560 66 893
225 546 599 698
*
na dzień 31 grudnia 2021 roku Spółka prezentuje w tej pozycji zobowiązania z tytułu płatności bezpośrednich dokonanych przez klientów Spółki
na rzecz poddostawców w kwocie 88 102 tysiące złotych oraz krótkoterminową część zobowiązań z tytułu kar umownych oraz zrealizowanych
gwarancji bankowych/ubezpieczeniowych
RAFAKO S.A.
Dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
za okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2021 roku
(w tysiącach złotych)
Strona 85
Na dzień 31 grudnia 2021 roku Spółka prezentuje krótkoterminowe zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych
w kwocie 10 115 tysięcy złotych, w skład których wchodzą pozycje ujęte w poniższej tabeli:
31 grudnia 2021
31 grudnia 2020
Zobowiązania z tytułu ubezpieczeń społecznych 4 134 20 826
Zobowiązania wobec pracowników z tytułu wynagrodzeń 3 802 6 364
Zobowiązania z tytułu Pracowniczych Planów Kapitałowych
76 181
Rezerwy na koszty niewykorzystanych urlopów 2 030 2 553
Naliczone zobowiązania z tytułu niewypłaconej premii
73 184
10 115 30 108
Na dzień 31 grudnia 2021 roku Spółka oszacowała wartość rezerwy z tytułu poręczenia opisanego w nocie 29.1. w kwocie
7 344 tysiące złotych (31 grudnia 2020: 7 344 tysiące złotych).
Spółka zawarła umowę na budowę gazociągu, w której podwykonawcą Spółki była jednostka dominująca PBG S.A.
w restrukturyzacji. Na dzień 31 grudnia 2021 roku Spółka nie rozpoznała zobowiązania z tytułu odpowiedzialności
solidarnej za roszczenia podwykonawców PBG S.A. w restrukturyzacji (31 grudnia 2020: 131 tysięcy złotych).
Wartość bilansowa zobowiązań z tytułu dostaw i usług uznawana jest przez Spółkę za rozsądne przybliżenie wartości
godziwej.
38.4. Pozostałe rezerwy krótkoterminowe
31 grudnia 2021
31 grudnia 2020
Rezerwa na koszty napraw gwarancyjnych 9 816 3 390
Rezerwa na straty z tytułu umów 224 37 885
Rezerwy na koszty odpraw emerytalnych
430 241
Rezerwa na nagrody jubileuszowe
755 656
Rezerwa na pozostałe świadczenia pracownicze
294 54
Pozostałe rezerwy
– 32
11 519 42 258
38.5. Zobowiązania z tytułu pochodnych instrumentów finansowych
Na dzień 31 grudnia 2021 roku i na dzień 31 grudnia 2020 roku Spółka nie posiada nierozliczonych transakcji walutowych
o ujemnej wartości godziwej.
38.6. Zobowiązania z tytułu nabycia środków trwałych i wartości niematerialnych
Na dzień 31 grudnia 2021 roku Spółka wykazywała zobowiązania z tytułu nabycia rzeczowych aktywów trwałych i wartości
niematerialnych w kwocie 14 tysięcy złotych (31 grudnia 2020 roku: 22 tysiące złotych).
Na dzień 31 grudnia 2021 roku Spółka nie posiadała podpisanych umów dotyczących planowanych nakładów
inwestycyjnych, które nie zostały na dzień zakończenia okresu sprawozdawczego ujęte w księgach rachunkowych.
RAFAKO S.A.
Dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
za okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2021 roku
(w tysiącach złotych)
Strona 86
38.7. Zmiana stanu rezerw, zobowiązań i rozliczeń międzyokresowych wykazanych w sprawozdaniu
z sytuacji finansowej
38.7.1. Zobowiązania z tytułu kosztów niewykorzystanych urlopów
Zobowiązanie z tytułu koszty niewykorzystanych urlopów wyliczana jest miesięcznie w oparciu o faktyczną ilość dni
niewykorzystanych urlopów na koniec każdego miesiąca. W ciągu roku obrotowego na każdy miesiąc przypada jedna
dwunasta należnego urlopu za cały rok, powiększona o wszystkie niewykorzystane dni z okresów poprzednich. Ustalona
w ten sposób ilość dni mnożona jest przez średnią stawkę dzienną dla danego pracownika, ustaloną w oparciu
o wynagrodzenie z miesiąca, na który rezerwa jest wyliczana powiększone o obciążenia z tytułu ZUS.
Okres 12 miesięcy
zakończony
31 grudnia 2021
Okres 12 miesięcy
zakończony
31 grudnia 2020
Początek okresu
2 553 2 769
Utworzenie rezerwy na zobowiązanie
–
Koszty wypłaconych świadczeń
(523) (216)
Rozwiązanie rezerwy na zobowiązanie
–
Koniec okresu
2 030 2 553
Krótkoterminowe na dzień 2 030 2 553
Długoterminowe na dzień – –
2 030 2 553
38.7.2. Naliczone zobowiązania z tytułu kosztów niewypłaconej premii
Spółka wypłaca pracownikom premię roczną, której wysokość jest uzależniona od stopnia realizacji zysku operacyjnego
firmy. Zgodnie z postanowieniami Układu Zbiorowego Pracy (UZP), po zatwierdzeniu rocznego sprawozdania finansowego
w terminie do 30 dni, Zarząd – po zasięgnięciu opinii Związków Zawodowych – podejmuje decyzję o wypłacie premii
uznaniowej dla pracowników Spółki. W ciągu roku obrotowego Spółka tworzy rezerwę z tytułu premii rocznej w wysokości
określonej w UZP, o ile Zarząd Spółki nie podejmie decyzji o jej nie tworzeniu. Spółka tworzy również rezerwę z tytułu
premii dla kierowników projektów, wypłacaną po zakończeniu realizacji umowy.
Okres 12 miesięcy
zakończony
31 grudnia 2021
Okres 12 miesięcy
zakończony
31 grudnia 2020
Początek okresu
184 537
Utworzenie rezerwy na zobowiązanie
18 42
Koszty wypłaconych świadczeń
(114) (123)
Rozwiązanie rezerwy na zobowiązanie
(15) (272)
Koniec
okresu
73 184
Krótkoterminowe na dzień 73 184
Długoterminowe na dzień – –
73 184
RAFAKO S.A.
Dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
za okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2021 roku
(w tysiącach złotych)
Strona 87
38.7.3. Rezerwa na koszty napraw gwarancyjnych
Rezerwy na kosztów naprawy gwarancyjne tworzone są na podstawie określonego przez Zarząd Spółki stopnia
prawdopodobieństwa wystąpienia zobowiązania w przyszłości na podstawie realizowanych umów o usługę. Utrzymywane
są w danym stopniu istnienia prawdopodobieństwa wystąpienia do dnia wygaśnięcia prawa do realizacji gwarancji lub
roszczeń naprawczych.
Okres 12 miesięcy
zakończony
31 grudnia 2021
Okres 12 miesięcy
zakończony
31 grudnia 2020
Początek okresu
31 874 24 985
Utworzenie rezerwy na zobowiązanie
14 967 16 527
Poniesione koszty napraw gwarancyjnych
(10 469) (7 605)
Rozwiązanie rezer
wy na zobowiązanie
(1 910) (2 033)
Koniec okresu
34 462 31 874
Krótkoterminowe na dzień 9 816 3 390
Długoterminowe na dzień 24 646 28 484
34 462 31 874
38.8. Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego
Na dzień 31 grudnia 2021 roku oraz na dzień 31 grudnia 2020 roku Spółka nie posiadała zobowiązań z tytułu podatku
dochodowego.
Rozliczenia podatkowe oraz inne obszary działalności podlegające regulacjom (na przykład sprawy celne czy dewizowe)
mogą być przedmiotem kontroli organów administracyjnych, które uprawnione są do nakładania wysokich kar i sankcji.
Brak odniesienia do utrwalonych regulacji prawnych w Polsce powoduje występowanie w obowiązujących przepisach
niejasności i niespójności. Często występujące różnice w opiniach co do interpretacji prawnej przepisów podatkowych
zarówno wewnątrz organów państwowych, jak i pomiędzy organami państwowymi i przedsiębiorstwami, powodują
powstawanie obszarów niepewności i konfliktów. Zjawiska te powodują, że ryzyko podatkowe w Polsce jest znacząco
wyższe niż istniejące zwykle w krajach o bardziej rozwiniętym systemie podatkowym.
Rozliczenia podatkowe mogą być przedmiotem kontroli przez okres pięciu lat, począwszy od końca roku, w którym
nastąpiła zapłata podatku. W wyniku przeprowadzanych kontroli dotychczasowe rozliczenia podatkowe Spółki mogą
zostać powiększone o dodatkowe zobowiązania podatkowe.
W 2018 roku w Spółce rozpoczęła się kontrola celno- skarbowa dotycząca rzetelności deklarowanych podstaw
opodatkowania oraz prawidłowości obliczania i wpłacania podatku dochodowego za 2016 rok, która zakończyła się w dniu
27 września 2021 roku. Wynik kontroli podatkowej nie ma wpływu na wysokość bieżącego zobowiązania podatkowego
Spółki.
39. Dotacje
Dotacje wykazane w sprawozdaniu finansowym na dzień 31 grudnia 2021 roku wynosiły 148 tysięcy złotych. Otrzymane
dotacje dotyczą:
• działalności prewencyjnej Powszechnego Zakładu Ubezpieczeń S.A., w ramach której spółka dofinansowała projekt,
dostawy oraz instalację systemów detekcji i sygnalizacji gazu ziemnego dla dwóch pieców gazowych w RAFAKO S.A.;
dotacja ma charakter pieniężny,
• działalności prewencyjnej Powszechnego Zakładu Ubezpieczeń S.A., w ramach której spółka dofinansowała projekt
wyposażenia magazynu farb i lakierów w system detekcji węglowodorów w RAFAKO S.A.; dotacja ma charakter
pieniężny,
• działalności prewencyjnej Powszechnego Zakładu Ubezpieczeń S.A., w ramach której spółka dofinansowała projekt
modernizacji i rozbudowy systemu monitoringu w RAFAKO S.A.; dotacja ma charakter pieniężny.
RAFAKO S.A.
Dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
za okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2021 roku
(w tysiącach złotych)
Strona 88
• działalności prewencyjnej Powszechnego Zakładu Ubezpieczeń S.A. i InterRisk Towarzystwa Ubezpieczeń S.A. Vienna
Insurance Group, w ramach której towarzystwa ubezpieczeniowe dofinansowują projekt poprawy bezpieczeństwa
pożarowego w budynku produkcyjnym w RAFAKO S.A.; dotacje mają charakter pieniężny,
• projekt badawczy "Elastyczność istniejących bloków energetycznych przy ograniczonych nakładach inwestycyjnych"
realizowany ze środków Narodowego Centrum Badań i Rozwoju w ramach działania POIR 1.2 w konkursie PBSE;
dotacja ma charakter pieniężny,
• projekt badawczy "Opracowanie niskonakładowej metody zwiększenia skuteczności instalacji odsiarczania spalin"
realizowany ze środków Narodowego Centrum Badań i Rozwoju w ramach działania POIR 1.2 w konkursie INNOCHEM
; dotacja ma charakter pieniężny,
• projekt badawczy "Układ metanowania CO2 do magazynowania energii elektrycznej poprzez produkcję CO2-SNG."
projekt realizowany we współpracy z TAURON Wytwarzanie S,A., Instytut Chemicznej Przeróbki Węgla, Akademię
Górniczo-Hutniczą, West Technology & Trading Polska Sp. z o.o. z Opola, EXERGON Sp. z o.o. z Gliwic, Instytut CEA
z Francji oraz firmę Atmostat z Francji; dotacja ma charakter pieniężny,
• projekt badawczy "Poligeneracyjny układ komunalny opalany biomasą i paliwami wtórnymi z odpadów." projekt
realizowany we współpracy z firmami EXERGON Sp. z o.o. z Gliwic, TAURON Wytwarzanie S,A., Instytutem Chemicznej
Przeróbki Węgla, firmą EQTEC z Hiszpanii, Instytut CEA z Francji oraz firmę Atmostat z Francji; dotacja
ma charakter pieniężny,
• projekt badawczy „HYBRYDOWY system ograniczenia emisji składników kwaśnych i popiołów lotnych ze spalin"
realizowany ze środków Narodowego Centrum Badań i Rozwoju w ramach działania POIR 4.1.4 w konkursie Projekty
Aplikacyjne; dotacja ma charakter pieniężny.
Rozliczenia z tytułu dotacji:
Cel dotacji
Stan na
1 stycznia
2021
Zwiększenia
w okresie
Odpisanie dotacji
w pozostałe
przychody operacyjne
w okresie
Zwrot
dotacji
w okresie
Inne
zmniejszenia
dotacji
w okresie
Stan na
31 grudnia
2021
Modernizacja
środków trwałych
150 – (10) – – 140
Realizacja części
projektu
badawczego
290 2 410 (2 692) – – 8
440 2 410 (2 702) – – 148
40. Emisja, wykup i spłata dłużnych i kapitałowych papierów wartościowych
W okresie 12 miesięcy zakończonym 31 grudnia 2021 roku oraz w okresie 12 miesięcy zakończonym 31 grudnia 2020 roku
Spółka nie przeprowadzała emisji, wykupu i spłat dłużnych i kapitałowych papierów wartościowych.
RAFAKO S.A.
Dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
za okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2021 roku
(w tysiącach złotych)
Strona 89
41. Zmiany pozycji pozabilansowych, informacje o udzieleniu przez jednostkę poręczeń kredytu,
pożyczki lub udzieleniu gwarancji
31 grudnia 2021
31 grudnia 2020
Należności z tytułu gwarancji bankowych otrzymanych w głównej mierze jako
zabezpieczenie wykonania umów handlowych, w tym:
102 483 176 687
-
od jednostek powiązanyc
h
– –
Należności z tytułu otrzymanych poręczeń, w tym:
– –
-
od jednostek powiązanych
– –
Weksle otrzymane jako zabezpieczenie, w tym:
43 393 48 243
-
od jednostek powiązanych
23 877 12 973
Akredytywy
– –
145 876 224 930
31 grudnia 2021
31 grudnia 2020
Zobowiązania z tytułu gwarancji bankowych udzielonych w głównej mierze jako
zabezpieczenie wykonania umów handlowych, w tym
182 878 329 033
-
na rzecz jednostek powiązanych
– –
Zobowiązania z tytułu udzielonych poręczeń,
w tym:
1 183 567 1 183 594
-
na rzecz jednostek powiązanych
1 183 567 1 183 594
Weksle wydane pod zabezpieczenie, w tym:
102 754 109 892
-
na rzecz jednostek powiązanych
– –
Akredytywy
– –
1 469 199 1 622 519
W okresie 12 miesięcy 2021 roku spółka RAFAKO S.A. zanotowała spadek poziomu zobowiązań warunkowych w kwocie
153 320 tysięcy złotych, który wynikał w głównej mierze ze spadku poziomu udzielonych gwarancji. Zobowiązania z tytułu
udzielonych poręczeń na dzień 31 grudnia 2021 roku wynosiły 1 183 567 tysięcy złotych. Największą pozycję w tej grupie
zobowiązań stanowią poręczenia udzielone w dniu 16 kwietnia 2014 roku oraz 24 lutego 2016 roku przez RAFAKO S.A.
za zobowiązania jednostki zależnej E003B7 Sp. z o.o., z terminem obowiązywania do dnia 17 kwietnia 2028 roku,
w związku z projektem na „Budowę nowych mocy w technologiach węglowych w TAURON Wytwarzanie S.A.– Budowa
bloku energetycznego o mocy 910 MW na parametry nadkrytyczne w Elektrowni Jaworzno III – Elektrownia II”.
Największymi pozycjami wśród gwarancji udzielonych, które wygasły w okresie 12 miesięcy 2021 roku była gwarancja
dobrego wykonania umowy w kwocie 20 750 tysięcy złotych oraz gwarancja zwrotu zaliczki w kwocie 20 750 tysięcy
złotych.
W okresie 12 miesięcy 2021 roku Spółka odnotowała spadek poziomu należności warunkowych w kwocie 79 054 tysiące
złotych, który wynikał przede wszystkim ze spadku poziomu należności z tytułu otrzymanych gwarancji. Największą
pozycję wśród gwarancji otrzymanych w okresie 12 miesięcy 2021 roku stanowi gwarancja dobrego wykonania umowy
w kwocie 3 074 tysiące złotych. Największą pozycję wśród gwarancji wygasłych w okresie 12 miesięcy 2021 roku stanowiła
gwarancja dobrego wykonania umowy w kwocie 1 397 tysięcy euro.
RAFAKO S.A.
Dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
za okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2021 roku
(w tysiącach złotych)
Strona 90
42. Gwarancje bankowe i ubezpieczeniowe
Na dzień 31 grudnia 2021 roku Spółka posiadała zobowiązania warunkowe wynikające z gwarancji bankowych
i ubezpieczeniowych o łącznej wartości 182 878 tysięcy złotych, w tym:
Lp.
Bank/ubezpieczyciel
wystawiający gwarancje
Kwota
gwarancji
(w tys. PLN)
Przedmiot gwarancji
1. Alior Bank 39 062 dobre wykonanie umowy, należyte usunięcie wad i usterek
2. Allianz 5 493 dobre wykonanie umowy, należyte usunięcie wad i usterek
3. Generali 3 967 należyte usunięcie wad i usterek, zwrot zaliczki
4. Hermes 7 281 dobre wykonanie umowy, należyte usunięcie wad i usterek
5. Hestia 13 738 dobre wykonanie umowy, należyte usunięcie wad i usterek
6. HSBC 1 336 dobre wykonanie umowy, zwrot zaliczki
7. InterRisk 4 500 dobre wykonanie umowy, należyte usunięcie wad i usterek
8. KUKE 52 600 dobre wykonanie umowy, należyte usunięcie wad i usterek
9. Lev Ins 15 322 dobre wykonanie umowy, należyte usunięcie wad i usterek
10. PKO BP 29 840 dobre wykonanie umowy, należyte usunięcie wad i usterek
11. Uniqa 9 739 dobre wykonanie umowy, należyte usunięcie wad i usterek, zwrot zaliczki
RAZEM 182 878
Zabezpieczenie wierzytelności większości ubezpieczycieli wystawiających gwarancje finansowe na zlecenie Spółki
stanowią weksle własne in blanco wraz z deklaracjami wekslowymi, natomiast wierzytelności banków zabezpieczane
są zabezpieczeniami wynikającymi z umów z bankami, w tym przede wszystkim przelewami wierzytelności z kontraktów.
43. Sprawy sporne, postępowania sądowe
43.1. Postępowanie sądowe przeciwko spółce Mostostal Warszawa S.A. oraz spółce Zakład Unieszkodliwiania
Odpadów sp. z o.o.
Dnia 20 marca 2017 roku Spółka złożyła w Sądzie Okręgowym w Gliwicach pozew kierowany solidarnie przeciwko spółce
Mostostal Warszawa S.A. oraz spółce Zakład Termicznego Unieszkodliwiania Odpadów sp. z o.o. o zapłatę kwoty
w wysokości 16 157 215 złotych wraz z ustawowymi odsetkami od dnia 18 listopada 2016 roku z tytułu wystawionej
faktury za zrealizowane przez Spółkę, a niezapłacone przez Mostostal Warszawa S.A. oraz Zakład Unieszkodliwiania
Odpadów
sp. z o.o. prace wykonane w ramach umowy podwykonawczej dotyczącej inwestycji ZTUO Szczecin. RAFAKO S.A. uznaje,
że roszczenie jest zasadne, ponieważ prace zostały zrealizowane, na poparcie czego została przeprowadzona przez Spółkę
stosowna inwentaryzacja prac, a jej wyniki przekazane dłużnikom. W dniu 29 marca 2017 roku sąd wydał nieprawomocny
nakaz zapłaty kwot dochodzonych pozwem. Pozwane spółki w dniu 19 kwietnia 2017 roku złożyły do sądu sprzeciwy
od nakazu zapłaty. Powołany przez sąd biegły sporządził opinię oraz opinię uzupełniającą, do których Spółka nie zgłosiła
uwag, ponieważ opinia w całości uwzględniała/potwierdzała ilość i wartość prac podlegających rozliczeniu na rzecz
RAFAKO S.A. Uwagi i zastrzeżenia do opinii zgłosili pozwani, w tym wniosek o wyłączenie wcześniej powołanego biegłego -
Spółka nie zgadza się ze stanowiskiem pozwanych. Aktualnie Spółka oczekuje decyzji sądu w tym zakresie.
Na dzień 31 grudnia 2021 roku Spółka prezentuje tę należność sporną, po uwzględnieniu ostrożnościowego odpisu
aktualizującego, w kwocie netto 13 milionów złotych w pozycji „Pozostałe należności i rozliczenia międzyokresowe
kosztów”. W ocenie kancelarii prawnej reprezentującej Spółkę w tym postępowaniu powództwo jest uzasadnione (szansa
pozytywnego rozstrzygnięcia wynosi ok. 90%). Mając na uwadze powyższe w ocenie Zarządu Spółki ryzyko związane
z realizowalnością powyższego aktywa w wykazanej kwocie netto na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania
finansowego jest minimalne.
RAFAKO S.A.
Dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
za okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2021 roku
(w tysiącach złotych)
Strona 91
43.2. Sprawa z powództwa spółki Elektrobudowa S.A.
Spółka Elektrobudowa S.A. złożyła w Sądzie Okręgowym w Gliwicach powództwo przeciwko Zarządcy PBG S.A.
w restrukturyzacji i RAFAKO S.A. (solidarnie), w wyniku czego 20 marca 2020 roku sąd wydał nieprawomocny nakaz
zapłaty. Powództwo dotyczy odpowiedzialności solidarnej za zapłatę wynagrodzenia w kwocie 4 664 377,56 złotych.
RAFAKO S.A. w całości odrzuca roszczenie ze względu na fakt, że umowa podwykonawcza z PBG S.A. w restrukturyzacji
i dalszego podwykonawstwa z Elektrobudową S.A. nie miała charakteru umowy o roboty budowlane, co skutkuje brakiem
odpowiedzialności solidarnej. W dniu 16 września 2020 roku odbyła się rozprawa, na której przesłuchano część
świadków. Strony zostały zobowiązane do złożenia dalszych pism procesowych. Na dzień publikacji niniejszego
sprawozdania finansowego termin kolejnej rozprawy nie został wyznaczony.
43.3. Sprawa z powództwa Stal-Systems S.A.
W dniu 24 marca 2020 roku Sąd Okręgowy w Gliwicach wydał nakaz zapłaty w postępowaniu upominawczym w sprawie
z powództwa Stal-Systems S.A. przeciwko (solidarnie) RAFAKO i PGE Górnictwo i Energetyka Konwencjonalna S.A. (PGE).
Powództwo obejmuje roszczenie o zapłatę wynagrodzenia wobec powoda jako podwykonawcy RAFAKO przy realizacji
kontraktu: Bełchatów - modernizacja elektrofiltrów bloku 2 w kwocie 3 391 319,10 złotych. Sprzeciw od nakazu wniesiony
w dniu 15 czerwca 2020 roku. Podstawą zaskarżenia wydanego nakazu jest fakt potrącenia wierzytelności powoda z karą
umowną naliczoną przez Spółkę, w związku z czym RAFAKO S.A. uznaje roszczenie za niezasadne. W dniu 11 marca 2022
roku Sąd zasądził solidarnie od RAFAKO S.A. i PGE S.A. na rzecz powoda kwotę ok. 2,7 mln złotych wraz z ustawowymi
odsetkami za opóźnienie oraz proporcjonalną część kosztów procesu. Od rzeczonego wyroku Spółka złożyła apelację,
termin rozprawy apelacyjnej nie został jeszcze wyznaczony.
43.4. Sprawa sporna z CIECH SODA POLSKA S.A.
Pismem z dnia 13 czerwca 2020 roku spółka CIECH SODA POLSKA S.A. (CIECH) złożyła RAFAKO S.A. oświadczenie
o odstąpieniu od umowy na modernizację kotła OP140 Nr 4 w Elektrociepłowni Janikowo z winy RAFAKO S.A. i wezwała
do zapłaty kary umownej w wysokości 3 935 500,00 złotych z tego tytułu. Wskazane przez CIECH podstawy do odstąpienia
od umowy RAFAKO S.A. uznaje jako pozorne i sztucznie wykreowane, w związku z czym, w odpowiedzi na to działanie,
dnia 15 czerwca 2020 roku RAFAKO S.A. złożyło oświadczenie o odstąpieniu od umowy z winy CIECH i oświadczyło
o bezskuteczności odstąpienia drugiej strony. Następnie CIECH w dniu 17 czerwca 2020 roku złożył żądanie wypłaty
gwarancji bankowej dobrego wykonania kwoty 5 903 250 złotych, co, poza brakiem podstaw do takiego roszczenia,
co do zasady jest sumą dalece przekraczającą kwotę naliczonej kary umownej. W zakresie kwoty zrealizowanej gwarancji
finansowej przewyższającej naliczone kary Spółka otrzymała sądowy nakaz zapłaty. CIECH złożył w Sądzie sprzeciw
od tego nakazu, na który Spółka odpowiedziała kolejnym pismem procesowym wyrażając jednocześnie zgodę
na skierowanie sprawy do postępowania mediacyjnego. Strony nie porozumiały się w drodze mediacji. W dniu
22 kwietnia 2022 roku zapadł wyrok oddalający powództwo. Spółka nie zgadza się z przedstawionymi ustnie motywami
rozstrzygnięcia, jednakże decyzja co do złożenia apelacji podjęta zostanie po otrzymaniu pisemnego uzasadnienia wyroku.
43.5. Sprawa sporna z UAB VILNIAUS KOGENERACINE JEGAINE
RAFAKO S.A. złożyła 10 lipca 2020 roku wniosek o wszczęcie postępowania arbitrażowego z UAB VILNIAUS
KOGENERACINE JEGAINE (VKJ) tj. zamawiającym na projekcie Wilno, które toczyć się będzie w Instytucie Arbitrażowym
Sztokholmskiej Izby Handlowej w Sztokholmie. Podstawowymi roszczeniami złożonymi przez Spółkę w tym postępowaniu
są: i) wydłużenie okresu realizacji projektu do 1 kwietnia 2021 roku oraz ii) wypłaty dodatkowego wynagrodzenia
dotyczącego dodatkowych kosztów realizacji projektu. VKJ złożyła wstępną odpowiedź na żądanie RAFAKO S.A.
W listopadzie 2020 roku harmonogram procedowania sporu przed sądem arbitrażowym uległ zmianie, a Strony wyraziły
wolę rozszerzenia przedmiotu sporu w związku ze wzajemnym odstąpieniem od Umowy. W styczniu 2021 roku,
w związku z rozwiązaniem umowy pomiędzy stronami, Spółka przedłożyła przed sądem arbitrażowym żądanie zasądzenia
na jej rzecz zapłaty zaległego wynagrodzenia oraz dodatkowych roszczeń. W maju 2021 roku VKJ złożyła odpowiedź
na pozew RAFAKO S.A. oraz pozew wzajemny, w którym żąda całkowitego oddalenia pozwu RAFAKO S.A. oraz uznania
odstąpienia RAFAKO S.A. od umowy za nieważne.
Kwestie wzajemnych roszczeń finansowych stron będą zależne od wskazania przez Trybunał strony winnej rozwiązania
umowy i w związku z tym będą przedmiotem dalszych etapów postępowania. Rozstrzygnięcie w ramach pierwszego
etapu postępowania arbitrażowego spodziewane jest w ciągu najbliższych 3 miesięcy.
RAFAKO S.A.
Dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
za okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2021 roku
(w tysiącach złotych)
Strona 92
43.6. Sprawa sporna z powództwa Kaefer Sp. z o.o.
W dniu 19 kwietnia 2021 roku do RAFAKO S.A. wpłynął odpis nakazu zapłaty wydanego wobec Spółki oraz PGE Górnictwo
i Energetyka Konwencjonalna S.A. (PGE) z powództwa Termokor Kaefer Sp. z o.o. na kwotę 1 482 000 złotych. Wskazana
kwota dotyczy wynagrodzenia powoda jako dalszego podwykonawcy na jednym z projektów. Spółka wniosła sprzeciw
od nakazu zapłaty wnosząc o zobowiązanie przez sąd powoda do przedstawienia dokumentacji ze sporu ze Stal-
Systems S.A., co pozwoli ocenić istnienie roszczenia oraz ewentualną odpowiedzialność solidarną RAFAKO S.A. z tego
tytułu. Na rozprawie, która odbyła się dnia 28 października 2021 roku, Sąd zobowiązał strony do podjęcia negocjacji
ugodowych, do ugody jednak nie doszło.
43.7. UAB Dzukijos Statyba
Wileński Sąd Okręgowy w dniu 25 lutego 2021 roku wydał wyrok zaoczny w sprawie z powództwa UAB „Dzukijos statyba”
zasądzając od Spółki oraz PBG.S.A. w restrukturyzacji 343 666 euro, co odpowiada części wynagrodzenia umownego
nieotrzymanego od PBG S.A. w restrukturyzacji za prace wykonane w ramach projektu Wilno. W dniu 13 maja 2021 roku
pełnomocnik Spółki wniósł do Sądu wniosek o rewizję wyroku argumentując brakiem możliwości uczestnictwa
RAFAKO S.A. w sporze, a przez to obrony własnych interesów jak również wydanie rozstrzygnięcia bez zapoznania się
przez sąd z kluczowymi w sprawie dowodami. Sąd pozytywnie rozpatrzył ten wniosek, uchylił wydany wcześniej wyrok
i zobowiązał RAFAKO S.A. do złożenie odpowiedzi na pozew, co Spółka uczyniła we właściwym terminie. W dniu 21 marca
2022 roku zapadł korzystny dla RAFAKO S.A. wyrok oddalający powództwo w całości, zaś 21 kwietnia 2022 roku Spółka
otrzymała od swojego litewskiego pełnomocnika informację o apelacji złożonej przez powoda, co do której
opracowywana jest odpowiedź.
43.8. Sprawa przeciwko TERMOMECCANICA ECOLOGIA SOCIETA PER AZIONI (TM.E) i Zakład Unieszkodliwiania
Odpadów sp. z o.o.
W dniu 30 grudnia 2021 roku Spółka wniosła pozew do Sądu Okręgowego w Szczecinie o solidarną zapłatę przez
w/w podmioty kwoty 1 466 851,27 złotych wraz z odsetkami. Rzeczone roszczenie jest oparte o twierdzenie RAFAKO,
iż przywołana kwota stanowi należną RAFAKO od TM.E. niezapłaconą część kwoty faktury za której zapłatę solidarną
odpowiedzialność ponosi – jako inwestor - Zakład Unieszkodliwiania Odpadów sp. z o.o.
44. Transakcje z podmiotami powiązanymi
Podmioty powiązane z RAFAKO S.A. obejmują kluczowy personel kierowniczy, jednostki zależne wyłączone z obowiązku
konsolidacji oraz pozostałe podmioty powiązane, do których Spółka zalicza podmioty kontrolowane przez Zarząd Spółki.
Do najważniejszych pozostałych podmiotów powiązanych Spółka zalicza spółki: PBG S.A. w restrukturyzacji, RAFAKO
Engineering Sp. z o.o., Energotechnika Engineering Sp. z o.o. oraz E003B7 Sp. z o.o.
Nierozliczone salda należności oraz zobowiązań zazwyczaj regulowane są w środkach pieniężnych. Informacje
o zobowiązaniach warunkowych dotyczących podmiotów powiązanych zaprezentowano w nocie 41.
W okresie 12 miesięcy 2021 roku oraz w okresie 12 miesięcy 2020 roku Spółka nie zawierała istotnych transakcji
z podmiotami powiązanymi na warunkach innych niż rynkowe.
W okresie objętym sprawozdaniem finansowym ujęto następujące kwoty przychodów ze sprzedaży oraz należności
od podmiotów powiązanych:
Przychody z działalności operacyjnej
od 01.01.2021
do 31.12.20
2
1
od 01.01.2020
do 31.12.2020
Sprzedaż do:
Jednostki powiązane kapitałowo
20 809 6 302
Jednostki powiązane osobowo
422 17
RAZEM
21 231 6 319
RAFAKO S.A.
Dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
za okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2021 roku
(w tysiącach złotych)
Strona 93
Należności
31 grudnia 20
2
1
31 grudnia 20
Sprzedaż do:
Jednostki powiązane kapitałowo
16 345 50 128
Jednostki powiązane osobowo
49 943 –
RAZEM
66 288 50 128
W okresie objętym sprawozdaniem finansowym ujęto następujące kwoty zakupów oraz zobowiązań wobec podmiotów
powiązanych:
Zakupy (koszty, aktywa)
od 01.01.2021
do 31.12.2021
od 01.01.2020
do 31.12.2020
Zakup od:
Jednostki powiązane kapitałowo
17 717 16 314
Jednos
tki powiązane osobowo
124 1 092
RAZEM
17 841 17 406
Zobowiązania
31 grudnia 2021
31 grudnia 2020
Zakup od:
Jednostki powiązane kapitałowo
11 905 10 617
Jednostki powiązane osobowo
1 116
RAZEM
11 906 10 733
RAFAKO S.A.
Dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
za okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2021 roku
(w tysiącach złotych)
Strona 94
44.1. Akcje w posiadaniu członków organów zarządzających i nadzorujących
Ilość akcji Spółki będących w posiadaniu osób zarządzających i nadzorujących, a także ilość akcji i udziałów w jednostkach
powiązanych ze Spółką, będących w posiadaniu osób zarządzających i nadzorujących, według stanu na 31 grudnia 2021
roku, przedstawia poniższa tabela:
Nazwa spółki
Łączna liczba
akcji (udziałów)
Wartość nominalna
akcji (udziałów)
w złotych
Osoba zarządzająca
Maciej Stańczuk Nowe Technologie Budowlane Sp. z o.o. 24 1 200
Osoba nadzorująca
Przemysław Schmidt Get Fresh Sp. z o.o. 50 2 500
Comanche Investments Sp. z o.o.
(spółka wygaszana)
160 80 000
Piotr Zimmerman ZiW Szkolenia Sp. z o.o. 80 4 000
Zimmerman Filipiak Restrukturyzacja S.A. 485 48 500
Zimmerman Sierakowski i Partnerzy
Kancelaria Radców Prawnych i Adwokatów
Spółka Partnerska
– –
Plus Media i Finanse
Sp. z o.o.
66 6 600
BPE Akademos Sp. z o.o. 25 1 250
Martin’s Media Sp. z o.o. 20 1 000
Kinga Banaszak-Filipiak
FCS Business Solutions Sp. z o.o.
50 udziałów 5 000
KFMT Sp. z o.o.
30 udziałów 3 000
44.2. Jednostka dominująca Spółki
Na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania finansowego RAFAKO S.A. nie posiada podmiotu dominującego.
44.3. Wspólne przedsięwzięcia, w których Spółka jest wspólnikiem
Spółka nie prowadzi wspólnych przedsięwzięć.
44.4. Warunki transakcji z podmiotami powiązanymi
W okresie 12 miesięcy 2021 roku oraz w okresie 12 miesięcy 2020 roku Spółka nie zawierała istotnych transakcji
z podmiotami powiązanymi na innych warunkach niż rynkowe. Wszelkie transakcje z podmiotami powiązanymi
są przeprowadzane na warunkach stosowanych przez Spółkę w relacjach gospodarczych z podmiotami niepowiązanymi.
Wynagrodzenie ustalane jest najczęściej w drodze przetargu, ustalane są standardowe warunki płatności. Podmiot
powiązany musi zapewnić wykonanie usługi zgodnie z dokumentacją, udzielić gwarancji na określony czas oraz
przedstawić zabezpieczenie w postaci finansowej gwarancji dobrego wykonania umowy lub weksla in blanco. Wobec
podmiotów powiązanych obowiązują również standardowe kary umowne, zapisy zabezpieczające zachowanie tajemnicy,
własności przemysłowej, ubezpieczenia kontraktu, działania siły wyższej i rozstrzygania ewentualnych sporów.
44.5. Transakcje z udziałem innych członków Zarządu i Rady Nadzorczej
W okresie sprawozdawczym i porównywalnym okresie sprawozdawczym nie udzielono pożyczek członkom Zarządu i Rady
Nadzorczej Spółki.
W okresie sprawozdawczym i porównywalnym okresie sprawozdawczym Spółka nie prowadziła żadnych transakcji
z członkami Zarządu i Rady Nadzorczej.
44.6. Udziały wyższej kadry kierowniczej w programie akcji pracowniczych
Spółka nie prowadzi programu akcji pracowniczych.
RAFAKO S.A.
Dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
za okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2021 roku
(w tysiącach złotych)
Strona 95
44.7. Transakcje z kluczowym personelem kierowniczym Spółki
Do kluczowego personelu kierowniczego Spółka zalicza członków zarządu i rady nadzorczej. Wynagrodzenie kluczowego
personelu w okresie objętym sprawozdaniem finansowym wyniosło:
Okres 12 miesięcy
zakończony
31 grudnia 20
2
1
Okres 12 miesięcy
zakończony
31 grudnia 20
Krótkoterminowe świadczenia pracownicze (wynagrodzenia i narzuty)*
3 661 4 375
Nagrody jubileuszowe
– –
Świadczenia po okresie zatrudnienia
23 362
Świadczenia z tytułu rozwiązania stosunku pracy
236 100
Łączna kwota kosztów z tytułu wynagrodz
enia głównej kadry kierowniczej
3 920 4 837
Szczegółowe informacje o wynagrodzeniach Zarządu oraz Rady Nadzorczej Spółki przedstawiono w nocie 44.8.
Spółka nie otrzymała i nie udzieliła kluczowemu personelowi kierowniczemu żadnych pożyczek w okresie objętym
sprawozdaniem finansowym.
W 2021 roku Spółka nie dokonała transakcji zakupu od kluczowego personelu kierowniczego i kluczowego personelu
kierowniczego. Nie wykazuje także salda zobowiązań z tego tytułu.
W 2021 roku Spółka nie dokonała transakcji sprzedaży do kluczowego personelu kierowniczego i kluczowego personelu
kierowniczego. Nie wykazuje także salda należności z tego tytułu.
44.8. Wynagrodzenia Członków Zarządu oraz Członków Rady Nadzorczej Spółki
Wynagrodzenie wypłacone członkom Zarządu oraz członkom Rady Nadzorczej Spółki za rok zakończony 31 grudnia 2021
roku przedstawiało się następująco:
dane w tysiącach złotych
Wynagrodzenie
zasadnicze
Wynagrodzenie
wypłacone
w postaci nagród
Wynagrodzenie
z pozostałych
tytułów*
Zarząd
2 294 – 307
Domagalski Łabędzki Radosław 720 – 47
Zawisza Mariusz 280 – 32
Porzucek Ewa 75 – 43
Pietrzyk Jarosław 540 – 183
Stańczuk Maciej 679 – 2
Rada Nadzorcza
749 – 354
Gerula Krzysztof 53 58
Schmidt Przemysław 131 – 133
Sikorski Michał 130 – 39
Stańczuk Maciej 6 – 22
Milczarski Konrad 53 – 60
Zimmerman Piotr 204 – 6
Sierakowski Bartosz 62 – 1
Dębski Zbigniew 55 – 34
Banaszak-Filipiak Kinga 55 – 1
Razem
3 043 – 661
RAFAKO S.A.
Dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
za okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2021 roku
(w tysiącach złotych)
Strona 96
Wynagrodzenie wypłacone członkom Zarządu oraz członkom Rady Nadzorczej Spółki za rok zakończony 31 grudnia 2020
roku przedstawiało się następująco:
dane w tysiącach złotych
Wynagrodzenie
zasadnicze
Wynagrodzenie
wypłacone
w postaci nagród
Wynagrodzenie
z pozostałych
tytułów
Zarząd
2 714 – 549
Wasilewska-Semail Agnieszka 420 – 29
Ciechanowski Jerzy 5 – –
Jarczewski Paweł 285 – 407
Drozd Jacek 648 – 81
Sikorski Michał 144 – 1
Domagalski Łabędzki Radosław 444 – 5
Zawisza Mariusz 326 – 19
Porzucek Ewa 221 – 1
Pietrzyk Jarosław 221 6
Wynagrodzenie
zasadnicze
Wynagrodzenie
wypłacone
w postaci nagród
Wynagrodzenie
z pozostałych
tytułów
Rada Nadzorcza
814 – 530
Gerula Krzysztof 99 – 55
Schmidt Przemysław 132 – 127
Szyszka Adam 44 – 68
Sikorski Michał 56 – 14
Karney Jerzy 21 – –
Maćkowiak Michał 32 – 51
Stańczuk Maciej 89 – 37
Milczarski Konrad 67 – 68
Zimmerman Piotr 133 1
Sierakowski Bartosz 55 1
Wiśniewska Małgorzata 86 108
Razem
3 528 – 1 079
45. Stanowisko Zarządu odnośnie możliwości zrealizowania wcześniej publikowanych prognoz
Spółka nie publikowała prognoz na 2021 rok.
RAFAKO S.A.
Dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
za okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2021 roku
(w tysiącach złotych)
Strona 97
46. Informacja o umowie z biegłym rewidentem lub podmiotem uprawnionym do badania sprawozdań
finansowych za wyżej wymienione okresy
Poniższa tabela przedstawia wynagrodzenie podmiotu uprawnionego do badania sprawozdań finansowych wypłacone
lub należne za rok zakończony dnia 31 grudnia 2021 roku i 31 grudnia 2020 roku w podziale na rodzaje usług:
Rodzaj usługi Rok zakończony
31 grudnia 20
2
1
*
Rok zakończony
31 grudnia 20
20
*
Obowiązkowe badanie jednostkowego i skonsolidowanego sprawozdania
finansowego
149
149
Pozostałe usługi
– –
Razem**
149
149
* odnosi się do Grant Thornton Polska spółka z ograniczoną odpowiedzialnością spółka komandytowa
47. Cele i zasady zarządzania ryzykiem finansowym
Celem zarządzania ryzykiem finansowym RAFAKO S.A. jest ograniczenie zmienności generowanych przepływów
pieniężnych oraz osiąganych wyników finansowych na podstawowej działalności biznesowej do akceptowalnego poziomu.
Do głównych instrumentów finansowych z których korzystała Spółka należą: środki pieniężne, lokaty krótkoterminowe,
transakcje wymiany walut, kredyt w rachunku bieżącym i obrotowym, faktoring oraz umowy leasingu. Głównym zadaniem
wspomnianych instrumentów jest wspomaganie i zabezpieczenie finansowe bieżącej działalności operacyjnej Spółki
poprzez stabilizowanie i neutralizowanie ryzyk płynności finansowej, zmienności kursów walutowych i stóp
procentowych, a także efektywną dystrybucję dostępnych środków finansowych. Pozostałe instrumenty finansowe – takie
jak należności i zobowiązania z tytułu dostaw i usług – powstają w związku z prowadzeniem przez Spółkę bieżącej
działalności biznesowej i są nieodłącznym jej elementem.
Spółka nie prowadzi obrotu instrumentami finansowymi. Wszystkie opisane w niniejszym rozdziale instrumenty mają
charakter wspomagający bezpośrednie procesy biznesowe, wynikające z prowadzonej działalności podstawowej. Spółka
nie dopuszcza do wykorzystania instrumentów finansowych w celach spekulacyjnych czy innych, niepowiązanych ściśle
z podstawową działalnością operacyjną.
Najistotniejszym rodzajem ryzyka finansowego na jakie narażona jest Spółka jest ryzyko płynności, które zostało szeroko
opisane w nocie 7 i 47.5.
47.1. Ryzyko walutowe
Istotnym rodzajem ryzyka finansowego, na które narażona jest Spółka jest ryzyko walutowe, które wynika ze zmian kursu
walutowego, powodujących niepewność, co do przyszłego poziomu przepływów pieniężnych denominowanych
w walutach obcych. Ekspozycja na ryzyko walutowe Spółki wynika z faktu, że znaczna część jej przepływów pieniężnych
jest wyrażona w walutach obcych. Zmiany kursu PLN do walut obcych, szczególnie mające miejsce w krótkim okresie
czasu
i występujące z dużą dynamiką, mogą mieć istotny wpływ zarówno na rentowność realizowanych kontraktów
denominowanych w walutach obcych, jak i poziom różnic kursowych liczonych od pozycji aktywów i zobowiązań
wyrażonych w walutach obcych, a przeliczanych na PLN.
W minionym okresie ponad 42,4% zafakturowanych przychodów Spółki wyrażonych było w walutach obcych, przede
wszystkim w EUR.
Strategia zarządzania ryzykiem walutowym stosowana przez Spółkę zakłada wykorzystanie w jak największym stopniu
naturalnego zabezpieczenia. Spółka dąży do jak największego strukturalnego dopasowania przychodów i kosztów w tej
samej walucie w ramach realizowanych kontraktów. Ekspozycja netto na ryzyko walutowe, która nie jest zabezpieczana
w sposób naturalny, zabezpieczana jest w momencie zawierania transakcji w granicach od 30% do 70% szacowanej
wartości ekspozycji netto, wyłącznie za pomocą zaakceptowanych typów instrumentów pochodnych. Na dzień 31 grudnia
2021 roku, Spółka nie posiadała otwartych pozycji zabezpieczających.
RAFAKO S.A.
Dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2021 roku
(w tysiącach złotych)
Strona 98
Aktywa oraz zobowiązania finansowe Spółki, inne niż instrumenty pochodne wyrażone w walutach obcych, przeliczone na PLN kursem zamknięcia obowiązującym na dzień
bilansowy przedstawiają się następująco:
War
tość wyrażona w walucie (w tysiącach)
Wartość po
przeliczeniu
EUR
USD
GBP
HUF
SEK
IDR
RSD
SGD
31 grudnia 202
1
roku
Aktywa finansowe (+):
Pożyczki – – – – – – – – –
Należności z tytułu dostaw i usług oraz
pozostałe należności finansowe 20 347 – – – – – – – 106 516
Pozostałe aktywa finansowe – – – – – – – – –
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 5 395 1 – – – – – – 24 820
Zobowiązania finansowe (-):
Kredyty, pożyczki, inne instrumenty dłużne – – – – – – – – –
Leasing – – – – – – – – –
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz
pozostałe zobowiązania finansowe (23 746) (71) (1) – – – – (31) (109 604)
Ekspozycja na ryzyko walutowe razem 1 996 (70) (1) – – – – (31) 21 732
31 grudnia 2020 roku
Aktywa finansowe (+):
Pożyczki – – – – – – – – –
Należności z tytułu dostaw i usług oraz
pozostałe należności finansowe 31 795 – – – – – – – 171 285
Pozostałe aktywa finansowe – – – – – – – – –
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 1 703 – – – – – – – 7 857
–
Zobowiązania finansowe (-): –
Kredyty, pożyczki, inne instrumenty dłużne – – – – – – – – –
Leasing – – – – – – – – –
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz
pozostałe zobowiązania finansowe (33 376) (134) – – – (663) (1 323) (54) (154 732)
Ekspozycja na ryzyko walutowe razem 122 (134) – – – (663) (1 323) (54) 24 410
RAFAKO S.A.
Dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2021 roku
(w tysiącach złotych)
Strona 99
Z uwagi na wartość przewidywanych przychodów i kosztów oraz bieżącą strukturę ekspozycji walutowej netto Spółka
nie podjęła decyzji dotyczącej zawierania nowych terminowych transakcji walutowych na kupno lub sprzedaż walut
obcych
w granicach wyznaczonych przyjętą polityką zabezpieczania ryzyka walutowego. Spółka okresowo dokonuje uaktualnienia
wartości swoich pozycji walutowych i na ich podstawie podejmie decyzje co do ich ewentualnego zabezpieczania.
Analiza wrażliwości zakłada wzrost lub spadek kursów EUR/PLN oraz USD/PLN o 10% w stosunku do kursu zamknięcia
obowiązującego na poszczególne dni bilansowe. Takie wahanie zostało przyjęte jako racjonalne na podstawie analizy
wahań historycznych kursów walut z ostatnich 5 lat.
Poniższa tabela przedstawia wrażliwość wyniku finansowego brutto (w związku ze zmianą wartości aktywów i zobowiązań
finansowych) na racjonalnie możliwe wahania przede wszystkim kursu EUR, SGD oraz USD przy założeniu niezmienności
innych czynników.
Wzrost/spadek
kursu waluty
Wpływ na wynik
finansowy brutto
Wpływ na wynik
finansowy netto
31 grudnia 2021 – EUR +10% 200 162
-10% (200) (162)
31 grudnia 2021 – SGD +10% (3) (2)
-10% 3 2
31 grudnia 2021 – USD +10% (7) (6)
-10% 7 6
Wzrost/spadek
kursu waluty
Wpływ na wynik
finansowy brutto
Wpływ na wynik
finansowy netto
31 grudnia 2020 – EUR +10% 12 10
-10% (12) (10)
31 grudnia 2020 – SGD +10% (5) (4)
-10% 5 4
31 grudnia 2020 – USD +10% (13) (11)
-10% 13 11
31 grudnia 2020 – RSD +10% (132) (107)
-10% 132 107
Ekspozycja na ryzyko walutowe ulega zmianom w ciągu roku w zależności od wolumenu transakcji przeprowadzanych
w walucie. Niemniej powyższą analizę wrażliwości można uznać za reprezentatywną dla określenia ekspozycji Spółki
na ryzyko walutowe na koniec okresu sprawozdawczego.
47.2. Ryzyko stopy procentowej
Zarządzanie ryzykiem stopy procentowej koncentruje się na zminimalizowaniu wahań przepływów odsetkowych z tytułu
aktywów oraz zobowiązań finansowych oprocentowanych zmienną stopą procentową. Na dzień 31 grudnia 2021 roku
Spółka posiadała aktywną umowę kredytową, w związku z czym ewentualne zmiany stóp procentowych stanowią ryzyko
dla działalności RAFAKO S.A. Ryzyko związane ze zmianą stóp procentowych może oddziaływać na zmianę
oprocentowania kredytu oraz depozytów posiadanych przez Spółkę.
Ryzyko stopy procentowej – wrażliwość na zmiany
Poniżej przedstawiono analizę wrażliwości wyniku finansowego w odniesieniu do potencjalnego wahania stopy
procentowej w górę oraz w dół o 5%, przy założeniu niezmienności innych czynników. Kalkulację przeprowadzono
na podstawie zmiany średniej stopy procentowej obowiązującej w okresie o (+/-) 6,6% oraz w odniesieniu do aktywów
oraz zobowiązań finansowych wrażliwych na zmianę oprocentowania tj. oprocentowanych zmienną stopą procentową.
RAFAKO S.A.
Dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
za okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2021 roku
(w tysiącach złotych)
Strona 100
Poniższa tabela przedstawia wrażliwość wyniku finansowego brutto na racjonalnie możliwe zmiany stóp procentowych.
Nie przedstawiono wpływu na kapitał własny Spółki.
Zwiększenie/
zmniejszenie o punkty
procentowe
Wpływ na wynik
finansowy brutto
Okres zakończony dnia 31 grudnia 2021 roku
PLN + 6,6% 2 349
EUR + 6,6% 6 974
PLN - 6,6% (2 349)
EUR - 6,6% (6 974)
Okres zakończony dnia 31 grudnia 2020 roku
PLN + 1% 606
EUR + 1% 1 780
PLN - 1% (606)
EUR - 1% (1 780)
47.3. Ryzyko cen towarów
Spółka jest narażona na ryzyko wzrostu cen, szczególnie materiałów strategicznych dla jej działalności. Na poziom tego
ryzyka znacząco wpływa sytuacja na światowych rynkach cen surowców – stali, metali szlachetnych, paliw i energii
powodowana zarówno wahaniami kursów walut jak i koncentracją producentów zmierzającą do prowadzenia wspólnej
kontroli cen. Strategia zarządzania ryzykiem cen towarów zakłada dążenie do zawierania kontraktów z poddostawcami
materiałów i usług w walucie kontraktu głównego, lokowanie dostaw materiałów po stronie klienta, jak również
zawieranie umów zakupowych w cenach stałych. Spółka nie zawiera wieloletnich umów z poddostawcami, zakres dostaw
i dostawcy ustalani są indywidualnie w zależności od potrzeb.
W roku 2021 struktura dostawców charakteryzowała się znacznym rozdrobnieniem, a udział żadnego z dostawców nie
przekroczył poziomu 10% łącznej wartości zakupów.
RAFAKO S.A. zaopatruje się u dostawców zewnętrznych przede wszystkim w różnego rodzaju usługi obce, dostawę
i montaż maszyn/urządzeń, usługi budowlano – montażowe, usługi transportowe a także w rury, blachy, materiały
kształtowe, materiały spawalnicze, urządzenia specjalistyczne. Spółka dokonuje zakupów zarówno od dostawców
krajowych (75,3% całości zakupów), jak i dostawców zagranicznych (24,7%), w związku z czym Spółka narażona jest
na ryzyko walutowe, które zostało szerzej opisane w nocie 47.1.
47.4. Ryzyko kredytowe
Ryzyko kredytowe Spółki jest ściśle związane z prowadzeniem podstawowej działalności. Wynika ono z zawartych
kontraktów handlowych i związane jest z potencjalnym wystąpieniem zdarzeń, które mogą przybrać postać
niewypłacalności kontrahenta, częściowej spłaty należności lub istotnego opóźnienia w spłacie należności. Udzielanie
klientom, tzw. kredytu kupieckiego jest aktualnie nieodłącznym elementem prowadzenia działalności gospodarczej,
jednakże Spółka podejmuje szereg działań mających na celu zminimalizowanie ryzyk związanych z podjęciem współpracy
z potencjalnie nierzetelnym klientem. Wszyscy klienci, którzy pragną korzystać z kredytów kupieckich, poddawani
są procedurom wstępnej weryfikacji.
Klienci, którzy w opinii Spółki, na podstawie przeprowadzonej weryfikacji, nie są wiarygodni finansowo, są zobowiązani
do przedstawienia odpowiednich zabezpieczeń finansowych, które minimalizują ryzyko niewypłacalności tych firm wobec
Spółki.
Należności o podwyższonym poziomie ryzyka kredytowego zostały szczegółowo opisane w nocie 43.
Spółka zbudowała model służący do szacowania oczekiwanych strat z portfela należności oraz aktywów z tytułu umowy.
Dla należności z tytułu dostaw i usług oraz aktywów z tytułu umowy zastosowano uproszczoną wersję modelu zakładającą
kalkulację straty dla całego życia instrumentu.
RAFAKO S.A.
Dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
za okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2021 roku
(w tysiącach złotych)
Strona 101
Model dotyczący pozostałych aktywów zakłada dla instrumentów, dla których wzrost ryzyka kredytowego od pierwszego
ujęcia nie był znaczący lub ryzyko jest niskie, ujęcie w pierwszej kolejności strat z niewykonania zobowiązania dla okresu
kolejnych 12 miesięcy.
Oczekiwana strata kredytowa jest kalkulowana w momencie ujęcia należności w sprawozdaniu z sytuacji finansowej oraz
jest aktualizowana na każdy kolejny dzień kończący okres sprawozdawczy, w zależności od ilości dni przeterminowania
danej należności. Polityka w zakresie szacowania odpisów z tytułu oczekiwanych strat kredytowych jest stosowana wg
takich samych zasad w odniesieniu do podmiotów powiązanych, jak i pozostałych. Na dzień 31 grudnia 2021 roku Spółka
dokonała weryfikacji modelu szacowania oczekiwanych strat kredytowych dla należności handlowych oraz ustaliła nowe
stawki odpisów w zależności od liczby dni, o jaką dana należność z tytułu dostaw i usług jest przeterminowana.
Dla udzielonych pożyczek Spółka uznaje, że mają one niskie ryzyko kredytowe, jeżeli nie są przeterminowane na dzień
oceny, a pożyczkobiorca potwierdził saldo wierzytelności.
W odniesieniu do dłużnych papierów wartościowych notowanych, dla których dostępne są dane finansowe emitentów
tych papierów, Spółka przyjmuje, że ryzyko kredytowe jest niskie, jeżeli sytuacja finansowa emitentów tych papierów,
oceniona na podstawie dostępnych sprawozdań finansowych, nie budzi obaw. Spółka przyjęła, że znaczny wzrost ryzyka
następuje m.in. gdy przeterminowanie płatności przekracza 90 dni. Jeśli wzrost ryzyka kredytowego był znaczny, ujmuje
się straty odpowiednie dla całego życia instrumentu. Spółka przyjmuje, że niewykonanie zobowiązania następuje, gdy
przeterminowanie wynosi 180 dni lub wystąpiły inne okoliczności na to wskazujące, które zostały szerzej opisane w nocie
8.11 niniejszego sprawozdania finansowego. Pozycje, dla których stwierdzono niewykonanie zobowiązania przez dłużnika
w rozumieniu opisanym wyżej, Spółka traktuje jako aktywa finansowe dotknięte utratą wartości ze względu na ryzyko
kredytowe.
Spółka dla należności z tytułu udzielonych pożyczek oraz należności z tytułu obligacji stosuje model ogólny. W modelu
ogólnym Spółka monitoruje zmiany poziomu ryzyka kredytowego związanego z danym składnikiem aktywów finansowych
oraz klasyfikuje aktywa finansowe do jednego z trzech etapów wyznaczania odpisów z tytułu utraty wartości w oparciu
o obserwację zmiany poziomu ryzyka kredytowego w stosunku do początkowego ujęcia instrumentu. W zależności
od zaklasyfikowania do poszczególnych etapów, odpis z tytułu utraty wartości jest szacowany w horyzoncie 12-miesięcy
(etap 1) lub w horyzoncie życia instrumentu (etap 2 oraz etap 3).
Na każdy dzień kończący okres sprawozdawczy Spółka dokonuje analizy wystąpienia przesłanek skutkujących
zaklasyfikowaniem aktywów finansowych do poszczególnych etapów wyznaczania odpisu z tytułu utraty wartości.
Przesłanki te obejmują m.in. zmiany ratingu dłużnika, poziom przeterminowania należności, poważne problemy
finansowe dłużnika, wystąpienie istotnej niekorzystnej zmiany w jego środowisku ekonomicznym, prawnym lub
rynkowym.
Dla celów oszacowania oczekiwanej straty kredytowej wykorzystuje się poziomy prawdopodobieństwa niewypłacalności
na bazie rynkowych kwotowań kredytowych instrumentów pochodnych, dla podmiotów o danym ratingu i z danego
sektora. Spółka pozyskuje ratingi dłużników na dzień bilansowy od firmy BISNODE Polska sp. z o.o. (od 2002 roku
strategiczny partner Dun & Bradstreet - globalnego dostawcy informacji biznesowych), z którą zawarła stosowną umowę.
Zaliczki wpłacone na poczet dostaw zapasów lub usług nie są aktywami finansowymi w rozumieniu przepisów MSSF 9
(ponieważ nie rodzą zobowiązania do wydania aktywów finansowych tylko do wydania aktywów niefinansowych lub
świadczenia usług), a tym samym znajdują poza zakresem stosowania postanowień MSSF 9. Nie są one również aktywami
z tytułu umowy zgodnie z postanowieniami MSSF 15, ponieważ nie wynikają z wykonania zobowiązania, w zamian
za co można się spodziewać wynagrodzenia.
Zaliczki udzielone przez Spółkę na poczet realizacji kontraktów na zlecenie Spółki są na bieżąco monitorowane poprzez
ocenę stanu realizacji kontraktów, w ramach których są udzielane.
W ramach należności z tytułu dostaw i usług, stanowiących najbardziej istotną klasę aktywów narażonych na ryzyko
kredytowe, a także w przypadku aktywów z tytułu umowy, Spółka jest narażona na ryzyko kredytowe w związku
z pojedynczym znaczącym kontrahentem. Kontrakty zostały pozyskane w ramach procedury zamówień publicznych
i Spółka nie stosuje zabezpieczeń powyższych należności.
RAFAKO S.A.
Dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
za okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2021 roku
(w tysiącach złotych)
Strona 102
Analiza sytuacji finansowej kontrahentów nie wskazuje na istnienie podwyższonego ryzyka realizacji tych należności.
W konsekwencji szacunki odpisów są dokonywane na zasadzie zbiorowej, a należności zostały pogrupowane według
okresu przeterminowania dłużnika. Szacunek odpisu jest oparty przede wszystkim o historycznie kształtujące się
przeterminowania i powiązanie zalegania z faktyczną spłacalnością.
W 2021 roku Spółka nie prowadziła negocjacji i nie dokonała ustaleń, które byłyby wynikiem znaczącego wzrostu ryzyka
kredytowego, w wyniku których zmianom uległyby terminy płatności ani w inny sposób zostałyby zmodyfikowane
oczekiwane przepływy z posiadanych należności z tytułu dostaw i usług oraz aktywów z tytułu umowy.
W ramach prowadzonej działalności Spółka nie nabywa aktywów finansowych dotkniętych utratą wartości ze względu
na ryzyko kredytowe, za wyjątkiem należności wynikających z realizacji zasady odpowiedzialności solidarnej wobec
podwykonawców. Należności takie Spółka obejmuje odpisem z tytułu oczekiwanych strat kredytowych w pełnej
wysokości.
Wartości brutto poszczególnych grup oraz wysokość odpisów kształtowały się na dzień 31 grudnia 2021 roku oraz na dzień
31 grudnia 2020 roku następująco:
Aktywa
z tytułu
umow
y
Należności z tytułu dostaw i usług
Razem
Bieżące 0-30 dni 31-90 dni
91-180
dni
Od 181-
36
0
dni
Powyżej
36
0
dni
31 grudnia 2021 roku
Lokalizacja: Polska
Wskaźnik odpisu 2,45% 2,45% 2,45% 63,73% 89,94% 94,23% 100,00% –
Wartość brutto 153 076 56 195 415 4 521 2 278 1 914 17 168 235 567
Odpis aktualizujący (3 425) (1 674) (10) (2 881) (2 049) (1 803) (17 168) (29 010)
Lokalizacja: zagranica
Wskaźnik odpisu 2,45% 2,45% 2,45% 63,73% 89,94% 94,23% 100,00% –
Wartość brutto – 97 813 798 10 263 24 908 99 816
Odpis aktualizujący – (14 725) (20) (10) (236) (23) (908) (15 922)
Razem odpisy (3 425) (16 399) (30) (2 891) (2 285) (1 826) (18 076) (44 932)
Aktywa
z tytułu
umowy
Należności z tytułu dostaw i usług
Razem
Bieżące 0-30 dni 31-90 dni
91-180
dni
Od 181-
36
0
dni
Powyżej
36
0
dni
31 grudnia 2020 roku
Lokalizacja: Polska
Wskaźnik odpisu 2,10% 2,10% 2,10% 33,08% 46,51% 67,58% 99,67% –
Wartość brutto 183 368 49 275 15 749 1 115 15 239 5 724 2 258 272 728
Odpis aktualizujący (1 615) (1 125) (356) (433) (7 096) (3 868) (2 256) (16 749)
Lokalizacja: zagranica
Wskaźnik odpisu 2,10% 2,10% 2,10% 33,08% 46,51% 67,58% 99,67% –
Wartość brutto – 152 769 43 3 730 24 – 1 263 157 829
Odpis aktualizujący – (3 307) (1) (2 216) (11) – (1 259) (6 794)
Razem odpisy (1 615) (4 432) (357) (2 649) (7 107) (3 868) (3 515) (23 543)
Na dzień 31 grudnia 2021 roku pozostałe należności finansowe o wartości brutto w kwocie 67 144 tysiące złotych zostały
objęte odpisem aktualizującym w wartości 40 662 tysiące złotych (31 grudnia 2020 roku: wartość brutto 90 513 tysięcy
złotych, wartość odpisów aktualizujących wartość pozostałych należności 29 758 tysięcy złotych).
RAFAKO S.A.
Dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
za okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2021 roku
(w tysiącach złotych)
Strona 103
47.5. Ryzyko związane z płynnością
Spółka jest narażona na wysokie ryzyko utraty płynności tj. zdolności do terminowego regulowania zobowiązań
finansowych. Spółka zarządza ryzykiem płynności poprzez monitorowanie terminów płatności oraz zapotrzebowania
na środki pieniężne w zakresie obsługi krótkoterminowych płatności (transakcje bieżące monitorowane w okresach
tygodniowych) oraz długoterminowego zapotrzebowania na gotówkę na podstawie prognoz przepływów pieniężnych
aktualizowanych w okresach miesięcznych. Zapotrzebowanie na gotówkę porównywane jest z dostępnymi źródłami
pozyskania środków (w tym zwłaszcza poprzez ocenę zdolności pozyskania finansowania w postaci kredytów) oraz
konfrontowane jest z inwestycjami wolnych środków.
W obecnej sytuacji finansowej Spółki, z uwagi na prowadzoną restrukturyzację, podwykonawcy i poddostawcy Spółki
usztywniają swoje wymagania dotyczące warunków płatności za dostarczone dobra i usługi – pojawia się konieczność
dokonywania zaliczek i przedpłat w znacznej wysokości, niejednokrotnie na całą wartość zamówienia, co w kontekście
stałych, ustalonych harmonogramów płatności z zamawiającymi odzwierciedlających rzeczywisty postęp prac na terenie
budowy pogłębia problemy płynnościowe.
Kolejnym problemem, z którym mierzy się Spółka w aspekcie płynności jest częste dokonywanie przez naszych klientów
tzw. płatności bezpośrednich na rzecz podwykonawców i poddostawców realizujących dostawy lub usługi w związku
z prowadzonymi przez Spółkę projektami. Płatności bezpośrednie istotnie ograniczają możliwość zarządzania środkami
płatniczymi przez Spółkę. Ponadto zamawiający często stosują kary porządkowe w sytuacji realizowanych przez nich
płatności bezpośrednich. Zdarzają się sytuacje, gdy wysokość naliczonych kar umownych z tego tytułu przewyższa wartość
zrealizowanej pojedynczej płatności.
W poprawie płynności nie pomagają Spółce również ograniczenia wynikające z ustawy prawo zamówień publicznych,
która jest podstawą dla realizacji większości krajowych projektów Spółki. W myśl zapisów ustawy, z jednej strony,
generalny wykonawca ma obowiązek zapłaty wynagrodzenia podwykonawcy lub dalszemu podwykonawcy
przewidzianego w umowie o podwykonawstwo w terminie nie dłuższym niż 30 dni od dnia doręczenia faktury. Z drugiej
strony zamawiający mają sporą dowolność w ustalaniu zarówno harmonogramów płatności, jak i terminów płatności za
zrealizowane, zagregowane prace przez generalnego wykonawcę inwestycji. Sytuację utrudnia fakt, że zamawiający
dokonują płatności za konkretny etap realizacji inwestycji dopiero po przedstawieniu oświadczeń wszystkich
podwykonawców i/lub poddostawców o otrzymaniu zapłaty za zrealizowane przez siebie usługi/dostawy, co powoduje,
że Spółka na długo przed otrzymaniem zapłaty musi uregulować zobowiązania wobec swoich kontrahentów.
Dodatkowo, przy ograniczonej gotowości zamawiających do udzielania zaliczek dla generalnych wykonawców, zwiększa
się presja na już wymagającym zapotrzebowaniu na kapitał obrotowy niezbędnym do realizacji projektów.
Spółka ma również problemy z uzupełnianiem swojego portfela zamówień o nowe projekty. Jednym z powodów jest brak
dostępnych limitów gwarancyjnych na nowe projekty z uwagi na bardzo ostrożne podejście sektora finansowego
do wyników operacyjnych Spółki. Powoduje to ograniczenie utrzymania portfela zamówień na poziomie, który pozwoliłby
w dłuższym terminie na pokrycie kosztów stałych i generowanie oczekiwanej nadwyżki finansowej dla Spółki, co pogłębia
problemy płynnościowe.
Kwestia płynności finansowej Spółki (w kontekście istotnej niepewności co do kontynuacji działalności) w odniesieniu
do 2021 roku została szeroko opisana w nocie 7 niniejszego sprawozdania finansowego.
RAFAKO S.A.
Dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2021 roku
(w tysiącach złotych)
Strona 104
Tabela poniżej przedstawia zobowiązania finansowe Spółki na dzień 31 grudnia 2021 roku oraz na dzień 31 grudnia 2020 roku (w tym zobowiązania objęte niezatwierdzonym
jeszcze układem) wg daty zapadalności na podstawie przepływów umownych.
31 grudnia 20
Na żądanie
Poniżej
3 miesię
cy
Od 3 do 12
miesięcy
Od 1 roku
do 5 lat
Powyżej
5 lat
Zobowiązania
razem bez
dyskonta
Zobowiązania
wartość bilansowa
Oprocentowane kredyty i pożyczki – – 3 413 22 864 37 236 63 513 63 513
Zobowiązania z tytułu leasingu – 2 398 500 611 – 3 509 3 509
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług
oraz pozostałe zobowiązania finansowe 6 292 57 892 113 139 167 689 * 31 367 376 379 365 586
6 292 60 290 117 052 191 164 68 603 443 401 432 608
* w tym płatności bezpośrednie dokonane na rzecz podwykonawców RAFAKO S.A. przez klienta Spółki
31 grudnia 2020
Na żądanie
Poniżej
3 miesięcy
Od 3 do 12
miesięcy
Od 1 roku
do 5 lat
Powyżej
5 lat
Zobowiązania
razem bez
dyskonta
Zobowiązania
wartość bilansowa
Oprocentowane kredyty i pożyczki – – 84 700 – – 84 700 84 700
Zobowiązania z tytułu leasingu – 2 584 809 1 281 – 4 674 4 674
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług
oraz pozostałe zobowiązania finansowe 232 779 110 809 189 616 10 659 825 544 688 544 287
232 779 113 393 275 125 11 940 825 634 062 633 661
RAFAKO S.A.
Dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2021 roku
(w tysiącach złotych)
Strona 105
48. Instrumenty pochodne
Na dzień 31 grudnia 2021 roku oraz na dzień 31 grudnia 2020 roku Spółka nie posiadała nierozliczonych transakcji
dotyczących pochodnych instrumentów finansowych.
Na dzień 31 grudnia 2021 roku oraz na dzień 31 grudnia 2020 roku Spółka nie posiadała innych rodzajów instrumentów
pochodnych.
49. Instrumenty finansowe
49.1. Wartość bilansowa klas i kategorii instrumentów finansowych
Spółka prezentuje poszczególne kategorie i klasy instrumentów finansowych w wartości bilansowej, których wartość
godziwa jest zbliżona do wartości bilansowej. Wartość księgowa jest zbliżona do godziwej z powodu relatywnie krótkiego
terminu zapadalności (dla pozycji krótkoterminowych), bądź dyskontowania rozrachunków długoterminowych.
Wartość aktywów finansowych prezentowana w sprawozdaniu z sytuacji finansowej według stanu na dzień 31 grudnia
2021 roku i na dzień porównawczy odnosi się do następujących kategorii instrumentów finansowych określonych
w MSSF 9:
• aktywa finansowe wyceniane w zamortyzowanym koszcie (AZK),
• aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik – wyznaczone jako wyceniane w ten sposób przy
początkowym ujęciu lub później (AWGW-W),
• aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik – obowiązkowo wyceniane w ten sposób zgodnie
z MSSF 9 (AWGW-O),
• instrumenty kapitałowe wyznaczone przy początkowym ujęciu do wyceny w wartości godziwej przez pozostałe
całkowite dochody (IKWGP),
• aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez pozostałe całkowite dochody (AFWGP),
• instrumenty finansowe wyznaczone jako instrumenty zabezpieczające (IZ),
• aktywa poza zakresem MSSF 9 (Poza MSSF9).
Kategorie i klasy aktywów finansowych
Wartość bilansowa Wartość bilansowa
31 grudnia 20
2
1
31 grudnia 20
Aktywa wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy
– –
Udziały i akcje długoterminowe
– –
Aktywa wyceniane w wartości godziwej przez inne całkowite dochody
1 376 1 376
Udziały i akcje długoterminowe
1 376 1 376
Aktywa wyceniane w zamortyzowanym koszcie 215 794 336 840
Należności z tytułu dostaw i usług
138 166 222 608
Pozostałe należności finansowe*
29 318 66 586
Inne aktywa finansowe
– –
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty
48 310 47 646
217 170 338 216
* w tym: należności z tytułu kar umownych, należności sporne, oraz kaucje
RAFAKO S.A.
Dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
za okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2021 roku
(w tysiącach złotych)
Strona 106
Wartość zobowiązań finansowych prezentowana w sprawozdaniu z sytuacji finansowej według stanu na dzień 31 grudnia
2021 roku i na dzień porównawczy odnosi się do następujących kategorii instrumentów finansowych określonych
w MSSF 9:
• zobowiązania finansowe wyceniane w zamortyzowanym koszcie (ZZK),
• zobowiązania finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik – wyznaczone jako wyceniane w ten sposób
przy początkowym ujęciu lub później (ZWGW-W),
• zobowiązania finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik – zobowiązania finansowe przeznaczone
do obrotu zgodnie z MSSF 9 (ZWGW-O),
• umowy gwarancji finansowych (UGF),
• warunkowa zapłata w ramach połączenia przedsięwzięć (WZP),
• instrumenty finansowe wyznaczone jako instrumenty zabezpieczające (IZ),
• zobowiązania poza zakresem MSSF 9 (Poza MSSF9).
Kategorie i klasy zobowiązań finansowych
Wartość bilansowa Wartość bilansowa
31 grudnia 202
1
31 grudnia 20
Zobowiązania finansowe wycenianie w war
tości godziwej przez wynik finansowy
– –
Instrumenty pochodne
– –
Zobowiązania finansowe wyceniane wg zamortyzowanego kosztu
429 098 628 987
Kredyty i pożyczki
63 512 84 700
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług (w tym inwestycyjne)
206 036 388 801
Po
zostałe zobowiązania finansowe
159 550 155 486
Zobowiązania z tytułu gwarancji, factoringu i wyłączone z zakresu MSSF 9
3 509 4 674
Zobowiązania z tytułu leasingu i umów dzierżawy z opcją zakupu
3 509 4 674
432 607 633 661
Na dzień 31 grudnia 2021 roku oraz na dzień 31 grudnia 2020 roku Spółka posiadała następujące instrumenty finansowe
wyceniane według wartości godziwej:
31 grudnia 202
1
roku
Poziom 1 Poziom 2 Poziom 3
Aktywa wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy
– – –
Udziały i akcje długoterminowe
– – –
Aktywa wyceniane w wartości godziwej przez inne całkowite
dochody
1 376 – –
Udziały i akcje długoterminowe
1 376 – –
31 grudnia 2020 roku
Poziom 1 Poziom 2 Poziom 3
Aktywa wyceniane w wartości godzi
wej przez wynik finansowy
– – –
Udziały i akcje długoterminowe
– – –
Aktywa wyceniane w wartości godziwej przez inne całkowite
dochody
1 376 – –
Udziały i akcje długoterminowe
1 376 – –
RAFAKO S.A.
Dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2021 roku
(w tysiącach złotych)
Strona 107
49.2. Ryzyko stopy procentowej
W poniższych tabelach przedstawiona została wartość bilansowa instrumentów finansowych Spółki narażonych na ryzyko stopy procentowej, w podziale na poszczególne kategorie
wiekowe.
31 grudnia 2021 roku
Oprocentowanie stałe <1 rok 1–2 lat 2-3 lat 3-4 lat 4-5 lat >5 lat Ogółem
Lo
katy długoterminowe
–
–
–
–
–
–
–
Lokaty krótkoterminowe
–
–
–
–
–
–
–
Oprocentowanie zmienne <1 rok 1–2 lat 2-3 lat 3-4 lat 4-5 lat >5 lat Ogółem
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 48 310
–
–
–
–
–
48 310
Udzielone pożyczki
–
–
–
–
–
–
–
Obligacje
–
–
–
–
–
–
–
Pozostałe aktywa
–
–
–
–
–
–
–
Zobowiązania z tytułu leasingu finansowego i umów
dzierżawy z opcją zakupu 2 897 431 146 35
–
–
3 509
Kredyty i pożyczki otrzymane 3 413
7 186
5 226
5 226
5 226
37 236
63 513
Pożyczki otrzymane
RAFAKO S.A.
Dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
za okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2021 roku
(w tysiącach złotych)
Strona 108
31 grudnia 2020 roku
Oprocentowanie stałe <1 rok 1–2 lat 2-3 lat 3-4 lat 4-5 lat >5 lat Ogółem
Lokaty długoterminowe
–
–
–
–
–
–
–
Lokaty krótkoterminowe
–
–
–
–
–
–
–
Oprocentowanie zmienne <1 rok 1–2 lat 2-3 lat 3-4 lat 4-5 lat >5 lat Ogółem
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 47 646
–
–
–
–
–
47 646
Udzielone pożyczki
–
–
–
–
–
–
–
Obligacje
–
–
–
–
–
–
–
Pozostałe aktywa
–
–
–
–
–
–
–
Zobowiązania z tytułu leasingu finansowego i umów
dzierżawy z opcją zakupu 3 392 739 318 225
–
–
4 674
Kredyty i pożyczki otrzymane 84 700
–
–
–
–
–
84 700
Pożyczki otrzymane
–
–
–
–
–
–
–
Oprocentowanie instrumentów finansowych o zmiennym oprocentowaniu jest aktualizowane w okresach poniżej jednego roku. Odsetki od instrumentów finansowych o stałym
oprocentowaniu są stałe przez cały okres do upływu terminu zapadalności/wymagalności tych instrumentów. Pozostałe instrumenty finansowe Spółki, które nie zostały ujęte
w powyższych tabelach, nie są oprocentowane i w związku z tym nie podlegają ryzyku stopy procentowej.
RAFAKO S.A.
Dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2020 roku
(w tysiącach złotych)
Strona 109
50. Zatrudnienie
Struktura zatrudnienia z w Spółce w podziale na poszczególne grupy zawodowe na koniec okresu sprawozdawczego oraz
rotacja pracowników kształtowały się następująco:
Rok zakończony
31 grudnia 2021
Rok zakończony
31 grudnia 2020
Pracownicy produkcyjni
419
604
Pracownicy biur projektowych
97
159
Pracownicy biura technologicznego
28
45
Pracownicy kontroli jakości
52
57
Pracownicy służb serwisowyc
h
7
21
Pozostali (m.in. pracownicy służb handlowych,
zakupowych, finansowo
-
księgowych)
291
473
Razem
894
1 359
Rok zakończony
31 grudnia 2021
Rok zakończony
31 grudnia 2020
Liczba pracowników przyjętych
12
95
Liczba pracowników
zwolnionych
(405) (341)
Razem
(393)
(246)
Szczegółowy opis zmian w strukturze zatrudnienia został zaprezentowany w Sprawozdaniu z działalności Spółki
RAFAKO S.A. w 2021 roku w punkcie II.4.
51. Wybrane dane finansowe przeliczone na EUR
W okresach objętych sprawozdaniem finansowym, do przeliczenia wybranych danych finansowych zastosowano
następujące średnie kursy wymiany złotego w stosunku do EUR, ustalane przez Narodowy Bank Polski:
• kurs obowiązujący na ostatni dzień okresu sprawozdawczego: 31.12.2021 roku: 4,5994 PLN/EUR,
31.12.2020 roku: 4,6148 PLN/EUR,
• średni kurs w okresie, obliczony jako średnia arytmetyczna kursów obowiązujących na ostatni dzień każdego
miesiąca w danym okresie: 01.01 - 31.12.2021: 4,5670 PLN/EUR, 01.01 - 31.12.2020: 4,4449 PLN/EUR.
Najwyższy i najniższy kurs obowiązujący w każdym okresie kształtował się następująco: 01.01 - 31.12.2021:
4,7210/4,4541 PLN/EUR, 01.01 - 31.12.2020: 4,6330/4,2279.
31 grudnia
202
1
roku
31 grudnia
20
20
roku
31 grudnia
202
1
roku
31 grudnia
20
20
roku
w tysiącach złotych
w tysiącach EUR
Sprawozdanie z sytuacji finansowej
Aktywa
586 230 782 484 127 458 169 560
Zobowiązania długoterminowe
315 650 65 729 68 629 14 243
Zobowiązania krótkoterminowe
358 302 909 008 77 902 196 977
Kapitał własny
(87 722) (192 253) (19 072) (41 660)
Kurs PLN / EUR na koniec okresu
4,5994
4,6148
RAFAKO S.A.
Dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2021 roku
(w tysiącach złotych)
Strona 110
Podstawowe pozycje sprawozdania z sytuacji finansowej, sprawozdania z wyniku oraz sprawozdania z przepływów
pieniężnych, przeliczone na EURO, przedstawia poniższa tabela:
od 01.01.2021
do 31.12.202
1
od 01.01.2020
do 31.12.20
20
od 01.01.2021
do 31.12.202
1
od 01.01.2020
do 31.12.20
20
w tysiącach złotych
w tysiącach EUR
Sprawozdanie z całkowitych dochodów
Przychody ze sprzedaży
430 551 869 360 94 275 195 584
Zysk (strata) z działalności operacyjnej
43 836 (279 284) 9 598 (62 832)
Zysk (strata) przed opodatkowaniem
34 518 (284 579) 7 558 (64 023)
Zysk (strata) netto
35 110 (297 523) 7 688 (66 935)
Zysk na akcję (PLN)
0,22 (2,33) 0,05 (0,53)
Średni kurs PLN / EUR w okresie
4,5670
4,2988
Sprawozdanie z przepływów
pieniężnych
Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej
27 158 55 963 5 947 12 590
Środki pieniężne netto z działalności
inwestycyjnej
146 933 32 210
Środki pieniężne netto z działalności finansowej
(26 640) (33 167) (5 833) (7 462)
Zmiana netto stanu środków pieniężnych i ich
ekwiwalentów
664 23 729 145 5 338
Średni kurs PLN / EUR w okresie
4,5670
4,2988
52. Wpływ pandemii Covid 19 na działalność Spółki.
Uznanie przez Światową Organizację Zdrowia epidemii koronawirusa za pandemię skłoniło rządy wielu krajów
do wprowadzenia licznych restrykcji mających na celu ograniczanie jego rozprzestrzeniania się. Od razu po wprowadzeniu
w połowie marca 2020 roku stanu zagrożenia epidemicznego na terenie Polski RAFAKO S.A., w dalece możliwym zakresie,
dostosowało się do nowej sytuacji. Celem zachowania najwyższych standardów bezpieczeństwa powołano Zespół
Zarządzania Kryzysowego, który na bieżąco analizuje sytuację, podejmuje decyzje oraz przygotowuje wytyczne dotyczące
funkcjonowania w związku z zagrożeniem zakażenia koronawirusem. Bazując na wytycznych Ministerstwa Zdrowia oraz
Głównego Inspektora Sanitarnego wprowadzony został podwyższony reżim sanitarny funkcjonowania zarówno Spółki
w jej siedzibie, jak i w miejscach realizacji kontraktów - tam również sami zamawiający wprowadzili własne, dodatkowe
procedury sanitarne. Spółka podjęła działania o charakterze prewencyjnym w celu ograniczenia możliwości
rozprzestrzeniania się wirusa, m.in.:
• wprowadzono procedury polegające na minimalizacji kontaktów bezpośrednich, zapewniono możliwość pracy
zdalnej,
• wyposażono pracowników w środki ochrony i środki dezynfekcyjne oraz wprowadzono procedury higieniczno-
sanitarne,
• ograniczono wyjazdy służbowe i uczestnictwa w spotkaniach – zwiększono zakres wykorzystywania innych
środków przekazu takich jak telekonferencje, komunikatory internetowe, wideokonferencje.
Pomimo podjętych działań Spółka nie ustrzegła się wpływu epidemii na realizację zawartych kontraktów. Rozwój epidemii
w 2020 i 2021 roku spowodował wystąpienie trudności związanych z wydłużeniem procesu dostaw, wzrostem cen
materiałów, ograniczeniami w dostępności własnych pracowników jak i pracowników naszych podwykonawców oraz
ograniczenie dostępu do placów budów. Zespół Zarządzania Kryzysowego na bieżąco monitoruje sytuację i podejmuje
odpowiednie działania celem ograniczenia negatywnego wpływu zaistniałej sytuacji na działalność operacyjną Spółki,
której priorytetem jest zachowanie ciągłości działania oraz bezpieczeństwo pracowników i interesariuszy. Na dzień
sporządzenia niniejszego sprawozdania finansowego Zarząd nie widzi ryzyka zagrożenia kontynuacji działalności
w związku z pandemią.
RAFAKO S.A.
Dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2021 roku
(w tysiącach złotych)
Strona 111
W dalszym ciągu utrzymujące się zagrożenie epidemiologiczne - mimo pozytywnych tendencji z ostatnich miesięcy - nie
daje jednak możliwości oszacowania terminu zakończenia pandemii, a także jej dalszych skutków gospodarczych, co może
przekładać się na kondycję finansową i decyzje inwestycyjne klientów Spółki.
53. Wpływ konfliktu na Ukrainie na działalność Spółki
Na początku 2022 roku rozpoczęły się działania zbrojne na Ukrainie. Zarząd RAFAKO S.A. uważa taką sytuację za zdarzenie
nie powodujące korekt w sprawozdaniu finansowym za 2021 roku, lecz za zdarzenie po dacie bilansu wymagające
dodatkowych ujawnień. Na dzień publikacji niniejszego sprawozdania sytuacja jest dynamiczna i cały czas ulega zmianie.
Inwazja Rosji na Ukrainę spowodowała znaczące ograniczenia możliwości zakupów wyrobów hutniczych na rynku
europejskim, ponieważ większość hut wspomaga się zakupami materiałów wsadowych niezbędnych do produkcji
hutniczej z terenów objętych aktualnie działaniami wojennymi. W związku z agresją wojenną Rosji wobec Ukrainy,
ogłoszeniem stanu wojennego na terytorium Ukrainy, walkami w Ukrainie, nałożeniem przez Unię Europejską embarga
m.in. na produkty hutnicze pochodzące z Rosji oraz pochodzące z innych krajów, jednak wyprodukowane przez podmioty
w jakikolwiek sposób związane z ekipą rządzącą w Rosji, mamy do czynienia z noszącymi wszelkie znamiona siły wyższej
okolicznościami, fundamentalnie rzutującymi na możliwości zaopatrzenia Spółki w niezbędne do produkcji materiały.
Odcięcie dostaw z tzw. „kierunku wschodniego” przeformatowuje cały rynek stalowy, tak pod kątem dostępności towaru
jak i jego ceny.
Spółka przewiduje, ze wskazany konflikt oraz sankcje nakładane w związku z jego wystąpieniem mogą spowodować
opóźnienia w łańcuchach dostaw, wzrost cen surowców, jak również może negatywnie wpłynąć na kursy wymiany walut
oraz dostępność pracowników. Zarząd Spółki cały czas monitoruje i analizuje sytuację, podejmując odpowiednie kroki, aby
złagodzić i ograniczyć negatywne wpływy dla działalność RAFAKO S.A.
Na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania finansowego Spółka nie jest w stanie ocenić wpływu tego ryzyka
na działalność Spółki ani jej przyszłe wyniki finansowe i operacyjne.
54. Zdarzenia następujące po zakończeniu okresu sprawozdawczego
Po zakończeniu okresu sprawozdawczego nie miały miejsca żadne zdarzenia, które miałyby wpływ na wynik finansowy
RAFAKO S.A., a nie zostałyby ujęte w wyniku finansowym Spółki za 2021 rok.
W dniu 13 stycznia 2022 roku doszło do podpisania aneksu nr 3 pomiędzy RAFAKO S.A. a JSW KOKS S.A., którego istotne
postanowienia obejmują:
1. Podział wskazanych w aneksie etapów rozliczeniowych umowy na mniejsze części, z tym zastrzeżeniem, iż zawarcie
aneksu nie wpływa na obowiązujący harmonogram realizacji umowy tj. nie zmienia terminów realizacji
poszczególnych prac składających się na etapy rozliczeniowe umowy;
2. Zobowiązanie Spółki do zawarcia, ze spełniającymi określone w aneksie kryteria, podwykonawcami/podmiotami
umów podwykonawczych lub porozumień wiążących się z umowami podwykonawczymi;
3. Zobowiązanie Spółki do podjęcia działań zmierzających do przyspieszenia realizacji określonych prac, w ramach
realizacji zadania inwestycyjnego, w tym zwiększenia liczby frontów dostępnych do realizacji, jak również liczby
zaangażowanych pracowników Spółki, podwykonawców oraz dalszych podwykonawców;
4. Rozpoczęcie przez Spółkę realizacji możliwych do wykonania prac w zakresie opracowania projektów oraz
dokumentów, które są niezbędne dla faktycznego wykonania rozszerzeń lub zmian realizowanego zadania
inwestycyjnego, w zakresach określonych w aneksie, z zastrzeżeniem, że:
i. kwestia tego, czy i na jakich zasadach dojdzie do powierzenia Spółce realizacji prac wynikających
z rozszerzeń lub zmian zadania inwestycyjnego, będzie stanowiła przedmiot dalszych ustaleń oraz rozmów
Spółki i JSW KOKS w ramach mediacji;
ii. celem aneksu, w przedmiotowej materii, jest zapewnienie realizacji prac przygotowawczych, w trakcie
trwania mediacji tak, by w przypadku osiągnięcia w ramach mediacji porozumienia, nie doszło do
przesunięcia w czasie momentu rozpoczęcia realizacji poszczególnych prac wynikających z rozszerzeń lub
zmian zadania inwestycyjnego;
iii. w przypadku, gdy w ramach mediacji zostanie osiągnięte porozumienie co do powierzenia Spółce realizacji
prac wynikających z rozszerzeń lub zmian zadania inwestycyjnego, powierzenie to zostanie uregulowane
w drodze odrębnego aneksu do umowy;
RAFAKO S.A.
Dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2021 roku
(w tysiącach złotych)
Strona 112
iv. w przypadku, gdy w ramach mediacji nie zostanie osiągnięte porozumienie co do powierzenia Spółce
realizacji prac wynikających z rozszerzeń lub zmian zadania inwestycyjnego, wszelkie wypracowane przez
Spółkę wyniki prac, o których mowa w punkcie 4. powyżej, a które są niezbędne dla faktycznego wykonania
rozszerzeń lub zmian realizowanego zadania inwestycyjnego, pozostaną własnością Spółki, a fakt podjęcia
tych prac nie będzie stanowił dla Spółki podstawy dla formułowania roszczeń względem JSW KOKS, w tym
w szczególności roszczeń związanych z poniesionymi kosztami albo wydatkami lub odnoszących się
do ewentualnego wynagrodzenia za rozpoczęcie prac w zakresie opracowania projektów oraz dokumentów
przez Spółki.
Jednocześnie aneks:
1. nie rozstrzyga zaistniałych pomiędzy Spółką i JSW KOKS sporów;
2. nie oznacza wycofania się z przez Spółkę i JSW KOKS z dotychczasowych stanowisk, czy też potwierdzenia
stanowiska jednej ze stron umowy przez drugą stronę;
3. nie kończy mediacji;
4. nie uchyla skutków wynikających z dotychczasowej korespondencji stron umowy;
5. nie stanowi zrzeczenia się przez Spółkę i JSW KOKS uprawnień wynikających z umowy lub przepisów prawa.
W dniu 21 stycznia 2022 roku doszło do podpisania pomiędzy RAFAKO S.A. oraz Westinghouse Electric Company LLC
z siedzibą w Cranberry Township protokołu uzgodnień, którego przedmiotem jest niewyłączna współpraca w zakresie
wsparcia WESTINGHOUSE przez RAFAKO S.A. w odniesieniu do projektu WESTINGHOUSE w przedmiocie ubiegania się
o możliwość budowy elektrowni jądrowych na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej, Ukrainy, Republiki Słowenii
i Republiki Czeskiej z wykorzystaniem opracowanej przez WESTINGHOUSE technologii reaktora AP1000®.
Zgodnie z protokołem, współpraca jego stron, będzie zbudowana na założeniu współpracy w zakresie wsparcia
WESTINGHOUSE przez RAFAKO S.A., poprzez wniesienie wartości dodanej, na potrzeby pozyskania przez WESTINGHOUSE
w związku z projektem zamówień na budowę elektrowni jądrowych z wykorzystaniem opracowanej przez
WESTINGHOUSE technologii reaktora AP1000®.
Przedmiotem protokołu jest:
6. Wyrażenie przez jego Strony zamiaru współpracy w zakresie wsparcia WESTINGHOUSE przez RAFAKO S.A.
w odniesieniu do ofert składanych w ramach projektu;
7. Wyrażenie przez RAFAKO zamiaru zaprezentowania WESTINGHOUSE tego, jak zaangażowanie i udział
RAFAKO S.A. w projekcie może zwiększyć szanse na wybór ofert składanych w ramach projektu;
8. Zamiar omówienia przez RAFAKO S.A. i WESTINGHOUSE potencjalnego zakresu prac RAFAKO S.A. w ramach
projektu – w przypadku pozyskania przez WESTINGHOUSE zamówień na budowę elektrowni jądrowych
z wykorzystaniem opracowanej przez WESTINGHOUSE technologii reaktora AP1000®, co dotyczy w szczególności,
lecz nie wyłącznie konstrukcji stalowych, mniejszych modułów i instalacji modułowych.
W protokole zastrzeżono, iż:
1. Protokół nie ustanawia gwarancji dalszej współpracy Stron, a nadto, poza rozmowami dotyczącymi kwestii,
o których mowa w punktach 1. – 3. powyżej, nie stanowi źródła wiążących dla Stron zobowiązań;
2. Nie zastrzega on wyłączności pomiędzy jego Stronami, w odniesieniu do kwestii nim uregulowanych.
W protokole postanowiono także, iż podlega on prawu szwedzkiemu, a wynikające z niego spory będą podlegały
rozstrzygnięciu przez trzech arbitrów zgodnie z obowiązującymi w danym czasie regulaminem Międzynarodowej Izby
Handlowej w Sztokholmie, zaś rozstrzygnięcie arbitrażowe będzie wiążące i ostateczne dla stron protokołu.
W dniu 21 stycznia 2022 roku RAFAKO S.A. zawarło list intencyjny z krajowym inwestorem branżowym, działającym
we współpracy z międzynarodowym inwestorem finansowym, w zakresie potencjalnej transakcji zakładającej:
a) nabycie 42 466 000 akcji RAFAKO S.A. należących obecnie do PBG S.A. w restrukturyzacji z siedzibą
w Wysogotowie oraz Multaros Trading Company Limited z siedzibą w Limassol; oraz
RAFAKO S.A.
Dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2021 roku
(w tysiącach złotych)
Strona 113
b) udzielenie na rzecz RAFAKO S.A. finansowania w kwocie co najmniej 70 milionów złotych w celu, między innymi,
zapewnienia Spółce adekwatnego kapitału obrotowego, sfinansowania przedterminowej spłaty przez
RAFAKO S.A., z dodatkowym dyskontem, wybranych wierzytelności objętych układem zawartym
w postępowaniu restrukturyzacyjnym, eliminacji negatywnych kapitałów własnych Spółki oraz umożliwienia
pozyskania linii gwarancyjnych, które pozwolą RAFAKO S.A. na realizacje nowych kontraktów.
Szczegółowe warunki potencjalnej transakcji będą przedmiotem dalszych rozmów pomiędzy RAFAKO S.A. oraz
potencjalnym inwestorem.
Decyzja o realizacji potencjalnej transakcji opisanej w liście intencyjnym będzie uzależniona od spełnienia się szeregu
czynników prawnych oraz biznesowych, które zostaną szczegółowo ustalone na dalszym etapie rozmów prowadzonych
pomiędzy RAFAKO S.A. i potencjalnym inwestorem, w szczególności od:
a) wyników badania due diligence RAFAKO S.A., które zostanie przeprowadzone przez potencjalnego inwestora,
w tym badania prawnego oraz finansowego;
b) możliwości zapewnienia adekwatnego poziomu finansowania RAFAKO S.A.;
c) uzyskania stosownych zgód korporacyjnych RAFAKO S.A. oraz potencjalnego inwestora na przeprowadzenie
potencjalnej transakcji opisanej w liście intencyjnym.
List intencyjny ma charakter wstępny i niewiążący.
W związku z zawarciem listu intencyjnego Spółka postanowiła rozpocząć rozmowy z kluczowymi interesariuszami, w tym
w szczególności instytucjami finansującymi, kluczowymi klientami oraz głównymi akcjonariuszami, w celu wypracowania
szczegółowych parametrów finansowych oraz prawnych potencjalnej transakcji opisanej w liście intencyjnym oraz
dokonania oceny możliwości przeprowadzenia takiej potencjalnej transakcji.
W dniu 30 stycznia 2022 roku doszło do podpisania pomiędzy RAFAKO INNOVATION sp. z o.o. z siedzibą w Raciborzu –
spółką zależną, w której RAFAKO S.A. posiada 100% udziałów w kapitale zakładowym, jak również Siemens Energy Global
GmbH & Co. KG z siedzibą w Monachium i Siemens Energy sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie (łącznie te dwie Spółki -
„Siemens”), listu intencyjnego, którego przedmiotem jest współpraca jego stron w zakresie pozyskiwania zamówień
na realizację prac mających na celu modernizację bloków energetycznych klasy 200 MWe, a także w przypadku
pozyskania tego rodzaju zamówień, współpraca – w formie podwykonawstwa – stron tego listu intencyjnego przy
realizacji tych prac.
Zgodnie z postanowieniami listu intencyjnego:
1. Spółka zależna i Siemens, będą wspólnie i w dobrej wierze dążyć do wypracowania wspólnych ofert handlowych,
jak również promować ich rozwiązania techniczne, w celu pozyskania zamówień na realizację prac mających
na celu modernizację bloków energetycznych klasy 200 MWe;
2. W przypadku, gdy spółka zależna lub Siemens, na skutek działań, o których mowa w punkcie 1. powyżej uzyska
zamówienie na realizację prac mających na celu modernizację bloków energetycznych klasy 200 MWe, to będzie
korzystać z usług drugiej strony listu intencyjnego (spółka zależna lub Siemens w zależności od przypadku) jako
wskazanego podwykonawcy na zasadzie wyłączności;
3. Uzgodnienie, o którym mowa w punkcie 2. powyżej, z zastrzeżeniem punktu 5. poniżej, będzie obowiązywać
w okresie 5 lat od wejścia w życie listu intencyjnego;
4. Współpraca, o której traktuje list intencyjny, ma dotyczyć terytorium Rzeczypospolitej Polskiej, Europy
Środkowo – Wschodniej, Republiki Serbii, Macedonii Północnej, Republiki Kosowa oraz Bośni i Hercegowiny;
5. Nie stanowi on podstawy do kierowania przez żadną ze stron listu intencyjnego jakichkolwiek roszczeń wobec
drugiej strony.
W liście intencyjnym postanowiono także, iż podlega on prawu polskiemu, a wynikające z niego spory – jeśli nie zostaną
rozstrzygnięte polubownie - będą podlegały rozstrzygnięciu w postepowaniu arbitrażowym, zgodnie z regulaminem
arbitrażowym Międzynarodowej Izby Handlowej (ICC), a miejscem postępowania arbitrażowego będzie Warszawa.
List intencyjny wszedł w życie w dniu 30 stycznia 2022 roku.
RAFAKO S.A.
Dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2021 roku
(w tysiącach złotych)
Strona 114
Prace mające na celu modernizację bloków energetycznych klasy 200 MWe, o których traktuje list intencyjny, dotyczą
komercjalizacji technologii opracowanych przez RAFAKO S.A. we współpracy w formule konsorcjum ze spółką z ależną,
w ramach ogłoszonego przez Narodowe Centrum Badań i Rozwoju programu „Program Bloki 200+. Innowacyjna
technologia zmiany reżimu pracy bloków energetycznych klasy 200 MWe”.
W dniu 31 stycznia 2022 roku doszło do zawarcia pomiędzy RAFAKO S.A. oraz PKO BP S.A. aneksu do umowy limitu
kredytowego wielocelowego z dnia 7 lutego 2012 roku.
Istotne postanowienia aneksu dotyczą:
1. Określenia wysokości limitu kredytowego wielocelowego, będącego przedmiotem Umowy, określonego
w walucie polskiej, na kwotę 92 360 383,06 złotych
2. Udzielenia Spółce w ramach limitu, następujących sublimitów:
i. dla kredytu w rachunku bieżącym, w walucie PLN do kwoty 50 000 000,00 złotych;
ii. dla kredytu obrotowego odnawialnego, w walucie PLN i EUR do kwoty 7 000 000,00 złotych,
z przeznaczeniem na finansowanie bieżących zobowiązań wynikających z wykonywanej działalności;
iii. dla kredytu obrotowego odnawialnego, w walucie PLN do kwoty 92 360 383,06 złotych, z przeznaczeniem
na pokrycie zobowiązań RAFAKO S.A. wobec PKO z tytułu wypłat dokonanych w ramach gwarancji
bankowych udzielonych Spółce przez PKO;
iv. dla gwarancji bankowych, w walucie PLN, CZK, USD, EUR i GBP do kwoty 92 360 383,06 złotych;
z jednoczesnym zastrzeżeniem, że łączna suma kwot wykorzystanych sublimitów udzielonych w ramach limitu
nie może przekroczyć kwoty 92 360 383,06 złotych;
3. Przedłużenia okresu wykorzystywania Limitu i ostatecznego terminu spłaty kredytu będącego przedmiotem
Umowy do dnia 31 maja 2022 roku;
4. Wprowadzenia uprawnienia PKO do wypowiedzenia umowy i zablokowania możliwości wykorzystywania przez
RAFAKO S.A. sublimitu dla kredytu w rachunku bieżącym, w przypadku umorzenia lub niewykonania przez
RAFAKO S.A. warunków układu zawartego w ramach postępowania restrukturyzacyjnego Spółki.
W dniu 16 lutego 2022 roku Sąd Rejonowy w Gliwicach, X Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego
zarejestrował zmiany statutu Spółki będącej następstwem prawomocnie zatwierdzonego układu w postępowaniu
restrukturyzacyjnym Spółki, które to zatwierdzenie nastąpiło na mocy prawomocnego postanowienia Sądu Rejonowego
w Gliwicach XII Wydział Gospodarczy wydanego w sprawie o sygn. akt XII GRz 5/20 w dniu 13 stycznia 2021 roku, a więc
podwyższenia kapitału zakładowego Spółki w wyniku konwersji wierzytelności wobec Spółki na jej akcje, zgodnie
z układem.
Z uwagi na to, że przywołana zmiana statutu dotyczy kapitału zakładowego Spółki, Zarząd Spółki wskazuje, iż:
1. Kapitał zakładowy Spółki uległ podwyższeniu z dotychczasowej kwoty 254 863 996,00 złotych do kwoty
321 760 890,00 złotych, w drodze emisji 33 448 447 akcji zwykłych na okaziciela o wartości nominalnej 2,00 złote
każda i dzieli się obecnie na 160 880 445 akcji o wartości nominalnej 2,00 złote każda;
2. Ogólna liczba głosów wynikających ze wszystkich wyemitowanych akcji wynosi 160 880 445 głosów.
W dniu 16 lutego 2022 roku Zarząd RAFAKO S.A. otrzymał skierowaną do RAFAKO S.A., Zarządcy PBG S.A.
w restrukturyzacji z siedzibą w Wysogotowie oraz międzynarodowego doradcy przez międzynarodowego renomowanego
inwestora warunkową ofertę dotyczącą nabycia przez Inwestora 42 466 000 akcji RAFAKO S.A. należących obecnie
do PBG (7.665.999 akcji) oraz Multaros Trading Company Limited z siedzibą w Limassol (34.800.001 akcji), a także
zapewnienia dofinansowania (dłużnego) RAFAKO S.A.
Zgodnie z ofertą:
1. Dotyczy ona nabycia przez Inwestora wszystkich 42 466 000 akcji RAFAKO S.A. należących obecnie do PBG
i Multaros;
2. Zastrzeżono w niej następujące warunki zawieszające w odniesieniu do nabycia akcji RAFAKO S.A. należących
obecnie do PBG i Multaros:
RAFAKO S.A.
Dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2021 roku
(w tysiącach złotych)
Strona 115
i. uzyskanie przez Inwestora zgody Prezesa Urzędu Ochrony Konkurencji i Konsumentów (ewentualnie innych
właściwych organów antymonopolowych z innych państw niż Rzeczypospolita Polska) na nabycie akcji
RAFAKO S.A.;
ii. doprowadzenie przez RAFAKO S.A. do ponownej synchronizacji bloku po zakończonym postoju
w odniesieniu do przedmiotu Kontraktu nr 2013/0928/Ri na „Budowę nowych mocy w technologiach
węglowych w TAURON Wytwarzanie S.A. – Budowę bloku energetycznego o mocy 910 MW na parametry
nadkrytyczne w Elektrowni Jaworzno III – Elektrownia II – w zakresie: kocioł parowy, turbozespół, budynek
główny, część elektryczna i AKPiA bloku” łączącego RAFAKO S.A. i Nowe Jaworzno Grupa TAURON sp. z o.o.;
iii. dokonanie rozliczeń finansowych lub zawarcie przez RAFAKO S.A. z Operator Gazociągów Przesyłowych
GAZ-SYSTEM S.A. porozumienia w przedmiocie rozliczeń finansowych związanych z umowami
w przedmiocie projektów Goleniów-Płoty oraz Tłocznia Kędzierzyn-Koźle, na warunkach akceptowalnych
dla RAFAKO S.A. i Inwestora;
iv. zawarcie przez RAFAKO S.A. z JSW KOKS S.A. z siedzibą w Zabrzu aneksu związanego z projektem Radlin,
na warunkach akceptowalnych dla RAFAKO S.A. i Inwestora;
v. dokonanie rozliczeń finansowych lub zawarcie przez RAFAKO S.A. z PGE Górnictwo i Energetyka
Konwencjonalna S.A. porozumienia, na podstawie którego zostaną potwierdzone końcowe rozliczenia
finansowe Spółki i PGE Górnictwo i Energetyka Konwencjonalna S.A. z siedzibą w Bełchatowie,
na warunkach akceptowalnych dla RAFAKO S.A. i Inwestora;
vi. zawarcie przez RAFAKO S.A. z instytucjami finansującymi Grupę Spółki umów lub porozumień, dotyczących
refinansowania lub warunków dalszego finansowania RAFAKO S.A. i jego grupy kapitałowej, na warunkach
akceptowalnych dla RAFAKO S.A. i Inwestora;
vii. podpisanie warunkowej umowy inwestycyjnej;
viii. przeprowadzenie przez Inwestora badania due diligence RAFAKO S.A., którego wynik będzie
satysfakcjonujący dla Inwestora;
ix. powołanie jednego członka Rady Nadzorczej RAFAKO S.A. wskazanego przez Inwestora, w terminie
wskazanym przez Inwestora;
x. zawarcie umów zapewniających Inwestorowi skupienie minimum 50% wierzytelności układowych wobec
RAFAKO S.A. wraz z akcjami lub prawami do akcji RAFAKO S.A. przysługującymi do objęcia przez wierzycieli
układowych, na warunkach akceptowalnych przez Inwestora;
xi. zatwierdzenie przez Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie RAFAKO S.A. emisji obligacji zamiennych na akcje
na rzecz Inwestora, w celu konwersji wierzytelności, o których mowa w punkcie x. powyżej, lub podjęcie
innych niezbędnych dla dofinansowania RAFAKO S.A. uchwał;
xii. uzgodnienie dokumentacji transakcyjnej;
3. Dofinansowanie (refinansowanie) RAFAKO S.A., zgodnie z ofertą, miałoby nastąpić w wyniku konwersji
wierzytelności, o których mowa w punkcie 2. x. powyżej, na obligacje zamienne na akcje RAFAKO S.A. –
docelowa kwota tego dofinansowania i jego parametry miałyby zostać uzgodnione po przeprowadzeniu przez
Inwestora dalszych analiz;
4. Zastrzeżono w niej następujące warunki zawieszające w odniesieniu do dofinansowania RAFAKO S.A.:
i. zamknięcie finansowe nabycia przez Inwestora akcji RAFAKO S.A. należących obecnie do PBG i Multaros;
ii. zawarcie przez Inwestora lub podmiot przez niego wskazany warunkowych umów zapewniających
Inwestorowi zakup od wybranych wierzycieli RAFAKO S.A. akcji lub praw do akcji przysługujących
do objęcia przez wierzycieli układowych Spółki, na warunkach akceptowalnych dla Inwestora;
iii. ewentualne inne warunki określone w warunkowej umowie inwestycyjnej;
5. Inwestor będzie zobowiązany do przeprowadzenia transakcji, o której traktuje oferta po jej akceptacji
i spełnieniu warunków zawieszających, o których mowa powyżej, przy czym Inwestor może odstąpić
od zastrzeżenia wybranych warunków zawieszających;
Oferta jest ograniczona w czasie.
RAFAKO S.A.
Dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2021 roku
(w tysiącach złotych)
Strona 116
W dniu 2 marca 2022 roku Zarząd RAFAKO S.A. uzyskał informację o:
1. Kierunkowej akceptacji przez PBG oferty, a w tym oferowanej przez Inwestora ceny za jedną akcję RAFAKO S.A.
w wysokości 0,67 złotych;
2. Przekazaniu przez Doradcę Inwestorowi w dniu 2 marca 2022 roku informacji o kierunkowej akceptacji przez
PBG oferty, o której mowa w punkcie 1. powyżej, a także zaproszenia do negocjacji dotyczących nabycia przez
Inwestora 42 466 000 akcji RAFAKO S.A. należących obecnie do PBG (7 665 999 akcji) oraz Multaros (34 800 001
akcji), bez przyznawania Inwestorowi prawa wyłączności.
W dniu 24 marca 2022 roku doszło do podpisania umowy warunkowej sprzedaży akcji i udziałów, pomiędzy RAFAKO S.A.,
PBG S.A. oraz MS GALLEON AG z siedzibą w Wiedniu tj. Inwestorem oraz umowy inwestycyjnej, pomiędzy RAFAKO S.A.
i Inwestorem.
Zgodnie z istotnymi postanowieniami umowy sprzedaży akcji i udziałów:
1. PBG S.A. zobowiązała się do bezpośredniej sprzedaży na rzecz Inwestora akcji PBG oraz pośredniej sprzedaży –
w drodze sprzedaży wszystkich udziałów w kapitale zakładowym Multaros– Akcji Multaros, a Inwestor
zobowiązał się do nabycia od PBG S.A. akcji PBG oraz udziałów Multaros (tj. pośrednio akcji Multaros);
2. Łączną cenę sprzedaży za akcje PBG S.A. i udziały Multaros (pośrednio akcje Multaros) uzgodniono na kwotę
28 452 220,00 złotych, tj. 0,67 złotych za jedną akcję, która zostanie zapłacona przez Inwestora na zasadach
określonych w umowie sprzedaży;
3. Zobowiązanie Inwestora do nabycia Akcji PBG i Udziałów Multaros (pośrednio Akcji Multaros), a także
wykonania innych zobowiązań z umowy sprzedaży, zostało uzależnione od spełnienia się (lub uchylenia przez
Inwestora lub, jeśli będzie miało to zastosowanie, uchylenia przez strony umowy sprzedaży) określonych
warunków zawieszających przewidzianych do spełnienia zasadniczo w terminie do dnia 30 czerwca 2022 roku
(a co do których w większości możliwe będzie – jeśli jest to zgodne z prawem - ich zrzeczenie się przez
Inwestora):
i. otrzymania przez Inwestora zgody Prezesa Urzędu Ochrony Konkurencji i Konsumentów na przejęcie
przez Inwestora kontroli nad RAFAKO S.A.;
ii. doprowadzenia przez RAFAKO S.A. do ponownej synchronizacji bloku po zakończonym postoju
w odniesieniu do przedmiotu kontraktu na „Budowę nowych mocy w technologiach węglowych
w TAURON Wytwarzanie S.A. – Budowę bloku energetycznego o mocy 910 MW na parametry
nadkrytyczne w Elektrowni Jaworzno III” łączącego RAFAKO S.A. i Nowe Jaworzno Grupa
TAURON sp. z o.o.;
iii. dokonania przez RAFAKO S.A. rozliczeń finansowych lub zawarcia z Operator Gazociągów Przesyłowych
GAZ-SYSTEM S.A. porozumienia w przedmiocie rozliczeń finansowych związanych z umowami
w przedmiocie projektów Goleniów-Płoty oraz Tłocznia Kędzierzyn-Koźle, na warunkach
satysfakcjonujących Inwestora;
iv. podpisania przez RAFAKO S.A. z JSW KOKS S.A. aneksu do kontraktu związanego z projektem Radlin,
na warunkach satysfakcjonujących Inwestora;
v. podpisania przez RAFAKO S.A. z PGE Górnictwo i Energetyka Konwencjonalna S.A. z siedzibą
w Bełchatowie porozumienia, na podstawie którego zostaną potwierdzone końcowe rozliczenia
finansowe Emitenta i PGE Górnictwo i Energetyka Konwencjonalna S.A., na warunkach
satysfakcjonujących Inwestora;
vi. podpisania przez RAFAKO S.A. z instytucjami finansującymi RAFAKO S.A. oraz Grupę RAFAKO umowy lub
porozumienia, dotyczących refinansowania lub warunków dalszego finansowania Spółki oraz Grupy
RAFAKO, na warunkach satysfakcjonujących Inwestora;
vii. zakończenia przez Inwestora badania due diligence RAFAKO S.A. i Multaros, którego wynik będzie
satysfakcjonujący dla Inwestora;
viii. powołania przez Walne Zgromadzenie RAFAKO S.A., co najmniej jednego członka Rady Nadzorczej
RAFAKO S.A. wskazanego przez Inwestora;
RAFAKO S.A.
Dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2021 roku
(w tysiącach złotych)
Strona 117
ix. podpisania przez Inwestora umowy lub umów w przedmiocie: (i) nabycia przez Inwestora minimum 50%
łącznej kwoty wszystkich wierzytelności objętych układem w postępowaniu restrukturyzacyjnym
RAFAKO S.A., na warunkach satysfakcjonujących Inwestora, (ii) nabycia przez Inwestora minimum 50%
akcji RAFAKO S.A. objętych przez wierzycieli RAFAKO S.A. w wykonaniu układu w postępowaniu
restrukturyzacyjnym, o treści satysfakcjonującej Inwestora;
x. uchwalenia przez Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie RAFAKO S.A.: (i) warunkowego podwyższenia
kapitału zakładowego oraz (ii) obniżenia kapitału zakładowego, na warunkach określonych w umowie
inwestycyjnej, a także podjęcia przez Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie RAFAKO S.A. wszelkich innych
uchwał wymaganych w celu przeprowadzenia finansowania przez Inwestora zgodnie z postanowieniami
umowy inwestycyjnej;
xi. pozyskania przez PBG zgody jej obligatariuszy, na sprzedaż przez PBG akcji PBG oraz Akcji Multaros
(pośrednio w drodze sprzedaży Udziałów Multaros) na rzecz Inwestora, a także zwolnienie Akcji PBG oraz
akcji Multaros z zastawów rejestrowych oraz pozostałych zabezpieczeń oraz pozyskania przez Inwestora
promesy zwolnienia tych zastawów rejestrowych, wydanej przez agenta zabezpieczenia obligacji PBG;
xii. wydania przez Sędziego-komisarza ustanowionego dla PBG w postępowaniu restrukturyzacyjnym, zgody
na sprzedaż akcji PBG i udziałów Multaros;
xiii. niewszczęcia pomiędzy datą zawarcia Umowy Sprzedaży, a datą nabycia przez Inwestora akcji PBG
i udziałów Multaros wobec RAFAKO S.A. i Multaros postępowania upadłościowego, likwidacyjnego
ani niezaistnienia podobnych działań;
xiv. zawarcia pomiędzy RAFAKO S.A. i PBG S.A. porozumienia, regulującego wzajemne rozliczenie tych
podmiotów oraz sprzedaż udziałów PBG w kapitale zakładowym spółki RAFAKO Engineering sp. z o.o.
4. Zobowiązanie Inwestora do nabycia Akcji PBG i Udziałów Multaros, a także wykonania innych zobowiązań
z umowy sprzedaży, niezależnie do warunków zawieszających, o których mowa w punkcie 3. powyżej,
uzależnione jest także od braku zaistnienia do dnia zamknięcia transakcji będących przedmiotem umowy
sprzedaży, okoliczności stanowiących istotną negatywną zmianę w odniesieniu do sytuacji finansowej
i majątkowej RAFAKO S.A.;
5. RAFAKO S.A. i PBG S.A. zobowiązały się wobec Inwestora, że od dnia zawarcia umowy sprzedaży do dnia
zamknięcia transakcji RAFAKO S.A. i PBG S.A. nie podejmą określonych w umowie sprzedaży działań, ani nie
zaistnieją określone w umowie sprzedaży zdarzenia dotyczące RAFAKO S.A. lub spółek z Grupy RAFAKO, które
to zobowiązanie nie odbiega od zobowiązań stosowanych dla tego typu transakcji, co transakcja objęta umową
sprzedaży;
6. Inwestor oraz działając łącznie RAFAKO S.A. i PBG będą mogli odstąpić (w ramach umownego prawa odstąpienia)
od umowy sprzedaży w określonych przypadkach, które nie odbiegają od standardowych stosowanych dla tego
typu transakcji, co transakcja objęta umową sprzedaży; to umowne prawo odstąpienia może zostać wykonane
w terminie 12 (dwunastu) miesięcy od dnia zawarcia umowy sprzedaży;
7. RAFAKO S.A. i PBG przyznały Inwestorowi w okresie do zamknięcia transakcji wyłączność;
8. Inwestor jest uprawniony, na warunkach określonych w umowie sprzedaży, do przeniesienia praw i obowiązków
wynikających z umowy sprzedaży i wszystkich innych umów zawartych w wyniku umowy sprzedaży lub
w związku z Umową Sprzedaży na wybrany przez siebie podmiot.
Zgodnie z istotnymi postanowieniami umowy inwestycyjnej:
1. Udzielenie RAFAKO S.A. finansowania wiąże się z zobowiązaniem się Inwestora (lub podmiotu/podmiotów przez
niego wskazanych) do objęcia nowych akcji w kapitale zakładowym RAFAKO S.A. w drodze wykonania prawa
z emitowanych nieodpłatnie i niezbywalnych, imiennych warrantów subskrypcyjnych, z których każdy będzie
uprawniał do objęcia 1 akcji nowej emisji, utworzonych w ramach warunkowego podwyższenia kapitału
zakładowego RAFAKO S.A. („Warranty”), na warunkach i zasadach określonych w umowie inwestycyjnej;
RAFAKO S.A.
Dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2021 roku
(w tysiącach złotych)
Strona 118
2. Warunkowe podwyższenie zostanie przeprowadzone na następujących warunkach:
i. kapitał zakładowy RAFAKO S.A. zostanie warunkowo podwyższony o kwotę, która zostanie uzgodniona
z Inwestorem oraz zatwierdzoną przez Walne Zgromadzenie RAFAKO S.A., tak aby jego przeprowadzenie
nie prowadziło do naruszenia art. 448 §3 Kodeksu Spółek Handlowych;
ii. uprawnionym do objęcia Warrantów będzie wyłącznie finansujący, zaś pozostali akcjonariusze
RAFAKO S.A. zostaną pozbawieni prawa poboru Warrantów oraz akcji nowej emisji;
iii. łączna kwota ceny emisyjnej za wszystkie Akcje Nowej Emisji nie będzie wyższa niż 280 000 000,00
złotych;
iv. RAFAKO S.A. będzie prowadzić rozmowy w przedmiocie warunkowego podwyższenia kapitału
zakładowego RAFAKO S.A., w tym warunków objęcia akcji nowej emisji w drodze wykonania prawa
z warrantów, z innymi interesariuszami w uzgodnieniu z finansującym i PBG;
3. Warunkowe podwyższenie zostanie poprzedzone obniżeniem kapitału zakładowego RAFAKO S.A.
przeprowadzonym zgodnie z następującymi warunkami:
i. obniżenie kapitału zakładowego zostanie przeprowadzone w celu wyrównania strat poniesionych przez
RAFAKO S.A. zgodnie z art. 457 § 1 pkt 2 Kodeksu Spółek Handlowych wraz z jednoczesnym rozwiązaniem
wszystkich istniejących kapitałów rezerwowych lub zapasowych RAFAKO S.A. (w zakresie w jakim zgodnie
z prawem te kapitały mogą być przeznaczone na pokrycie strat) oraz przeznaczeniem uzyskanych tak
kapitałów na wyrównanie ww. strat RAFAKO S.A.;
ii. kapitał zakładowy RAFAKO S.A. zostanie obniżony poprzez zmniejszenie wartości nominalnej akcji do
kwoty 0,01 PLN za każdą akcję RAFAKO S.A.;
4. Zobowiązanie Finansującego do udzielenia Emitentowi finansowania poprzez objęcie Akcji Nowej Emisji w
drodze wykonania praw z Warrantów zostało uzależnione od spełnienia się (lub uchylenia przez Finansującego
lub, jeśli będzie miało to zastosowanie, uchylenia przez Strony Umowy Inwestycyjnej) określonych warunków
zawieszających przewidzianych do spełnienia zasadniczo w terminie do dnia 30 czerwca 2022 roku (a co do
których możliwe będzie – jeśli jest to zgodne z prawem - ich zrzeczenie się przez Inwestora):
i. spełnienia się zastrzeżonych w umowie sprzedaży warunków zawieszających (lub ich uchylenia przez
Finansującego lub, jeżeli ma to zastosowanie, ich uchylenia przez strony umowy inwestycyjnej);
ii. niewystąpienia, od dnia zawarcia umowy sprzedaży do dnia zamknięcia transakcji, okoliczności
stanowiących istotną negatywną zmianę w odniesieniu do sytuacji finansowej i majątkowej RAFAKO S.A.;
iii. podjęcia przez Walne Zgromadzenie RAFAKO S.A. uchwał w sprawie warunkowego podwyższenia, jak
również obniżenia i ich zarejestrowania przez właściwy sąd rejestrowy;
iv. zapisania warrantów na rachunku finansującego;
v. wykonania wszystkich czynności transakcyjnych zgodnie z umową sprzedaży przed objęciem przez
finansującego całości lub części akcji nowej emisji;
5. Akcje nowej emisji, w dniu przeprowadzenia wszystkich transakcji będących przedmiotem umowy sprzedaży,
zostaną według wyboru Finansującego, pokryte w drodze:
i. wniesienia wkładu pieniężnego; lub
ii. potrącenia wzajemnych wierzytelności RAFAKO S.A. i Finansującego;
przy czym, pokrycie to może nastąpić także częściowo w sposób wskazany w punkcie i. powyżej i częściowo
w sposób wskazany w punkcie ii. powyżej;
6. Jeżeli Finansujący postanowi o pokryciu obejmowanych akcji nowej emisji wkładem pieniężnym i dokona wpłaty
kwoty łącznej ceny emisyjnej za te akcje, RAFAKO S.A. spłaci nabyte przez Finansującego wierzytelności objęte
układem w postępowaniu restrukturyzacyjnym RAFAKO S.A. w drodze wpłaty środków odpowiadających
wysokości tych wierzytelności na rachunek bankowy wskazany przez Finansującego; spłata ta powinna nastąpić
w kwocie odpowiadającej otrzymanej przez RAFAKO S.A. łącznej cenie emisyjnej objętych Akcji Nowej Emisji;
RAFAKO S.A.
Dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2021 roku
(w tysiącach złotych)
Strona 119
7. Jeżeli Finansujący postanowi o pokryciu akcji nowej emisji w drodze wyżej wskazanego potrącenia
wierzytelności, Finansujący i RAFAKO S.A. zawrą porozumienie o potrąceniu wierzytelności Spółki z tytułu łącznej
ceny emisyjnej za obejmowane akcje nowej emisji z wierzytelnościami Finansującego wobec RAFAKO S.A.
z tytułu nabytych przez Inwestora wierzytelności objętych układem w postępowaniu restrukturyzacyjnym
RAFAKO S.A., a przeznaczonych do pokrycia takich akcji;
8. Jeżeli w wyniku objęcia akcji nowej emisji, zgodnego z opisaną powyżej procedurą, nie dojdzie do wykonania
praw ze wszystkich warrantów, Finansujący będzie uprawniony do objęcia dodatkowych akcji nowej emisji w
sposób zgodny z uprawnieniami wynikającymi z Warrantów; w takim wypadku pokrycie akcji nowej emisji
obejmowanych przez Finansującego zostanie dokonane w sposób uzgodniony pomiędzy Finansującym i RAFAKO
S.A.;
9. Finansujący zobowiązany będzie do objęcia akcji nowej emisji w kwocie co najmniej 30 000 000,00 złotych (przy
czym nie więcej niż łączna kwota warrantów posiadanych przez Inwestora po zamknięciu transakcji) w drodze
wykonania praw z warrantów posiadanych przez Finansującego po zamknięciu transakcji (a niewykonanych
zgodnie z opisaną powyżej procedurą) najpóźniej w dacie przypadającej sześć miesięcy od zamknięcia transakcji,
jeżeli:
i. RAFAKO S.A. przedstawi Inwestorowi satysfakcjonujący go plan finansowy przedstawiający cele
rozwojowe oraz nakłady kapitałowe, które RAFAKO S.A. zamierza sfinansować w drodze emisji takich akcji
nowej emisji w wykonaniu warrantów posiadanych przez Inwestora po zamknięciu transakcji, oraz
ii. w okresie pomiędzy zamknięciem transakcji będących przedmiotem umowy sprzedaży i powyższą datą
nie będzie występowała żadna okoliczność stanowiąca istotną negatywną zmianę w odniesieniu do
sytuacji finansowej i majątkowej RAFAKO S.A.;
10. Inwestor oraz RAFAKO S.A. będą mogli odstąpić (w ramach umownego prawa odstąpienia) od umowy
inwestycyjnej w określonych przypadkach, które nie odbiegają od standardowych stosowanych dla tego typu
transakcji, co transakcja objęta umową inwestycyjną; to umowne prawo odstąpienia może zostać wykonane
w terminie 12 (dwunastu) miesięcy do dnia zawarcia umowy inwestycyjnej;
11. Inwestor jest uprawniony, na warunkach określonych w umowie inwestycyjnej, do przeniesienia praw
i obowiązków wynikających z umowy inwestycyjnej i wszystkich innych umów zawartych w wyniku umowy
inwestycyjnej lub w związku z umową inwestycyjną na wybrany przez siebie podmiot.
W dniu 2 marca 2022 roku doszło do zawarcia pomiędzy RAFAKO S.A., Mostostal Warszawa S.A. (wykonawca) i Nowe
Jaworzno Grupa TAURON Sp. z o.o. przy udziale E003B7 Sp. z o.o., porozumienia, którego przedmiotem jest przekazanie
Wykonawcy prowadzenia prac eksploatacyjnych na czas uruchomienia bloku.
Zgodnie z istotnymi postanowieniami porozumienia:
1. Wykonawca zobowiązał się do prowadzenia na własną odpowiedzialność i ryzyko od dnia 1 marca 2022 roku
do dnia 30 czerwca 2022 roku prac eksploatacyjnych, w rozumieniu §2 pkt 3) lit. a) Rozporządzenia Ministra
Energii z dnia 28 sierpnia 2019 r. w sprawie bezpieczeństwa i higieny pracy przy urządzeniach energetycznych
(t.j. Dz. U. z 2021 r. poz. 1210), mających na celu uruchomienie bloku, wskazanych w porozumieniu i na zasadach
w nim określonych;
2. Wykonawca zobowiązał się do:
i. opracowania instrukcji bezpiecznego prowadzenia prac uruchomieniowych bloku w terminie 3 dni od daty
zawarcia porozumienia;
ii. opracowania projektu organizacji uruchomienia bloku zgodnie z wymaganiami określonymi
w rozporządzeniu w terminie 10 dni od daty zawarcia porozumienia, a także,
iii. przedstawienia NJGT w terminie nie dłuższym niż 7 dni od podpisania porozumienia, harmonogramu
uruchomienia bloku;
3. NJGT zobowiązała się do współdziałania z wykonawcą, przy prowadzeniu prac eksploatacyjnych, o których mowa
w punkcie 1. powyżej, w zakresie określonym w porozumieniu;
4. Porozumienie zostało zawarte na czas wykonania prac eksploatacyjnych, o których mowa w punkcie 1. powyżej,
jednak nie dłużej niż do dnia 30 czerwca 2022 roku;
RAFAKO S.A.
Dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2021 roku
(w tysiącach złotych)
Strona 120
5. Wykonawca i NJGT zobowiązali się do zawarcia aneksu do kontraktu, w którym określą szczegółowe warunki
realizacji prac dotyczących uruchomienia bloku, a także wynagrodzenie wykonawcy z tytułu czynności objętych
Porozumieniem, którego wysokość nie będzie wyższa niż 14 999 000,00 złotych netto – aneks ten zostanie
zawarty do dnia 15 kwietnia 2022 roku, przy czym uzgodniono, iż porozumienie będzie realizowane także przed
formalnym zawarciem tego aneksu.
W dniu 31 marca 2022 roku doszło do podpisania pomiędzy RAFAKO S.A. i JSW KOKS, w ramach mediacji prowadzonej
przed Sądem Polubownym przy Prokuratorii Generalnej Rzeczypospolitej Polskiej ugody oraz związanego z nią
(podpisanego w jej wykonaniu) aneksu nr 4 do umowy.
Istotne postanowienia ugody i aneksu obejmują:
a. Potwierdzenie, iż ugoda (i w konsekwencji aneks) została zawarta w celu zabezpieczenia słusznych interesów
RAFAKO S.A. oraz JSW KOKS, a także dalszej poprawy sytuacji występującej w ramach realizacji zadania
inwestycyjnego, w tym dla zapewnienia jak najszybszego ukończenia budowy będącej przedmiotem zadania
inwestycyjnego Elektrociepłowni Radlin, wraz z jej przekazaniem do eksploatacji, przy jednoczesnej woli zniesienia
występującego stanu niepewności oraz wyeliminowania ryzyk, dookreślenia zakresu świadczeń RAFAKO S.A., a także
chęci zapobieżenia potencjalnym przyszłym sporom, których wystąpienie może zagrażać ukończeniu kompletnego
obiektu, co obejmuje także wzajemne ustępstwa w zakresie spornych dotychczas kwestii;
b. Zmianę harmonogramów realizacji zadania inwestycyjnego, w ramach którego ma powstać kompletny obiekt –
w szczególności zmianę harmonogramu realizacji umowy - w tym zmianę terminu do którego nastąpi podpisanie
protokołu odbioru końcowego dla kompletnego obiektu, który został określony jako dzień 30 czerwca 2023 roku;
c. Zmianę dotychczasowych etapów rozliczeniowych umowy;
d. Zobowiązanie RAFAKO S.A. do podejmowania działań mających na celu doprowadzenie do podpisania protokołu
odbioru końcowego dla kompletnego obiektu przed terminem wyznaczonym na 30 czerwca 2023 roku;
e. Powierzenie RAFAKO S.A. przez JSW KOKS wykonania robót dodatkowych, wskazanych w dokumentacji ugodowej,
związanych z realizacją kompletnego obiektu, które stanowić będą część powstającego kompletnego obiektu;
f. Powierzenie RAFAKO S.A. przez JSW KOKS wykonania zadań dodatkowych, wskazanych w dokumentacji ugodowej,
związanych technicznie i technologicznie z realizacją kompletnego obiektu, wykraczających jednak poza wcześniej
umówiony zakres, które będą przedmiotem odrębnego od odbioru końcowego dla kompletnego obiektu, odbioru
końcowego. RAFAKO S.A. zobowiązało się wobec JSW KOKS do udzielenia gwarancji zgodnej z umową, jak również
przeniesienia na rzecz JSW KOKS praw na dobrach niematerialnych zgodnie z umową, w odniesieniu do zadań
dodatkowych.
g. Zapłatę przez JSW KOKS na rzecz RAFAKO S.A., na zasadach i terminach określonych w dokumentacji ugodowej,
kwoty 29 965 525,61 złotych netto, – w ramach kwoty podwyższenia wynagrodzenia z umowy, z tytułu zdarzeń,
które zaistniały w związku z realizacją zadania inwestycyjnego przed dniem zawarcia ugody, w tym w szczególności
niezależnych od stron umowy, takich jak przede wszystkim epidemia wirusa SARS-CoV-2 oraz jej skutki obejmujące
m. in. (i) nieobecność pracowników lub innych osób zaangażowanych lub mogących zostać zaangażowane
w realizację Umowy, (ii) trudności związane z realizacją dostaw niezbędnych produktów, komponentów produktów
lub materiałów, jak również (iii) istotny wzrost kosztów realizacji zadania inwestycyjnego wskutek zmiany sytuacji
na rynku usług budowlanych oraz cen materiałów budowlanych (w tym w zakresie kontraktowania
podwykonawców i oczekiwanego przez nich wynagrodzenia). Zobowiązanie to jest połączone z oświadczeniem
RAFAKO S.A. o tym, że płatność pierwszej uzgodnionej przez Strony części przywołanej kwoty, wskazanej
w Dokumentacji Ugodowej, wyczerpuje jego wszystkie roszczenia wobec JSW KOKS z tytułu zdarzeń, które zaistniały
w związku z realizacją zadania inwestycyjnego przed dniem zawarcia ugody, co nie wyłącza jednak uprawnienia
RAFAKO S.A. do otrzymania pełnej kwoty wskazanej na wstępie tego punktu.
h. Zobowiązanie RAFAKO S.A., w ramach ustępstw ugodowych, do wykonania na rzecz JSW KOKS świadczeń,
określonych w Dokumentacji Ugodowej, innych niż roboty dodatkowe i zadania dodatkowe, w ramach
wynagrodzenia RAFAKO S.A. z umowy określonego dokumentacją ugodową, to jest bez wyodrębnienia
wynagrodzenia RAFAKO S.A. za te tylko świadczenia.
RAFAKO S.A.
Dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2021 roku
(w tysiącach złotych)
Strona 121
i. Podwyższenie wynagrodzenia RAFAKO S.A. z umowy do sumarycznej kwoty 447 396 525,61 złotych netto,
tj. o kwotę 150 595 525,61 złotych netto, która to kwota podwyższenia obejmuje:
ii. wynagrodzenie za roboty dodatkowe w kwocie 20 450 000,00 złotych netto;
iii. wynagrodzenie za zadania dodatkowe w kwocie 100 180 000,00 złotych netto;
iv. kwotę, o której mowa w punkcie 7. powyżej;
j. Zobowiązanie RAFAKO S.A. do dostosowania wartości ustanowionego w wykonaniu umowy zabezpieczenia
należytego wykonania umowy do wartości podwyższonego wynagrodzenia RAFAKO S.A. oraz udzielenia
zabezpieczenia na zadania dodatkowe;
k. Wcześniejsze przeniesienie przez RAFAKO S.A., w ramach czynionych ustępstw ugodowych, na rzecz JSW KOKS
prawa własności istotnych maszyn lub urządzeń, wiążących się z realizacją zadania inwestycyjnego, na zasadach
określonych w dokumentacji ugodowej, względem założonych wcześniej w umowie terminów;
l. Przyznanie JSW KOKS dodatkowych uprawnień na wypadek niewykonania lub nienależytego wykonania umowy
przez RAFAKO S.A., w tym przyznanie JSW KOKS umownego prawa do odstąpienia od umowy, w części
niewykonanej –
w przypadku niewykonania określonych wprost w aneksie etapów harmonogramu;
m. Oświadczenia stron umowy, z zastrzeżeniem punktu 14. poniżej, iż ugoda w sposób wyczerpujący i kompletny
rozstrzyga o prawach i obowiązkach stron umowy w zakresie, w którym prowadziły rozmowy lub korespondencję,
w tym w ramach mediacji, w okresie do dnia zawarcia ugody;
n. Uzgodnienie, że w przypadku gdy (łącznie): (i) RAFAKO S.A. ukończy w terminie wynikającym z dokumentacji
ugodowej budowę kompletnego obiektu, (ii) RAFAKO S.A. ukończy w terminach wynikających z aneksu roboty
dodatkowe i zadania dodatkowe, a także (iii) dojdzie do zakończenia z powodzeniem tzw. procesu inwestorskiego
RAFAKO S.A., przy porozumieniu/uzgodnieniu z przynajmniej jedną stroną listu intencyjnego, którego stroną jest
JSW KOKS, JSW KOKS nie będzie dochodzić od RAFAKO S.A. spornych pomiędzy stronami umowy kar umownych
za okres sprzed zawarcia ugody – przy czym, w przypadku gdy nie zaistnieją łącznie w/w zdarzenia, nie pozbawia
to RAFAKO S.A. możliwości kwestionowania tych kar.
Wejście w życie dokumentacji ugodowej, zostało uzależnione od ziszczenia się następujących warunków:
a) W przypadku ugody od:
i. pozyskania przez strony umowy zgód korporacyjnych niezbędnych do zawarcia oraz wejścia w życie ugody oraz
aneksu (warunek został spełniony w dniu 5 kwietnia 2022 roku poprzez podjęcie uchwały przez Radę Nadzorczą
RAFAKO S.A. w sprawie udzielenia zgody na zawarcie oraz wykonanie ugody oraz aneksu);
ii. przedłożenia JSW KOKS przez RAFAKO S.A. dokumentów potwierdzających ustanowienie zabezpieczeń,
spełniających wymogi dokumentacji ugodowej;
iii. prawomocnego zatwierdzenia ugody przez właściwy sąd powszechny;
b) W przypadku aneksu, od wejścia w życie ugody;
przy czym postanowiono, że strony umowy będą realizować w okresie od dnia podpisania ugody do dnia jej wejścia
w życie, obowiązki wynikające z dokumentacji ugodowej, w zakresie niezbędnym dla zachowania terminów przyjętych
w zmienionych harmonogramach realizacji zadania inwestycyjnego tak, jakby doszło do wejścia w życie dokumentacji
ugodowej, co ma kluczowe znaczenie dla możliwości dotrzymania terminu, który wskazano w punkcie 2. powyżej.
RAFAKO S.A.
Dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2021 roku
(w tysiącach złotych)
Strona 122
W dniu 14 kwietnia 2022 roku RAFAKO S.A. otrzymało odpis postanowienia Sądu Okręgowego w Katowicach XIII Wydział
Gospodarczy w przedmiocie zatwierdzenia ugody pomiędzy RAFAKO S.A., E003B7 Sp. z o.o., Mostostal Warszawa S.A
oraz Nowe Jaworzno Grupa Tauron Sp. z o.o. dotyczącej kontraktu na „Budowę nowych mocy w technologiach
węglowych
w TAURON Wytwarzanie S.A. – Budowę bloku energetycznego o mocy 910 MW na parametry nadkrytyczne w Elektrowni
Jaworzno III – Elektrownia II – w zakresie: kocioł parowy, turbozespół, budynek główny, część elektryczna i AKPiA bloku”,
jak również pomiędzy wykonawcą i NJGT, związanych z zawarciem ugody aneksów numer 13 i 14 do kontraktu,
ze stwierdzeniem jego prawomocności – Sąd ten stwierdził, iż postanowienie jest prawomocne z dniem 18 marca 2022
roku. Zarząd RAFAKO S.A. wskazuje, że prawomocne zatwierdzenie ugody przez właściwy sąd powszechny stanowiło
jeden z warunków wejścia w życie ugody i aneksu numer 14.
W związku z otrzymaniem postanowienia, jak również spełnieniem się pozostałych warunków wejścia w życie ugody
i aneksu numer 14, Zarząd RAFAKO S.A. wskazuje, iż ugoda i aneks numer 14 weszły w życie z dniem 18 marca 2022 roku
tj. z dniem wskazanym w postanowieniu jako data jego prawomocności.
W dniu 14 kwietnia 2022 roku doszło do ponownej synchronizacji bloku z Krajowym Systemem Elektroenergetycznym
w ramach realizacji kontraktu na „Budowę nowych mocy w technologiach węglowych w TAURON Wytwarzanie S.A. –
Budowę bloku energetycznego o mocy 910 MW na parametry nadkrytyczne w Elektrowni Jaworzno III – Elektrownia II –
w zakresie: kocioł parowy, turbozespół, budynek główny, część elektryczna i AKPiA bloku
Zgodnie z dokumentacją ugodową termin na synchronizację zastrzeżono do dnia 29 kwietnia 2022 roku, a więc termin
ten został przez RAFAKO S.A. zachowany. Zarząd RAFAKO S.A. wskazuje przy tym, iż doprowadzenie do synchronizacji
stanowiło m. in.:
3. zgodnie z dokumentacją ugodową, jeden z warunków powierzenia wykonawcy dalszych dodatkowych świadczeń
oraz prac wskazanych w dokumentacji ugodowej,
4. jeden z warunków zawieszających zastrzeżonych w umowie sprzedaży, a w konsekwencji i umowie inwestycyjnej.
W dniu 14 kwietnia 2022 roku doszło do zawarcia pomiędzy RAFAKO S.A., E003B7 Sp. z o.o., Mostostal Warszawa S.A
oraz Nowe Jaworzno Grupa Tauron Sp. z o.o. aneksu numer 15 do kontraktu. Istotne postanowienia aneksu obejmują:
1. Zlecenie wykonawcy dodatkowych świadczeń i prac określonych w aneksie numer 15, a w tym prac
eksploatacyjnych, o których mowa w porozumieniu.
2. Potwierdzenie, iż dodatkowe świadczenia oraz prace, o których mowa powyżej, mają na celu poprawienie
funkcjonalności bloku, a także będą źródłem licznych korzyści technicznych, technologicznych, jak i ekonomicznych
po stronie NJGT;
3. Uzgodnienie, iż prace eksploatacyjne zostaną przeprowadzone przez wykonawcę do dnia 30 czerwca 2022 roku,
a także warunków ich prowadzenia, zbieżnych zasadniczo z określonymi w porozumieniu;
4. Zmiany, związane z okolicznościami z punktów 1. i 3. powyżej, w zakresie harmonogramu rzeczowo – finansowego
oraz ramowego harmonogramu realizacji kontraktu, które to zmiany nie skutkują jednak zmianą terminu ponownej
synchronizacji bloku, jak również terminu zakończenia okresu przejściowego określonych w dokumentacji ugodowej
– aktualne pozostają następujące terminy umowne: (i) do dnia 29 kwietnia 2022 roku w odniesieniu do ponownej
synchronizacji bloku (synchronizacja nastąpiła w dniu 14 kwietnia 2022 roku i (ii) do dnia 30 października 2022 roku
w odniesieniu do zakończenia okresu przejściowego;
5. Zwiększenie wynagrodzenia wykonawcy z kontraktu o kwotę łączną 19 208 435,00 złotych netto;
6. Udzielenie NJGT dodatkowego okresu gwarancji na wskazane w aneksie numer 15 elementy oraz urządzenia bloku,
w wymiarze 12 miesięcy.
RAFAKO S.A.
Dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2021 roku
(w tysiącach złotych)
Strona 123
55. Zatwierdzenie do publikacji
Niniejsze sprawozdanie finansowe Spółki zostało zatwierdzone do publikacji w dniu 28 kwietnia 2022 roku uchwałą
Zarządu RAFAKO S.A. z dnia 28 kwietnia 2022 roku.
Podpisy:
Radosław Domagalski- Łabędzki Prezes Zarządu .........................
Maciej Stańczuk Wiceprezes Zarządu .........................
Jolanta Markowicz Główny Księgowy ..........................